科技股反彈下的 AAON：訂單支撐、風險偏好與股價評價解析

美伊停火壓低油價、科技股反彈：台積電(2330)與AI供應鏈受關注

受惠於美伊停火協議生效與中東地緣政治局勢趨緩，國際油價走跌，市場對通膨的擔憂獲得緩解，也在一定程度上抵銷美國聯準會（Fed）近期釋出的鷹派升息訊號。美股四大指數全面反彈，其中科技與半導體類股表現尤為強勢，帶動費城半導體指數單日大漲逾6.4%。 個別公司方面，美國晶片大廠英特爾因傳出將與蘋果合作生產晶片，股價大幅上漲逾10%；輝達、超微與美光等AI及記憶體指標企業也同步走高。台灣半導體龍頭台積電(2330) ADR受此激勵大漲近7%，市場分析其基本面持續穩健，並握有高達72%的全球晶圓代工市占率；加上海外設廠布局，有助於強化成本轉嫁與對客戶的議價能力。同業聯電(2303) ADR也隨大盤趨勢強勁攀升。 除了晶圓代工業，AI伺服器硬體需求也持續重塑亞洲供應鏈，外資機構預期全球AI載板需求將在未來幾年迎來明顯成長。在台股市場中，受惠於AI趨勢與外資回補的面板廠群創(3481)，以及被動元件大廠國巨(2327)等，皆在資金簇擁下展現上漲動能。相對於半導體板塊的熱絡，甫創下史上最大IPO規模的太空探索科技公司SpaceX股價則呈現連續兩日回檔。

輝達財報將登場、AI IPO續熱，科技股反彈動能受關注

科技類股在上週末走弱後，本週醞釀反彈動能。市場聚焦市值突破 5 兆美元的 AI 霸主輝達（NVDA）即將公布最新季度財報，這份成績單不只牽動輝達股價，也將成為 AI 產業鏈景氣的重要觀察指標。 在財報公布前夕，輝達執行長黃仁勳跟隨美國總統川普訪中，但市場原先期待的中國市場放寬限制並未出現。川普表示，中國目前更傾向專注開發自主 AI 處理器，讓外界對輝達在中國的成長想像轉趨保守。 另一方面，AI 題材熱度仍高。AI 晶片新創 Cerebras（CBRS）首次公開募股後，股價單日大漲 68%，顯示市場對 AI 公司上市案仍有高度關注，也替今年可能登場的一系列 AI 企業 IPO 增添想像空間。 科技圈另一焦點則是馬斯克對 OpenAI 提起的訴訟。雙方完成結案陳詞後，陪審團已開始審議，這場法律戰也讓 OpenAI 的內部運作與高層關係成為外界關注重點。

PPI衝上11.2%美股卻全線反彈，台積電ADR101.5美元還能追嗎？

昨日(2022/04/13)美股四大指數開平走高，收盤漲幅座落於 1.01%-2.36%。早盤平開，主係週三公告生產者物價指數(PPI) 年增率達 11.2%，遠超於預期 10.6%，更創下 2010 年以來新高，衝擊前天市場預期通膨可能見頂的共識；而盤中則受到達美航空盤前公告財報表現亮眼，引領旅遊股走高，隨後非必須消費品與科技股隨之反彈，四大指數全數收紅，其中台積電 ADR 上漲逾 4%，收在 101 .5 美元。 能源方面，週三受到俄羅斯總統普丁表示，烏俄談判仍維持僵局，引發投資人擔憂全球市場將流失更多俄羅斯石油，雖昨日美國國際能源署發布報告，上週美國原油庫存增加 940 萬桶，且聲稱釋放儲備石油舉動將有助於填補烏俄爭爆發後供給量大量下降問題，但預估在下個月之前，全球原油市場仍流失高達每日 300 萬桶俄羅斯石油，導致原油期貨價格再度走揚，其中 WTI 原油期貨上漲 3.6%，收在每桶 104.25 美元；布蘭特原油期貨則上漲 4%，收每桶 108.78 美元，可以看出導致原油處於高檔原因仍存，故預計在流失的供給回溫前，原油報價將維持超額利潤。 資料來源：finviz 高科技股全面反彈，惟銀行股財報表現不佳！ ▲美股四大指數漲跌： 美股道瓊指數上漲 344.23 點，或 1.01%，收 34,564.6 點。 那斯達克指數上漲 272.02 點，或 2.03%，收 13,643.6 點。 標普 500 指數上漲 49.14 點，或 1.12%，收 4,446.59 點。 費城半導體指數上漲 71.58 點，或 2.36%，收 3,119.32 點。 台積電ADR收 101.5 美元，4.17%，溢價差 2.55%。 ▲焦點個股： 科技巨頭終於回神。蘋果(AAPL) 上漲 1.63%；Meta(FB) 上漲 0.4%；Alphabet(GOOGL) 上漲 1.71%；微軟(MSFT) 上漲 1.97%；Netflix(NFLX) 上漲 1.84%；特斯拉(TSLA) 上漲 3.59%；亞馬遜(AMZN) 上漲 3.15%。 道瓊成分股漲多跌少。Intel(INTC) 上漲 1.1%；微軟(MSFT) 上漲 1.97%；思科(CSCO) 上漲 0.64%；家得寶上漲 1.35%；波音(BA) 上漲 3.74%；Nike(NKE) 上漲 1.96%； Honeywell(HON) 上漲 1.35%。 費半成分股全數上漲。應用材料(AMAT) 上漲 2.01%；NVIDIA(NVDA) 上漲 3.25%；英特爾(INTC) 上漲 1.1%；美光(MU) 上漲 0.58%；高通(QCOM) 上漲 3.24%，AMD 上漲 2.78%。 台股 ADR 表現亮眼。台積電ADR 上漲 4.17%；聯電ADR 上漲 3.83%；日月光ADR 上漲 4.68%；中華電ADR 上漲 1.32%。 ▲盤勢分析： 個股方面..後續內文請至美股放大鏡詳閱 註：04/15 因耶穌受難日美股休市一天 #本文章所提供資訊僅供參考並無任何推介買賣之意 #投資人仍須謹慎評估自行承擔交易風險 文章相關標籤

