日本央行升息對日圓的影響：為何常見先支撐、後觀察？

外資多單撐腰拉台指結算，結算後風雲欲起還追得起嗎？

昨美股出現技術性反彈，中止日線連四黑。台指延續夜盤走勢開高，期現貨成交量持續萎縮，早盤台指漲幅雖落後現貨，但價差強制收斂有利多方。昨黑棒 1/2 位置 14285 是今日盤面關鍵短壓，即使突破也容易拉回。 昨天日本央行實質升息，造成全球股市盤中跳水，台股帶量下殺 263 點，幾乎收在最低點，下跌股票超過 1500 檔。代表散戶的融資餘額單日大減 28.47 億，創下 10/13 以來最大單日下滑幅度，可見當時市場相當恐慌。 很多老師會解釋昨天股市下跌的原因，但是沒有人告訴你今天就會反彈。可以看昨天節目標題『外資不離不棄 短線醞釀反彈』。雖然指數帶量下跌，外資期權多單不減反增，預告今天會展開反攻，千里眼波段空單昨天尾盤也順勢回補。 你需要的老師，就是能掌握到別人沒看到的細節。 《千里眼波段策略系統》 12 月台指獲利 +956 點 11 月台指獲利 +2406 點 10 月台指獲利 +2024 點 9 月台指虧損 -282 點 明天將重新布局，趕快跟上腳步。如同過去幾天所說，波段行情已經啟動，今天雖有外資多單撐腰，結算後將再度面臨考驗。想賺千點行情的朋友，歡迎加入我們一起進場。

川普喊通膨降、稅要退、能源價崩？美股這波行情還追得動還是該先跑

美國總統川普在週三晚間的黃金時段發表全國電視演說，全面總結他在 2025 年取得的各項執政成就。川普將近期美國經濟與社會的多項進展歸功於自己的政策，涵蓋範圍包括強力打擊非法移民、成功抑制通貨膨脹、實質提升勞工薪資水平、透過談判大幅降低處方藥價格，以及有效壓低整體能源成本。同時，他也在演說中強烈批評民主黨陣營，並將許多繼任時面臨的棘手問題歸咎於前總統拜登的施政缺失。 通膨顯著降溫與實質薪資強勁成長 為了證明通膨已獲得有效控制，川普提出具體的民生消費數據作為佐證。他特別指出，今年感恩節火雞的價格與 2024 年相比大幅下降了 33%，而雞蛋價格自今年 3 月以來更是重挫 82%。在薪資表現方面，川普強調目前勞工薪資的成長幅度已經超越通膨增速，並細數其政策帶來的具體成效：工廠勞工的實得工資增加了 1300 美元，建築業勞工增加了 1800 美元，而在他口中「乾淨且美麗」的煤炭產業中，勞工的薪資更是大幅成長了 2300 美元。川普自信地宣稱：「一年前我們的國家死氣沉沉，幾乎面臨失敗的邊緣，但現在我們已經成為世界上最熱門的國家。」 大而美法案將帶來史上最大退稅潮 在談到第二任期的核心立法成就時，川普特別強調了備受市場關注的「大而美法案」。他向全美民眾承諾，這項重大法案將在明年春季發酵，預計會帶來美國歷史上規模最大的退稅季，為民眾口袋注入更多可支配所得。這項政策不僅展現了川普政府刺激經濟的決心，也讓投資人預期將有龐大的資金活水流入消費市場，進一步帶動美國整體的經濟成長動能。 推動醫療改革與處方藥價大幅調降 在醫療政策方面，川普對自己透過「最惠國待遇」政策與各大製藥公司展開談判、進而促成處方藥降價的成果感到十分自豪。他更親自宣布，專門提供消費者訂購廉價藥物的 TrumpRx 網站即將在 1 月份正式上線。川普直言：「我是利用關稅作為威脅手段，才成功迫使藥廠吸收這些鉅額的降價成本。」此外，他嚴厲抨擊醫療保險業者，重申他主張將資金直接發放給民眾購買健康保險的理念，並多次將原本的平價醫療法案嘲諷為「負擔不起的醫療法案」。針對明年 1 月起透過州政府交易所購買醫療保險的費率即將調漲，川普將責任全數推給民主黨，並強調在這場改革中，「唯一的輸家只會是健康保險公司與民主黨。」 抨擊綠能政策並承諾擴大傳統能源 針對高昂的電價與能源成本，川普毫不留情地將矛頭指向拜登政府，批評其過度擁抱所謂的「綠能騙局」。不過他也強調，自從他重新執政以來，美國的汽油價格已經出現了戲劇性的崩跌，有效減輕了民眾的交通負擔。為了確保未來美國的能源供應穩定並進一步壓低價格，川普透露政府已經制定相關計畫，預計在未來的 12 個月內推動並啟用更多的發電廠，以滿足不斷成長的電力需求。 預告住房改革計畫與發放軍人紅利 在演說的尾聲，川普為未來的施政方向埋下伏筆。他表示雖然目前尚未公布具體細節，但政府將在 2026 年正式推出一項全面的住房改革計畫，有望為房地產市場帶來新的變革。此外，為了隆重慶祝明年《獨立宣言》簽署 250 週年的歷史時刻，川普宣布所有現役的美軍人員都將獲得一筆高達 1776 美元的「戰士紅利」，以此向保家衛國的軍人致敬。 文章相關標籤