費半勁揚3.32%、台積電ADR大漲4.02%，台股開高在即還能追嗎？

前日(12/29)國際股市行情速覽：【美股盤後】科技股逢低買盤湧入，美股四大指數全面上行 (2022.12.30) 昨日因科技類股逢低買盤支撐，美股四大指數全面收紅，尾盤漲幅擴大。美股四大指數漲幅介在1.05%-3.32%之間，其中以費半漲幅最高，勁揚3.32%收在2,534點，台積電ADR亦大漲4.02%。 中國確診病例激增，壓抑短期內石油需求，2 月交割的 WTI 原油期貨價格下跌0.7%，收在每桶 78.40 美元；2 月交割的布蘭特（Brent ）原油期貨價格下跌1.2%，收在每桶 82.26 美元。 綜合上述， 目前初請和續請失業金數據均有所增加，且近來企業裁員消息不斷，總體經濟環境仍存有諸多不確定性，故建議投資人暫勿追高。 焦點個股、族群 天擎(6708)昨日掛牌上櫃，終場飆漲121.07%，大展蜜月行情。天擎業務主要有系統單晶片(SoC)、雲端軟體即服務(SaaS)應用兩大引擎，SoC晶片部分，天擎以成功打入中國筆電大廠及白牌業者，後續將在電商銷售；在雲端SaaS業務方面，天擎看好中小企業智慧管理系統前景，提供週期性服務，目前已有5家客戶，明年有望成長至15家，成長潛力龐大。 昨日盤勢焦點為顯卡、遊戲以及生技族群。顯卡部分，華擎(3515)盤收盤大漲約6%，承啟(2425)、撼訊(6150)漲幅3~4%；遊戲股受惠中國對遊戲監管可望放寬，以及即將到來的寒假行情，族群強勢走高，網龍(3083)上漲5.15%、辣椒(4946)上漲3.48%、大宇資(6111)上漲2.61%；生技股則以大股本的中化(1701)、美時(1795)、健喬(4114)等表現較佳，漲幅4~5.5%之間。 盤前解盤 昨日(27)美股四大指數全面收紅，其中費半大漲3.32%、那斯達克上漲2.59%，台積電ADR則大漲4.02%、聯電ADR大漲3.7%，帶動台指期夜盤大漲224點，收在14211點，有利今日台股開高表現。整體而言，年末資金仍在小型股發揮，且類股輪動速度極快，可優先關注宅經濟、儲能、再生能源、生技等題材，電子族群因美國科技股強勢反彈，今日表現機會大，可留意基本面優良的驗證分析、矽智財族群等。 本日關注個股 【台股研究報告】葡萄王(1707)11月營收創下新高，股價成功突圍 【台股研究報告】八方雲集(2753)業務汰弱留強、美國展店表現優異，營運穩健創高，股價大噴發! 【台股研究報告】健策(3653) 均熱片需求爆發，2023年營運續旺! 【台股研究報告】兆勁(2444)受惠網通客戶訂單放量，營運進入爆發期，股價大漲 3 成！ 【台股研究報告】寶齡富錦(1760):拿百磷及檸檬酸鐵為未來強勁獲利動能，明年有望取中國藥證! 【台股研究報告】塑化市場曙光現!華夏(1305)明年營運重拾成長，股價具高殖利率護體! 加權指數 & 近5日大盤成交量變化 近60日外資期貨淨留倉狀況 加權指數(前日走勢) (3個月 K線圖 — 20MA) 加權指數(昨日走勢) (3個月k線圖-20MA) 櫃買指數(前日走勢) (3個月 K線圖 — 20MA) 櫃買指數(昨日走勢) (3個月k線圖-20MA) 三大法人 買賣超個股前 5 名 消息面多空： 利多： 【投資快訊】正文(4906)法說會展望 2023 年營收、獲利同步看升 【投資快訊】華擎(3515)盤中急拉，收盤大漲6% 【投資快訊】高力(8996)逆勢上漲近5%，投信加碼! 利多齊聚 11檔遊戲股抱金兔 熱門股－網龍 利多助攻股價表現 中興電 再獲電動車充電站標案 利空： 【22:42投資快訊】TrendForce 預估 2023 年 Monitor 面板出貨量年減 5.8%

JBL飆到321美元爆量急漲，地緣風險降溫下還追得起嗎？

地緣政治降溫推升企業IT支出前景 伊朗宣布重新開放荷莫茲海峽，大幅緩解中東地區的地緣政治緊張局勢，進一步提振了企業IT支出的前景。隨著衝突威脅逐漸消退，企業客戶更有意願投入多年期的數位轉型與雲端遷移基礎設施建置。此外，通膨預期與國際油價同步降溫，使IT服務供應商能更精準地控管人事與經常性開支，吸引投資人重新將資金投入具備全球生產力成長潛力的板塊。 市場風險偏好回溫帶動科技股領漲 隨著地緣政治風險降溫，華爾街在全新季度迎來由科技股領軍的強勁反彈。包括標普500指數與那斯達克綜合指數皆呈現顯著漲幅，顯示市場情緒已從先前的謹慎觀望，明確轉向「風險偏好」的樂觀態度。在此氛圍下，投資人更樂於將資金轉移至科技股等成長型資產，帶動ScanSource (SCSC)、Lumen (LUMN)以及捷普 (JBL)等相關個股股價在午後交易時段大幅飆升。 捷普長期表現亮眼且深受市場資金青睞 捷普 (JBL)的股價波動向來活躍，過去一年內曾出現16次單日漲幅超過5%的紀錄。市場對此次中東局勢緩和的消息反應熱烈，視其為推升股價的重要催化劑。事實上，在短短16天前，捷普 (JBL)就曾因伊朗潛在的停火希望帶動油價回跌，單日上漲3.5%。拉長投資時間來看，若投資人在五年前買進1,000美元的股票，如今其價值將大幅翻倍至5,955美元，展現出強大的長期成長動能。 捷普 (JBL)公司簡介與最新股價資訊 捷普 (JBL)是一家總部位於美國的跨國企業，致力於為各個產業與終端市場提供全面的電子設計、生產與產品管理服務。公司主要分為兩大業務板塊：電子製造服務部門專注於IT與供應鏈設計，是核心營收引擎；多元化製造服務部門則聚焦於材料科學與醫療保健領域的工程解決方案。捷普 (JBL)前一交易日收盤價為321.69美元，上漲11.59美元，漲幅達3.74%，成交量爆量至1,301,048股，較前一日大幅成長66.77%。

美股四大指數齊漲、高科強彈，現在追台積電ADR(91美元)還安全嗎？

昨日(2022/05/26)美股四大指數皆走揚，收盤道瓊指數大漲超過 500 點，來到 32,637 點；那斯達克指數上漲 2.68%，達 11,740 點；標普 500 也上漲近 2%，收在 4,057 點，費半指數更上漲 3.87%，收在 2,994 點。受到梅西百貨和 Dollar Tree Stores 等多個零售商財報激勵，緩解投資人對美國消費實力的擔憂，加上上海下周即將解封的可能性以及輝達 (NVDA-US) 財測失利下卻不跌反漲，整體美股開高走高，科技股繼續反彈。華爾街也消化聯準會 (Fed) 5 月會議記錄，認為未來兩個月分別升息兩碼是可行的，且暗示升息具靈活性，美國銀行根據某些官員近期的言論研判 9 月存在放緩或停止升息的可能。 能源方面，美國能源資訊署 (EIA) 周三公布，上周美國原油庫存減少 100 萬桶，而汽油庫存下降 50 萬桶。7 月交割的 WTI 原油期貨價格上漲 3.4%，每桶收在 114.09 美元。而 7 月交割的 Brent 原油期貨價格上漲同樣 3%，每桶收在 117.40 美元。在本月稍早時，汽油期貨價格已經刷新史上新高，美國駕駛面臨加油站價格上漲的問題，而夏日駕駛季恐加劇此趨勢，主因美國汽油庫存已經比季節常規值低 8%。與此同時，煉油廠也對煉油產品市場緊蹦做出回應，利用率增加 1.4 個百分點，達到 93%，為 2019 年末以來煉油廠的最高開工率，加上本周汽油需求略顯疲軟，讓汽油庫存下降程度趨緩。 11 大板塊幾乎收漲，高科技股與週期性消費類股表現不俗。 美股道瓊指數上漲 516.91 點，或 1.61%，收 32,637.19 點。 那斯達克指數上漲 305.91 點，或 2.68%，收 11,740.65 點。 標普 500 指數上漲 79.11 點，或 1.99%，收 4,057.84 點。 費城半導體指數上漲 111.7 點，或 3.87%，收 2,994.6 點。 台積電 ADR 收 91.00 美元，上漲 0.65%，溢價差 4.14%。 科技五大天王全數揚升。蘋果 (AAPL-US) 上漲 2.32%；Meta (原臉書) (FB-US) 上漲 4.24%；Alphabet (GOOGL-US) 上漲 1.88%；亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 4.03%；微軟 (MSFT-US) 上漲 1.29%。 道瓊成分股逾半收高。波音 (BA-US) 上漲 4.65%；Nike (NKE-US) 上漲 4.38%；家得寶 (HD-US) 上漲 3.15%；美國運通 (AXP-US) 上漲 3.03%；Merck (MRK-US) 下跌 1.54%。 費半成分股集體攻高。英特爾 (INTC-US) 上漲 3.03%；應用材料 (AMAT-US) 大漲 6.03%；美光 (MU-US) 上漲 4.02%；德儀 (TXN-US) 上漲 2.42%；AMD (AMD-US) 大漲 6.58%；NVIDIA (NVDA-US) 上漲 5.16%；高通 (QCOM-US) 上漲 2.75%。台股 ADR 續揚。台積電 ADR (TSM-US) 漲 0.70%；日月光 ADR (ASX-US) 上漲 2.97%；聯電 ADR (UMC-US) 上漲 2.13%；中華電信 ADR (CHT-US) 上漲 1.58%。 後續內文請至美股放大鏡詳閱。 #本文章所提供資訊僅供參考並無任何推介買賣之意 #投資人仍須謹慎評估自行承擔交易風險