日本3月PMI雙降創新低、日經225跳漲1.9%強彈：數據轉弱下這波反彈撐得住嗎？

標普全球公布日本2026年3月份製造業採購經理人指數(PMI)從前一個月的53.0下滑至51.4，未能達到市場預期的52.8。這是自2025年12月以來的最低水準，主要原因是新訂單成長動能放緩，以及整體新出口業務擴張速度創下三個月來最弱的表現。 中東衝突擔憂衝擊服務業信心 受到中東持續衝突引發的擔憂影響，日本3月份服務業PMI也從前一個月的53.8滑落至52.8，同樣創下去年12月以來的最弱表現。此外，新訂單的成長速度更是放緩至去年10月以來的新低。綜合來看，整體3月份綜合PMI下降至52.9，顯示出過去12個月以來最疲弱的經濟增長步伐。 日股終結連日跌勢強勢反彈 儘管總體經濟數據表現不如預期，日本股市卻展現出強勁的韌性。日經225指數在週二大幅跳漲1.9%，來到約52,500點的水位；涵蓋範圍更廣的東證指數也攀升2.5%至3,570點，順利結束了連續兩天的急跌走勢。在外匯市場方面，隨著國際油價收復週一的部分跌幅，日圓兌美元匯率在週二貶值突破158.5關卡，回吐了前一個交易日的部分升幅。

【即時新聞】日本出口狂飆近17%但進口轉弱，日經 225 重返 57,000 點背後藏什麼風險？

日本財務省公布最新貿易數據顯示，2026年1月日本貿易逆差大幅縮減至1兆1527億日圓，遠低於前一年同期的2兆7417億日圓，表現顯著優於市場預期的2兆1421億日圓逆差。這項改善主要歸功於出口強勁成長16.8%，總額達到9兆1875億日圓，創下自2022年11月以來的最高成長率，顯示日本外貿動能正逐步回溫。 亞洲市場拉貨動能強勁抵銷對美出口下滑 本次出口數據亮眼，主要受惠於農曆春節前的強勁備貨需求，特別是來自中國及其他亞洲國家的訂單大增。其中，對香港出口激增73.1%，對台灣出口成長35.3%，對越南出口亦成長30.6%。這股強勁的亞洲需求，成功抵銷了對美國出口下滑5%的負面影響，凸顯亞洲供應鏈在支撐日本出口表現上的關鍵角色。 進口意外下滑顯示日本內需依然疲軟 在進口方面，數據呈現年減2.5%，降至10兆3402億日圓，這與市場原先預期成長3%的看法背道而馳，也逆轉了12月成長5.2%的態勢。進口金額下滑主要反映能源成本降低，以及日本國內需求轉弱的跡象，顯示在外部需求回升的同時，日本本土的消費與投資力道仍有待觀察。 日本承諾投資美國能源礦產鞏固經貿關係 除了貿易數據外，日本政府宣布將投資360億美元於美國的石油、天然氣及關鍵礦產項目。這項投資是日本與美國總統川普達成貿易協議中，承諾總額5500億美元投資計畫的一部分。此舉旨在鞏固美日戰略夥伴關係，確保能源與關鍵原物料的供應鏈安全，同時回應美方對於平衡雙邊貿易的要求。 製造業信心回升與日圓走貶激勵股市反彈 受惠於機械訂單回穩及日圓疲軟，2026年2月路透短觀製造業指數由1月的+7上升至+13，為三個月來首度改善。市場情緒轉趨樂觀帶動日股走揚，日經225指數上漲1.26%，重新站上57,000點大關；東證股價指數（Topix）亦上漲1%至3,800點。匯市方面，日圓兌美元回跌至153.5價位，國際貨幣基金組織（IMF）重申不設定日圓匯率目標，強調匯價應由市場供需決定。