費半飆4.61%、台股重登14733卻爆結算賣壓，這波觸底反彈還追得起嗎？

市場押注觸底反彈，費半大漲4.61% 先前由於Netflix公布的2022財年第二財季營運報告中，市場所聚焦的訂閱用戶流失人數僅97萬人/季，遠低於先前預告的200萬人/季，優於預期，加上META先前因市場認為經濟衰退將導致商業用戶於廣告開支上有縮手風險，導致市場陸續下修目標價，但隨Netflix衰退幅度優於預期，帶動科技股反彈走勢，並且因美國參議院將對延宕已久的520億美元美國晶片製造商補貼案，發起第一次程序性投票，目標是在下週初通過該法案，同樣帶來多方動能，而美銀最新的月度調查結果顯示58%受訪的基金經理現金部位則飆2001年最高，牛熊指標維持在0，令市場轉向押注觸底反彈，四大指數終場全數收紅，漲幅介於2.43%~4.61%，其中費半表現最佳。 匯市上，美國經濟數據部分，昨(19)日美國6月新屋開工年化月率錄得-2%，低於市場預期的2.00%，高於前值的-11.9%，美國6月新屋開工總數年化錄得155.9萬戶，低於市場預期的158萬戶，與前值的159.1萬戶，為2021/09以來低，美國6月營建許可總數錄得168.5萬戶，高於市場預期的165萬戶，但仍低於前值的169.5萬戶，其中，美國6月獨棟新屋開工數錄得98.2萬戶，月減8.1%，年減15.7%，令前(18)日美國7月NAHB房產市場指數帶來的觀望延續，加上先前一再提及美國將逢期中選舉，通膨、高油價等現況為執政者政策焦點，但由於通膨、油價皆處高檔，拜登(Joe Biden)支持率降至36%，齊平任內低，民主黨11/8期中選舉於參議院、眾議院維持控制權的可能性出現轉弱風險，令市場保守看待，昨(19)日美元指數未能搶回10日線後跌幅擴大，終場收跌0.71%，回測月線支撐。英國部分，昨(19)日英國5月三個月ILO失業率錄得3.8%，低於市場預期的3.9%並持平前值，英國6月失業率錄得3.9%，低於前值的4.00%，並且英國5月三個月ILO就業人數錄得29.6萬人，高於市場預期的17萬人，與前值的17.7萬人，就業轉強短線沖淡經濟疲軟帶來的觀望，有利英國央行(BOE)升息前景，英國央行(BOE)總裁貝利(Andrew Bailey)在倫敦市長官邸年度演說的講稿中重申，8月並不排除升息2碼的可能性，並透露BOE正考慮讓手中持有的英國公債部位在一年內縮減500~1000億英鎊，雖然仍有脫歐問題未解，又逢首相改選，但美元指數回落月線亦放大英鎊/美元多方表現空間，昨(19)日英鎊/美元終場收漲0.34%，續於10日線與月線間整理。受俄烏戰影響較深的歐元區，昨(19)日歐元區6月CPI年率終值錄得8.6%，符合市場預期並持平前值，歐元區6月CPI月率錄得0.8%，符合市場預期並持平前值，隨俄羅斯傳出北溪1號於明(21)日結束為期10天的歲修，預期如期重啟弭平先前俄羅斯國營天然氣公司Gazprom不確定能否順利復產所帶來的觀望，加上美元指數回落有利非美貨幣表現，歐元/美元昨(19)日終場收漲0.82%，穩於10日線上。惟於後市上，中長格局看法不變，英、歐地區經濟面仍受通膨影響相對脆弱，英、德、法國等通膨數據如無回落跡象，將加重市場對於「天然氣斷供不利冬季經濟」的觀望，除應持續關注經濟數據，於天然氣供應問題獲得改善前仍宜保守看待。 金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，先前提及，現階段市場期待逐步轉向通膨見頂後數據有望逐步趨緩，加上Fed 7月升息3碼的預期高於升息4碼，美元回落亦令金市多方短線取得喘息空間，但如先前所提，Fed強勢升息將使迫使全球央行不得不跟進升息步伐以保幣值，加上美債殖利率仍居高不下亦削減避險資金轉往金市的吸引力，昨(19)日黃金/美元終場僅收漲0.15%，以1,711.73美元/盎司作收，仍維持先前「在Fed鷹聲放鬆、美元回落前金市欲強不易。」的看法，但如先前提及，由於市場對於Fed貨幣政策部分焦點逐步轉向2023中旬是否可能被迫更改貨幣政策轉向降息的可能性，美元指數如10日線未能有守，將有利金市迎來短彈，只是同時，全球現階段升息前景明確且美元強多格局未破，仍不利金市短彈月線，焦點仍將於Fed 7月利率會議作為關鍵分水嶺。 油市上，庫存數據部分，API當週庫存數據錄得186萬桶，高於市場預期的33.3萬桶，低於前值的476.2萬桶，只是現階段為夏季旅遊旺季，如稍晚公布的EIA庫存數據同樣高於預期，恐令市場預期需求轉疲進一步為能源價格帶來壓力，而供給面上，先前俄羅斯天然氣工業石油公司(Gazprom PJSC)前(18)日通知無法保證天然氣供應所帶來的觀望，隨俄羅斯於昨(19)日傳出一號將於明(21)日歲修完畢，輸送量將如期恢復，減緩歐洲天然氣缺口帶來的觀望，除激勵歐股反彈，亦抽走之前天然氣價格為原油帶來的支撐力道，加上需求面市場對於經濟衰退的看法，於經濟數據明顯出現轉強前持續存在，但美元短線走疲回測月線，有利美元計價的油市多方表現，昨(19)日美油、布油終場分別收漲1.67%、1.50%，多空持續於百元大關附近做攻防，於後市仍維持先前看法，各國當局把通膨列為首要問題，且美國將逢期中選舉，高油價仍為各國當局聯手解決的重點，且衰退觀望未去，通膨逼迫各大央行升息面對，將同樣限制油市上檔，長線上，多方於百元大關不宜失守，英、歐地區中期焦點落於俄羅斯斷供天然氣與天然氣庫存量，於8/3將迎OPEC會議，整體油市仍關注OPEC+能否實踐增產份額，俄烏戰爭上則聚焦於7~8月俄烏談判動向。 S&P500 11大板塊全數收紅，其中通訊服務、工業2大板塊分別終場收漲3.63%、3.58%，表現最佳，公用事業、消費必需品2大板塊分別終場收漲0.68%、1.08%，表現較平。成分股中，Caesars Entertainment、PVH分別收漲8.26%、8.18%，表現最佳。IBM、Johnson & Johnson分別收跌5.25%、1.46%，表現最弱。其中值得留意的是，除了博奕股回神，郵輪股亦有表現，其中Carnival大漲7.36%、Royal Caribbean、Norwegian Cruise Line亦分別收漲5.82%、3.71%，主要受到美國疾病管制暨預防中心(CDC)於前(18)日宣布取消郵輪業的 COVID-19 防疫計畫，雖然仍將提供防疫指導，但防疫措施由嚴格檢測於2月中旬轉為業者自願加入檢測後，前(18)日進一步放寬到允許各家自己制定防疫策略，令市場樂觀看待管控放鬆，將有利於郵輪公司於規範內增加郵輪乘客人數並降低成本。尖牙股全數收紅，其中Meta漲幅5.11%，Amazon漲幅3.91%，Netflix漲幅5.61%，Apple漲幅2.67%，Alphabet漲幅4.38%。 道瓊成分股漲多跌少，成分股中Boeing、Goldman Sachs終場分別收漲5.69%、5.57%，表現較佳。IBM、Johnson & Johnson分別收跌5.25%、1.46%，表現最弱。其中，Johnson & Johnson昨(19)日公佈2022財年第二財季營運報告，季度營收達240.20億美元，年增3.0%，季度淨利48.14億，年減23.3%，EPS 1.80美元，年減23.4%，以區域分，美國地區營收錄得121.97億美元，年增2.3%，國際營收錄得118.23億，年增3.8%，以部門分，消費者健康部門營收錄得38.08億，年減1.3%，醫療設備部門營收錄得68.98億，年減1.1%，而製藥部門受惠癌症藥Darzalex營收成長將近4成，抗炎藥物喜達諾(Stelara)營收增幅也高達13%，令製藥部門營收錄得133.17億，年增6.7%，但因財務長Joseph Wolk明言警告強勢美元將持續侵蝕海外營收，將2022全年度營收預期區間由948~958億美元，下調至933~943億美元，換算年增預期區間由3.8%~4.8%調降至2.1%~3.1%，調整後EPS預期區間由10.15~10.35美元，調降至10~10.1美元。但美元強多格局未破，昨(19)日觀望賣壓出籠，股價終場收跌1.46%，一度失守年線。費半成分股全數收紅，Marvell、Lattice Semiconductor終場分別收漲7.12%、7.00%，表現最佳，台積電ADR、II-VI Incorporated終場收跌2.46%、3.07%，表現較弱。 電子獨扛結算賣壓，加權一度回測月線 由於美股四大指數昨(19)日在科技股領軍之下強彈，其中道瓊、那指、費半將上探季線，加上台積電ADR昨(19)日亦大漲3.07%，沿5日線續揚，為今(20)日加權早盤帶來多方助力，台積電(2330)開高持續帶動電子反彈氣勢，除矽力-KY(6415)於盤中一度亮燈，光寶科(2301)強鎖漲停，台達電(2308)開高突破半年線，聯發科(2454)、聯電(2303)、瑞昱(2379)助攻多方，加上ABF三雄回神，加權指數早盤開高漲逾200點一度回攻14,900大關，但金、傳走低僅存電子撐場，今(20)日午盤出現結算賣壓，加權指數終場漲點收斂至39.14點，以14,733.22點作收，成交量2,562.19億。3大類股指數僅電子終場收漲0.89%。29大類股指數跌多漲少，電子零組件、電腦及週邊設備2大類股指數分別收漲1.40%、1.36%，表現最佳。航運、油電燃氣2大類股指數終場分別收跌2.69%、2.28%，表現最弱。OTC櫃買指數早盤跟隨大盤腳步開高續揚，新普(6121)多方暫歇由千金股接手成今(20)日多方發力指標，其中力旺(3529)強攻漲停，信驊(5274)、譜瑞-KY(4966)分別收漲3.75%、3.10%，矽晶圓回神，電子紙龍頭元太(8069)助攻，令OTC櫃買指數漲幅一度擴大至1.79%，但隨結算賣壓出籠，終場漲幅收斂至1.04%。 權值股延伸閱讀：《台達電(2308)月、季、半年營收創三高，投信青睞22連買》、《日月光投控(3711)6月、2Q22皆創歷史次高，淡季不淡》 (券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 【法人動向】 三大法人合計：-22.07億元 外資：-34.34億元 投信：+11.71億元 南電(8046)「四率四升」季季增目標未變，股價收復月線 權值股部分，暨瑞銀於6月中因對中租-KY(5871)的50家中小企業客戶進行全面分析發現，雖然市場部分聲音認為中租-KY主要服務銀行規避的高風險中小企業，但這些中小企業約有40%負債是向三個以上銀行所借貸而來，這些中小企業資產品質可能比市場擔憂更具彈性。升評中租-KY至「買進」並給予279元的目標價後，7月所開出的6月合併營收達71.42億，創歷史次高，年增19.3%，2Q22合併營收211.67億，季增6.23%，年增19.6%，1H22合併營收為410.93億，年增19.25%。2Q22、1H22合併營收表現雙創歷史新高。昨(19)日瑞信接棒升評，認為中租-KY(5871)原定在2023年初完成的3.88億美元海外存託憑證(GDR)訂價，進度有望提前，強化中租-KY(5871)在2022年、甚至2023年實現資產組合增長15%左右目標信心，升評至「優於大盤」並給予235元目標價，今(20)日股價開高震盪，終場收漲1.87%，順利站上5日、10日短均。今(20)日ABF多有表現，雖然先前本段指標欣興(3037)董事長曾子章針對產業趨勢明言「載板產能滿到2025年但ABF供需缺口縮小」令市場審慎看待產業前景，但短線能見度無虞營收強勁仍令股價落底後反彈續揚，今(20)日欣興(3037)續漲3.96%，同步帶動族群表現，其中，南電(8046)雖然於4月昆山廠受到中國防疫封控影響，在4月營收月減15%，但隨封控解除5月產能回溫，6月續強，單月合併營收55.21億，月增5.59%、年增達30.04%，令2Q22合併營收151.85億元，季增4.29%、年增達21.63%，雙創歷史新高。1H22合併營收297.47億元、年增27.45%，續創同期新高。發言人呂連瑞先前表示至1Q22在「毛利率、營益率、稅前淨利、稅後淨利率」已連續8季「四率四升」，雖然2Q22受封控影響，但仍有望在產品組合優化的背景下挑戰維持四升趨勢，於展望「四率四升」季季增的目標未變，今(20)日同獲資金青睞，股價於突破月線後漲幅一度擴大至7.91%，但受結算帶弱整體大盤影響，終場漲幅收斂至5.34%。 延伸閱讀：《開盤即填息，欣興(3037)H2營運季季高看法不變》 (資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) Q3有望季年雙增，光寶科(2301)向上跳空重返多頭 個股部份，光寶科(2301)昨(19)日法說會上公布2Q22財報，中國在4、5月針對昆山、上海封控防疫，導致在華東地區有主力廠區與供應鏈的業者成本大增、營收多有承壓，但由於向客戶反應漲價有成，加上伺服器電源出貨順暢，光寶科(2301)2Q22合併營收仍達429.57億，季增4%、年增6%，為近三年同期高，毛利率20.4%，季增3.3個百分點、年增0.7個百分點，營業淨利率10.2%，季增3個百分點、年增0.9個百分點，同創單季歷史新高，稅後淨利39.6億，季增88%，EPS 1.74元。1H22合併營收841.87億，年增7%，營業毛利158.44億，年增8%，毛利率18.8%，營業淨利73.51億，年增24%，為歷年同期新高，營業淨利率8.7%，年增1.2個百分點，稅後淨利60.64億，EPS 2.66元，於展望上，總經理邱森彬表示疫情、通膨及經濟下行等風險，都可能對未來市場的供需帶來影響但因雲端電源、車電訂單遞延，仍樂觀看待3Q22可望延續季、年雙增態勢，並樂觀看待4Q22，預期2H22應優於1H22。加上美林出具報告給予買進評等，目標價上看77元，激勵今(20)日股價向上跳空開高後強攻漲停，強勢收復所有均線重返多頭。 (資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 盤面小結 整體而言，市場持續聚焦通膨、美股財報季、Fed7月份利率會議等三大風向球，而先前提及，市場短線對於升息4碼預期轉弱，有利緩沖估值觀望，加上Netflix訂閱用戶流失人數大幅優於市場原先預期，而晶片補助案進行投票亦延續科技股多方反彈力道，四大指數全數收紅，其中道瓊、那指、費半將上探季線，回關台股，在美股大漲收紅的背景下，台積電ADR跟隨反彈大漲3.07%，沿5日線續揚，且美元指數於昨(19)日終場收跌0.71%，失守10日線回測月線，亦有利減緩外資匯出觀望，今(20)日加權開盤一度重登14,900大關，但午盤逢期指結算賣壓，指數終場漲點收斂至39.14點，以14,733.22點作收，成交量2,562.19億。展望後市，加權大格局仍屬空方趨勢，反彈格局上族群輪動速度較快，仍延續先前反彈突破站穩月線後有利多方上看頸線(2021/05/17 15159.86點)的看法，但本週加權月線不宜再度失守，操作可擇績優股小量試單並同樣延續破線仍應嚴守停損的做法。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》