【即時新聞】日本製造業 PMI 回升到 50.0，能撐住日圓貶值和股市震盪嗎？

根據最新數據顯示，日本製造業採購經理人指數 (PMI) 在 12 月回升至 50.0，這是自 6 月以來的最佳表現。這一數據較先前的 49.7 初估值有所上修，並顯著高於 11 月的 48.7。達到 50.0 的門檻意味著該產業結束了連續五個月的萎縮，顯示出穩定的商業環境。儘管新訂單下降幅度為今年 5 月以來最小，但整體產出保持穩定。 政策支持和日圓走勢成市場焦點 市場關注東京方面的政策支持，日本首相高市早苗主張大規模政府支出。投資人也密切關注日圓走勢，商界領袖呼籲政府介入以應對日圓疲軟。日經 225 指數上漲 2.5%，達到兩個月高點約 51,600 點，而更廣泛的東證指數則創下歷史新高，超過 3,460 點。 日圓貶值，央行政策引關注 週一，日圓兌美元匯率跌破 157，創下兩週低點。即使日本央行總裁植田和男重申，如果經濟和物價預測實現，央行將繼續加息，日圓仍持續貶值。這一動向引發市場對日本財政部長可能進行干預的猜測。亞洲市場普遍上漲，受美股影響，但日本市場表現相對落後。

利率亂流下誰最會漲？2026 科技、傳產選股重點一次看清：AI 多頭還能撐多久？

【我們想讓你知道】 AI 仍是台股多頭主流，但類股面臨投資人日益嚴格的檢視，高檔震盪加劇，走勢逐漸差異化，短線操作難度增加，適度回檔整理才有利於延續多頭行情。 撰文：龔招健 美國聯準會（Fed）去（2025）年 11 月宣布降息 1 碼，並決定從同年 12 月 12 日開始，每月購買短期國庫券 400 億美元，這項購債計畫可能持續 4 個月，有助於緩解市場擔心的流動性問題，但美股與台股仍面臨漲多拉回壓力，投資人須慎選評價相對合理的個股，低接不追高。 Fed 於去年下半年連續降息 3 次，投資人普遍預期，在 2026 年鮑爾卸任主席職位後，Fed 將更順從總統川普大幅降息的要求，然而，市場的這份降息預期，可能已經大致反映在股價中，這時候反而要留意日本央行（BOJ）連續升息「扯後腿」。 根據彭博（Bloomberg）報導，日本央行前理事早川英男透露，BOJ 總裁植田和男可能啟動最多 4 次升息，除市場普遍預期的 2025 年 12 月 19 日升息外，後續每半年將再升息 1 次，最終利率目標為 1.5%。若成真，隨著借款成本上升、套利吸引力下降，日圓就不再是投資人長期仰賴的「廉價融資工具」，影響風險資產表現。 此外，日本首相高市早苗上任後，推出超出預期的經濟刺激計畫，引發財政赤字惡化、通膨加劇的擔憂，早川警告這將迫使 BOJ 加快升息，並推高終端利率。 AI 仍是投資主軸 台積電穩居長線首選 將焦點拉回至投資面上，2026 年農曆新年前台股封關日是 2 月 11 日，2 月 23 日恢復交易，預料封關前、新春開紅盤後台股高檔震盪幅度會加大，短線操作難度增加，選股要盡量避開有題材但基本面跟不上的個股，以未來 2 年獲利成長動能較明確的個股為主。 事實上，自 2022 年底 ChatGPT 橫空出世以來，台股漲勢就集中在 AI 科技股上，到 2025 年已經是連續第 3 年大漲。然而，AI 類股面臨投資人日益嚴格的檢視，光是「財報優於預期」已無法滿足投資人期待，目前許多個股估值偏高，如果 2026 年沒回檔整理，讓買盤大量換手，再漲空間將受限；不過，若遇上適度回檔整理，則有利於多頭行情延續。 （圖片來源：Shutterstock 僅示意／內容僅供參考，投資請謹慎為上） 文章出處：《Money錢》2026 年 1 月號 下載「錢雜誌 App」隨時隨地掌握財經脈動 觀看更多內容，歡迎訂閱《Money錢》雜誌 加入《Money錢》雜誌官方 line＠財經資訊不漏接

【即時新聞】iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF 宣布每股 1.9751 美元股息，日圓套利鬆動下 HEWJ 後勢能領先卡位嗎？

iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF (HEWJ) 最近宣布將發放每股 1.9751 美元的半年度股息。這筆股息將於 12 月 29 日支付，相關股東需在 12 月 23 日之前持有股票，並於 12 月 23 日除息。 日圓套利交易正在解開 隨著日本央行行長植田和男發出強烈信號，市場對日本加息的預期不斷升溫，這使得日圓套利交易出現解開的趨勢。這一情況在日本新首相選出後更加明顯，股市上漲而日圓走弱。 iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF 的股息表現 iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF 的股息表現值得關注，尤其是在當前市場環境下，其股利成長和收益率圖表提供了重要的參考資訊。 iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF 的近期股市表現 iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF (HEWJ) 昨日收盤價為 54.4500 美元，股價下跌 0.60%。成交量達到 18685，較前一日增加了 53.57%。