費半那指強彈收復頸線，加權站上10日線，電子航運急彈還能追嗎？

升息前景轉疲，科技股領軍強彈，費半那指收復頸線 昨(4)日美國4月ADP就業數據錄得24.7萬人，低於市場預期的39.55萬人，與前值的47.9萬人，而美國4月ISM非製造業PMI僅錄得57.1，低於市場預期的58.5，與前值的58.3，新訂單、出口皆有放緩，而Fed昨(4)日如期升息2碼並概述縮表計畫，將從6/1開始縮減近9兆美元的資產負債表，主席鮑威爾(Jerome Powell)會後表示，未來幾次會議會繼續維持2碼的升息步調，但未積極考慮升息3碼，暫抵科技股財報表現優劣分歧、中國疫情封城、俄羅斯針對亞速鋼鐵廠發動加強攻勢，歐盟將能源制裁劃入俄羅斯的手段之一等風險因素，高估值科技股受鮑威爾(Jerome Powell)言論激勵，成為昨(4)日盤面領頭羊，美股四大指數終場全數收紅，漲幅介於2.81%~3.90%，其中道瓊大漲932.27點，費半大漲3.90%表現最佳，且與那指雙雙收復頸線。 匯市上，俄烏戰爭導致高糧價、高油價的風險仍未去，而短線焦點的FOMC利率會議上，5月升息2碼的變因底定，且鮑威爾(Jerome Powell)會後言論表示並未對6、7月積極考慮升息3碼，通膨仍居高不下，但升息前景對比先前預期出現轉弱跡象，經濟數據上，美國4月ADP就業數據、美國4月ISM非製造業PMI表現雙雙不如市場預期，並皆低於前值，縱然美國財政部長葉倫(Janet Yellen)於言論中提及經濟軟著陸的可能性，亞特蘭大聯儲GDPNow模型亦預計美國第二季度GDP增速由原本的1.6%上調至2.2%，但勞動力浮現放緩跡象且升息縮表同時進行，仍令市場普遍觀望2023美國經濟衰退的風險，美元指數昨(4)日浮現失望性與獲利了結賣壓，於失守5日線後跌幅擴大，終場收跌0.86%，回測10日線支撐。後續聚焦明(6)日將公布的非農數據表現。英國部分，由於先前英國能源監管署(Ofgem)曾在2月宣布，4月起英國國內能源價格上限提高54%，創下史上最大漲幅。漲價前英國一般家庭一年電費約在1,277至1,370英鎊(換算約新台幣6.55~6.75萬，而漲價後未來一年電費將增加700英鎊(換算約新台幣2.65萬)左右，加上糧食價格仍處高檔，市場普遍仍聚焦在通膨問題可能排擠家庭生活成本的事實，且零售銷售數據連續2個月走疲，經濟有放緩跡象，市場預期將逼迫英國央行(BoE)今(5)日採取升息，但短線主受Fed於6、7月的升息前景轉弱令美元指數走疲，令英鎊/美元取得發揮空間，昨(4)日終場收漲0.98%，收復5日線並站上4/29高點。而受俄烏戰爭影響較深的歐元區，經濟數據上，法國4月服務業PMI終值錄得58.9，高於市場預期與前值的58.8，而德國4月服務業PMI終值錄得57.6，低於市場預期與前值的57.9，歐元區4月服務業PMI終值錄得57.7，符合市場預期並持平前值，令昨(4)日重點落於Fed後續升息前景不如先前預期的事實，歐元/美元昨(4)日終場收漲0.96%，順利收復5日線並向上挑戰10日線。 金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，短線則持續聚焦俄烏戰爭，與中國多省市陸續進入管控狀態所帶來的供應鏈風險。俄烏部分，烏克蘭首席談判代表阿拉哈米亞(David Arakhamia)表示，俄軍連續第二天對亞速鋼鐵廠發起攻擊，目前俄羅斯軍隊已經在亞速鋼鐵廠內，消息雖未獲得俄方確認，但仍為金市帶來支撐力道，中國疫情部分，由於官方今(5)日通報新增5038例本土病例，其中上海4651例、北京50例，浮現趨緩跡象。但逢FOMC利率會議，短線貨幣政策動向主導盤面多空，隨鮑威爾(Jerome Powell)會後言論表示並未對6、7月積極考慮升息3碼，升息前景不如預期，美元指數失望性賣壓出湧失守5日線並回測10日線，給予金市多表現空間，黃金/美元昨(4)日站穩半年線後獲多單點火，終場收漲0.71%，以1,881.49美元/盎司作收，展望後市，中國疫情區緩觀望稍退，Fed貨幣政策在升息前景雖不如原先預期於6、7月升息3碼，但升息2碼的前景仍將限制金市上檔空間，短線仍須留意明(6)日公布的非農數據，隨非農數據公布後，短線焦點逐步轉回俄烏戰火與西方制裁是否升級。 油市上，暨美國當週API庫存數據優於市場預期，稍晚公布的EIA庫存數據錄得130.2萬桶，高於市場預期的-82.9萬桶，與前值的69.1萬桶，需求面上，市場持續聚焦歐盟制裁劃入能源一事，除歐盟預期5/9之前完成對俄第六輪制裁，歐盟委員會主席馮德萊恩(Ursula von der Leyen)昨(4)日提出進口俄羅斯石油的禁運提案，預期1個月內禁止俄羅斯石油在全球範圍內的運輸、融資和保險服務，6個月內禁止進口俄羅斯原油，並且在年底前禁止進口俄羅斯精煉油，包括海運和管道輸送石油、原油和成品油。並提議切斷俄羅斯聯邦儲蓄銀行(Sberbank)和其他俄羅斯貸款機構與SWIFT系統的聯繫。加上中國確診有出現趨緩跡象，復工逐步帶動需求前景，縱然供給面上，OPEC+預計2022石油盈餘將達到190萬桶/天，相對先前預測增加60萬桶/天，昨(4)日美油、布油分別收漲3.87%、4.03%。後市動向短線仍聚焦中國疫情動向，歐盟制裁持續聚焦高度仰賴俄羅斯能源的德國態度，與俄烏戰爭上俄羅斯是否出現停火意願。 S&P500 11大板塊全數收紅，能源、通信服務2大板塊終場分別收漲4.11%、3.68%，表現最佳，房地產、必須消費品2大板塊終場分別收漲1.09%、2.16%，表現較平。成分股中，Paycom Software、Generac分別收漲13.78%、11.79%，表現最佳。Akamai、Johnson Controls分別收跌9.70%、8.71%，表現最弱。而為住宅，輕型商業和工業市場提供備用發電產品的Generac，由於沿岸海線地區的美國電網老化，且颶風頻發，導致容易發生停電，如先前2021年Ida登陸路易斯安那州，破壞電網並造成石油、天然氣生產中斷，Uri摧毀德州電網，令越來越多的企業、屋主選擇安裝備用發電機，而就Generac的資料顯示，20年前房屋價值150,000美元以上的美國家庭中僅0.57%安裝了備用發電機，至今比率已升至5.05%，雖然2022大西洋颶風季尚未開始，但科羅拉多州立大學最近發布2022年颶風季年度展望，預測大西洋盆地的風暴數量高於平均水平，隨時序進入5月，對比2021/06開始的大西洋颶風季，Generac亦鼓勵海灣與大西洋沿岸地區房主、企業提前準備，帶動市場看旺颶風季所帶來的營運動能，於基本面上，昨(4)日公布2022財年第一財季報告時總裁兼首席執行官 Aaron Jagdfeld提及，因為出貨量創歷史高，帶動本季度銷售額達11.4億美元，年增41.19%，並優於市場預期的10.9億美元，調整後EPS達2.09美元，優於市場預期的1.92美元，其中，住宅產品銷售額達7.77億美元，年增43%，商業和工業產品銷售額達2.79億美元，年增38%，並將全年度的營運展望上調，其中淨銷售額年增區間由原本的32~36%上調至36~40%，帶動股價站穩10日線後獲多單點火，終場收漲11.79%，順利突破月線試圖反轉，但前段修正壓力沉重，仍可等待確認站穩月線後再觀察介入。尖牙股全數收紅，其中Meta漲幅5.37%，Amazon漲幅1.35%，Netflix漲幅2.07%，Apple漲幅4.10%，Alphabet漲幅4.20%。 道瓊成分股全數收紅，成分股中，Honeywell、Caterpillar分別收漲4.47%、4.20%，表現最佳。Procter & Gamble、Johnson & Johnson分別收漲0.74%、1.07%，表現較平。費半成分股漲多跌少，成分股中，AMD、Amkor終場分別收漲9.10%、6.59%，表現較佳，僅Skyworks、Qorvo終場分別收跌4.97%、0.61%，表現較弱。其中AMD前(3)日公布2022財年第一財季的報告中，季度銷售額達58.9億美元，年增71%，優於市場預期的55.2億美元，調整後EPS達1.13美元，年增高達117%，並優於市場預期的0.91美元，CPU、GPU的銷售帶動運算和繪圖部門營收達28億美元，年增 33%，高階的伺服器與半客製化處理器銷售帶動企業端、嵌入式暨半客製化部門營收達25.3 億美元，年增88%，AMD執行長Lisa Su樂觀看待看好現有業務與Xilinx交易案將推升全年業績表現，預期第二財季營收上看65億美元，優於市場預期的63.8億美元，2022年度營收由先前的215億美元上調至263億美元，年增上看60%，優於市場預期的251.45億美元，昨(4)日股價於月線取得支撐後獲多方點火，終場收漲9.10%，將挑戰4/11空方缺口。 電子強彈航運助攻，加權漲逾百點收復10日線 在FOMC利率會議升息底定，並且鮑威爾(Jerome Powell)坦言6、7月尚無考慮升息3碼的背景下，美股高估值科技股率先反彈，帶動費半、那指雙雙收復頸線，台積電ADR於站穩10日線後獲買單點火，終場收漲2.52%。激勵今(5)日加權早盤電、金、傳全數開高，並且台積電(2330)、聯發科(2454)、聯電(2303)、航運續為穩盤要角，盤面族群百花齊放，矽智財、ABF、矽晶圓、MCU仍多有表現，記憶體亦有跌深反彈，加權指數早盤一度大漲217.95點。但隨金融走疲且大盤量能仍然保守，加權指數終場收點收斂至130.29點，以16,696.12點作收，成交量2,508.48億。3大類股指數金融收跌1.02%，終場獨黑。29大類股指數漲多跌少，油電燃氣、半導體2大類股指數終場分別收漲1.72%、1.70%，表現最佳。金融保險、貿易百貨2大類股指數終場分別收跌1.02%、0.69%，表現最弱。OTC櫃買指數中，高估值的電子千金股續為反彈領頭羊，力旺(3529)、譜瑞-KY(4966)、信驊(5274)終場分別收漲4.31%、3.55%、1.30%，矽晶圓雙雄延續反彈氣勢，環球晶(6488)、中美晶(5483)分別收漲4.79%、2.94%。OTC櫃買指數開高震盪終場收漲1.73%，延5日線向上盤堅。 (券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 【法人動向】 三大法人合計：+77.47億元 外資：+38.33億元 投信：+35.00億元 工人換約+上海解封，亞洲區運價有撐 權值股部分，貨櫃航運由於將逢美西碼頭工人換約談判，Container xChange於出具的分析報告中指出，大量空貨櫃堆積在美國東、西海岸碼頭，但需求急迫的亞洲要不到貨櫃，將導致東、西貨櫃供給失衡，且原先市場已預期，中國本波疫情爆發期間，碼頭工作運作效能隨管控走低，隨復工潮來臨，短期單量暴增將再度造成塞港情況，將為亞洲區運價帶來支撐，而美國零售商為防再逢先前塞港導致錯過零售旺季，亦將提前回補冬季庫存，貨櫃航運於今(5)日長榮(2603)續沿5日線向上盤堅消化前段壓力，終場收漲0.66%，萬海(2615)開高震盪，終場收漲3.03%，順利突破月線。個股上，橘子(6180)1Q22因《新楓之谷》推出改版活動及新職業，單季產品營收續創新高，而《天堂Ｍ》、《艾爾之光》、《彈射世界》等持續優化遊戲內容，單季合併營收達34.1億，年增10%，單季營業毛利為15.9億，年增30%；在高毛利產品組合比重提升及費用控管得宜的背景下，營業利益達7.9億，年增83%，營業毛利及營業利益雙創單季新高；歸屬母公司業主稅後淨利5.2億，年增69%，亦創歷年同期新高，EPS達2.97元。且後續《天堂M》、《彈射世界》將陸續推出改版仍有望持續帶動營收動能，區塊鏈遊戲則預期上半年、下半年各推一款，但股價昨(4)日向上跳空開高走低，雖收復所有均線，但仍為今(5)日多方帶來壓力，股價開高後落入震盪，終場收漲1.06%，續處季線上整理。 延伸閱讀：《馬士基Q1獲利高於預期，看好Q2運價，長榮(2603)午盤翻紅》 (資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 創意(3443)Q1 EPS創新高，4月營收雙增 族群部分，自上海、昆山陸續迎來復工，先前承壓走跌的電子族群如矽智財、PCB、ABF、IC設計、CCL、MOSFET、泛鴻海集團、車用等續受買盤青睞，而矽晶圓延續反彈氣勢，台勝科(3532)先前與客戶簽訂12吋長約，市場預期未來三年價格累積漲幅將高達40-45%，並且旗下8吋矽晶圓的折舊攤提結束，有利今年毛利率表現，再者，中國大陸官方也停止補助興建8吋產能，8吋矽晶圓今年短缺情況有機會比12吋更嚴重，而整體產業面國際半導體產業協會(SEMI)旗下矽產品製造商組織(SMG)於季度晶圓產業分析報告中明言，1Q22全球矽晶圓出貨面積達3,679百萬平方英吋(MSI)，再創歷史新高紀錄，且樂觀看待矽晶圓出貨將逐季創高到2024，台勝科(3532)1Q22合併營收達37.38億，季增17.6%，年增26.6%，為1Q19以來13季度新高，今(5)日獲買盤卡位財報營收，股價開高站穩5日線後獲多單點火，午盤前強攻漲停。IC設計中，創意(3443)先前4/28已先公布1Q22財報，在ASIC出貨優於預期的背景下，1Q22合併營收達45.14億，季減8.1%、年增36.3%，而產品組合優化亦推升獲利表現，平均毛利率達36.1%，季增3.2個百分點，年增1.6個百分點，營業利益達6.33億，季增5.3%，年增78.8%，歸屬母公司稅後淨利達5.45億，季增5.8%，年增76.9%，EPS達4.07元，創新高。且因主流製程將往7與5奈米製程推進，應用集中在AI、HPC與網絡，市場看好2022在NRE成長性有望優於往年，5與7奈米製程新案件貢獻度將隨之增加，而今(5)日公布4月合併營收達17.77億，月增17.9%，年增75.6%，4月累計合併營收達62.91億，年增45.5%，再度點火多方，早盤股價開高走高，一度強攻漲停，終場收漲9.17%，順利突破季線、半年線。 延伸閱讀：《智原(3035)Q1淨利年增2.95倍，2022營運挑戰季季增》、《矽晶圓Q1出貨面積創單季歷史高，環球晶(6488)一度大漲7.71%》、《欣興(3037)Q1稅後淨利年增159.53%，一度漲停完成長紅吞噬》 (資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險) 盤面小結 整體而言，FOMC利率會議決定升息2碼，並且Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)會後表示，未來幾次會議會繼續維持2碼的升息步調，但未積極考慮升息3碼，激勵高估值科技股領軍反彈，費半收復頸線，暫抵短線市場對經濟放緩、俄烏戰爭、歐盟制裁、中國疫情等擔憂，美股高估值科技股短線利空出盡，領軍美股反彈，費半、那指雙雙收復頸線，雖然國內外經濟情勢持續受到戰爭、通膨、升息、疫情、供應鏈斷炊等風險影響，但日前已持續反應，昨(4)日費半那指大漲仍激勵今(5)日電子類股表現。今(5)日加權指數終場收漲130.29點，成交量回升至2,508.48億，但量能仍然保守，雖有突破4/29高點完成短底，但大盤頸線有待收復且將逢月線壓力，仍應留意保持現金水位並嚴守停損。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》

【美股動態】川普宣布美伊停火，油價跌13%，科技股反彈能撐多久？

科技股憑什麼第一個反彈？ 美東時間4月8日，川普宣布美國與伊朗達成兩週停火，並重啟荷莫茲海峽通行。布蘭特原油盤後急跌約13%至每桶95美元，美股期貨同步走高。現在的問題是：這波反彈是真的風向轉了，還是只是一次性的避險平倉？ --- 油價跌13%，科技股壓力源頭直接被移除 過去兩週，中東局勢惡化讓油價一路走高，市場同時擔心通膨升溫、聯準會（Fed，美國中央銀行）降息空間縮小。這對高估值科技股是雙重打擊——利率預期上升，代表未來獲利的折現率拉高，股價天花板就跟著降低。停火消息直接切斷這條邏輯鏈，資金從能源、國防等避險配置，快速轉回那斯達克（Nasdaq）成長股。4月7日收盤，標普500與那指已提前反映停火預期小幅收高，8日的期貨走勢是延續，不是突然反轉。 --- 受惠最直接的不是單一個股，而是整個高估值族群 這次反彈的邏輯是宏觀風險降溫，不是任何一家公司發布利多。輝達(NVDA)、微軟(MSFT)、Meta、亞馬遜(AMZN)這類高beta（市場敏感度高）的科技成長股，在風險偏好回升時通常是資金第一個補回來的地方。輝達在前幾週中東局勢升高時，曾是那指回落的領跌股之一，反彈時自然也是補倉重點。 好處是油價每下跌一個台階，通膨預期就鬆動一點，給聯準會更多降息空間，對整個科技族群是正向循環。風險是兩週停火期限到期後若談判破裂，市場的反向修正速度可能比這次上漲還快。 --- 台積電、散熱、伺服器鏈，都在等這個訊號 台股散戶最直接的連結在這裡：台積電(2330)以及AI伺服器供應鏈——包括緯穎、廣達、散熱模組廠——的股價，和那斯達克的風險偏好高度連動。當美股科技股因油價與利率擔憂承壓時，台股這條鏈也同步受到壓制；現在壓力部分解除，可以觀察這些個股的法人籌碼是否同步回補。 --- 能源股和國防股，是這次停火交易的另一面 資金回流科技的同時，能源股承受油價急跌的直接衝擊，部分國防股也因戰事降溫失去題材。這種風格輪動在一天內可以走得很快，但不代表能源股的基本面已經轉壞——它只是暫時失去「地緣溢價」這個加分項。 --- 期貨已經漲了，現貨開盤是確認還是修正 消息出來後，美股期貨走高，亞洲股市同步反彈，市場在定價「兩週內不會有新衝突」這個假設。如果美股現貨開盤後科技股維持漲勢且成交量放大，代表市場把停火當成真實的風險轉折點，而不只是短線軋空。如果開盤高走後快速縮量回落，代表市場擔心兩週停火只是緩兵之計，主力不願意在訊息不明朗時重押倉位。 --- 接下來看這兩件事，才知道反彈能走多遠 第一，觀察布蘭特原油能否守在每桶95美元以下超過三個交易日。守住代表市場相信停火有一定的持續性，科技股的反彈壓力不會立刻回來；若油價在三天內反彈回100美元以上，代表市場對停火效果存疑，科技股漲幅會快速縮窄。 第二，觀察那斯達克100指數（NDX）在本週收盤能否站回19,000點以上。這個位置是3月下旬局勢升溫前的關鍵支撐，能否重新站回去，是判斷這波是風格切換還是單日反彈的分水嶺。 --- 現在買的人在賭兩週停火會演變成更長期的降溫；現在等的人在看油價和NDX本週能不能同時守住關鍵位。 --- 以下細節待後續公告確認：兩週停火期滿後的談判進展、聯準會是否因油價回落調整降息路徑表態 延伸閱讀： 【美股動態】折疊iPhone傳工程卡關，蘋果跌4%在怕什麼？ 【美股動態】伊朗無人機打到AWS機房，雲端戰爭開始了？ 【美股動態】摩根士丹利砍評級，Arm的AI晶片夢要等多久？ 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

【美股盤後】CPI飆高+升息3碼底定，美股劇烈反彈後還能撐多久？

美股四大指數開低走高，全線上漲逾2% 昨日 (2022/10/13) 美股四大指數開低走高，收盤漲幅皆超過2%。雖然早盤因美國9月份消費者物價指數 ( CPI ) 與核心 CPI 雙雙高於市場預期，使早盤同步下挫，但由於升息3碼幾乎底定，投資人認為美股已經反映利空，逢低買盤激勵加上軋空行情發酵，指數一路向北。 道瓊指數上漲 2.83%，收在 30,039 點；那斯達克指數上漲 2.23%，收在 10,649 點；標普 500 指數上漲 2.6%，收在 3,670 點；費半指數上漲 2.94%，收在 2,263 點。 數據方面，美國週四公布 9 月 CPI 年增率報 8.2%，剔除食品與能源波動的 9 月核心 CPI 年增率大幅升至 6.6%，創下 40 年新高。美國上週經調整後初領失業金人數報 22.8 萬人，較前值 21.9 萬增加 9,000 人，高於市場預期，同樣創 6 週新高。 能源方面，美國官方數據顯示，上周美國蒸餾油庫存減少近 500 萬桶，引起冬季取暖燃料供應緊繃的預期，提供原油下檔支撐。11 月交割的 WTI 原油期貨價格上漲 2.1%，收在每桶 89.11 美元；12 月交割的 Brent 原油期貨價格上漲 2.3%，收在每桶 94.57 美元。 11 大板塊普遍走揚，科技股強彈 ▲美股四大指數漲跌： 道瓊指數上漲 827.87 點，或 2.83%，收 30,039 點； 那斯達克指數上漲 232.1 點，或 2.23%，收 10,649 點； 標普 500 指數上漲 92.9 點，或 2.6%，收 3,670 點； 費城半導體指數上漲 64.6 點，或 2.94%，收 2,263 點； 美國羅素2000指數上漲 40.7 點，或 2.41%，收 1,728 點； 台積電ADR收 66.62 美元，上漲 3.92%，溢價差 7.84%。 ▲焦點個股： 科技巨頭唯亞馬遜獨弱。蘋果 (AAPL) 上漲 3.32%；Meta (原臉書) (META) 上漲 2.19%；Alphabet (GOOGL) 上漲 1.54%；亞馬遜 (AMZN) 小跌 0.33%；微軟 (MSFT) 上漲 3.76%。 道瓊成分股漲勢凌厲。摩根大通 (JPM) 大漲 5.56%；Walgreens (WBA) 大漲 5.35%；3M (MMM) 上漲 4.85%；雪佛龍 (CVX) 上漲 4.83%；陶氏化學 (DOW) 上漲 4.82%。 費半成分股同步攀高。艾司摩爾 (ASML) 上漲 1.77%；超微 (AMD) 上漲 1.88%；英偉達 (NVDA) 上漲 4%；英特爾 (INTC) 上漲 4.3%；高通 (QCOM) 上漲 3.88%；應用材料 (AMAT) 上漲 4.49%。 台股 ADR 全數收紅。日月光 ADR (ASX) 上漲 3.87%；中華電信 ADR (CHT) 小漲 0.82%；台積電ADR (TSM) 上漲 3.92%；聯電 ADR (UMC) 上漲 4.29%。 ▲盤勢分析： 個股方面，蘋果 (AAPL) 在昨日公告其 Apple Card 用戶增添高盛「高收益」儲蓄帳戶服務，能自動幫用戶存錢，且不收取費用。帶動蘋果終場上漲 3.36% 至每股 142.99 美元。 另外，串流媒體巨頭 Netflix (NFLX) 昨日隨大盤反彈大漲超過 5% 至每股 232.51 美元。Netflix推出了市場傳聞已久的「廣告」版本，價格相對低廉，有望刺激收視需求，美國地區定價為每月 6.99 美元，比基本版 9.99 美元便宜 30%。 ▲經濟數據 美國 9 月 CPI 年增率為 8.2%，預估值 8.1%，前值 8.3% 美國 9 月 CPI 月增率為 0.4%，預估值0.2%，前值 0.1% 美國 9 月核心 CPI 年增率為 6.6%，預估值6.5%，前值 6.3% 美國 9 月核心 CPI 月增率為 0.6%，預估值0.5%，前值 0.6% 美國上週初領失業金人數為 22.8 萬人，預估值22.5 萬人，前值 21.9 萬人 美國上週續領失業金人數為 136.8 萬人，預估值136.5 萬人，前值 136.5 萬人 ▲投資建議： 整體而言，原先市場過度聚焦在聯準會以經濟數據表現作為決策依據上，使經濟數據的利多就是股市的利空，但昨日已呈現扭轉，在升息步調確立後，市場押注美股已經觸底，逢低買盤與軋空行情帶領反攻，上漲意圖明確，道瓊成交量創近一個月來新高，有利空出盡的味道，不過在趨勢尚未正式轉多前，仍需審慎看待。未來幾週可關注各大公司陸續公告財報表現及未來展望對後續股市的影響。 延伸閱讀： 【美股技術分析】曾受中美貿易戰打擊的EMS巨頭偉創力，不畏2022年熊市展現抗跌韌性，是否正厚積實力，醞釀突破？ 【美股研究報告】福特汽車在22Q3財報公布前先行報雷! 後續有望利空出盡嗎? 【美股研究報告】衛星通訊先驅銥星Iridium，轉型結合物聯網，是否涅槃重生? #本文章所提供資訊僅供參考並無任何推介買賣之意 #投資人仍須謹慎評估自行承擔交易風險