【即時新聞】日本央行考慮升息：日圓走弱、通膨升溫，會不會逼出關鍵轉折？

根據日本央行 12 月會議的意見摘要，日本央行認為逐步提高利率並縮減貨幣刺激措施是確保長期物價穩定的必要步驟。決策者對日本經濟終於進入自我循環的樂觀情緒逐漸升溫。 多位委員對於升息的緊迫感表示關切，指出兩大壓力來源：目前的金融狀況因日圓疲弱而加劇，進口成本上升，預計將持續推高物價。一些委員警告說，即便再等一次會議才行動也會是一個「相當大的風險」。 他們認為，由於日本利率長期偏低，央行已經落後於趨勢。專家警告說，若偏離政策太久，可能導致不良投資選擇和經濟疲弱。由於資金成本相較於日本實際增長「過於便宜」，一些委員呼籲將利率上調 0.25%，並指出日本的借貸成本依然是全球最低。 日經 225 指數回跌，市場對升息時機保持謹慎 週一早盤，日經 225 指數下跌 121 點，或 0.2%，至 50,571 點，逆轉了前一交易日的漲勢。日圓兌美元匯率在週一升至每美元 156 日圓以上，回升了前一交易日的部分跌幅，投資人正在權衡進一步升息的時機及年末交易量清淡時可能的干預措施。亞洲市場普遍跟隨華爾街走高，但日本表現落後。

日本央行升息衝擊下，這三檔亞洲小型股風險跟機會各在哪？

隨著日本央行將基準利率上調至三十年來未見的水平，亞洲市場正處於謹慎樂觀與策略調整的交錯中。在這樣的背景下，小型股憑藉其價格親民與成長潛力，成為市場關注的焦點。儘管小型股這個詞彙似乎有些過時，但在財務狀況穩健的支持下，這些股票對於尋求亞洲潛力股的投資人來說，可能提供了引人注目的機會。 香港機器人集團控股面臨財務挑戰 香港機器人集團控股有限公司是一家投資控股公司，主要在中國、新加坡及香港進行電子產品貿易，市值約為 19.5 億港元。儘管公司擁有超過三年的現金儲備，且自由現金流年增長接近 40%，但近期財報顯示其銷售額下降且虧損擴大。至 2025 年 9 月 30 日止的半年內，銷售額從前一年的 5,417 萬港元下降至 3,244 萬港元，淨虧損因股份支付費用及子公司出售而擴大至 5,884 萬港元。管理層變動及高波動性可能影響未來穩定性和投資人信心。 聯合能源集團財務健康但面臨內部挑戰 聯合能源集團有限公司是一家投資控股公司，涉足巴基斯坦、南亞、中東及北非的上游石油、天然氣、清潔能源及能源貿易業務，市值約為 111.2 億港元。公司近期轉虧為盈，但過去五年年均盈餘下降 19.2%。儘管短期負債超過資產，公司擁有高品質盈餘及超過總債務的現金儲備，顯示財務健康。其營業現金流以 1,751% 的比率大幅覆蓋債務。然而，管理層和董事會經驗不足，平均任期僅 0.5 年，近期內部人士大量出售股票可能引發對未來表現的信心問題。 Hour Glass 財務穩健但股息不穩定 Hour Glass Limited 是一家投資控股公司，從事新加坡、香港、日本、澳洲等多國的鐘錶、珠寶和奢侈品零售與分銷業務，市值約為 14.9 億新加坡元。公司過去五年年均盈餘增長 8.4%，近期增長放緩至 6.5%。其短期資產大幅超過短期及長期負債，顯示流動性強。營業現金流以 242.6% 的比率充分覆蓋債務，持有的現金超過總債務，顯示財務管理審慎。近期半年報顯示，營收增長至 6.2275 億新加坡元，淨利潤從去年同期上升至 7,569 萬新加坡元，儘管股息記錄不穩定。 總結 這篇文章基於歷史數據和分析師預測提供評論，並非財務建議，亦不構成買賣任何股票的推薦。分析未必考慮最新的公司公告或質性材料。Simply Wall St 在所提及的股票中並無持倉。

動能 app 盤後速覽：日本升息後台股反彈、散熱族群狂飆投資人該看什麼關鍵？

動能app盤後速覽_20251219 當日焦點 大盤偏多 / 櫃買震盪（設定策略第一步必看） 日本央行升息符合預期，大盤反彈重新站上五日線及月線，收漲 0.83%，日 MACD 綠柱變短。櫃買站上五日線、月線及季線，收漲 1.25%，日 MACD 紅柱變短。 族群速覽 強勢族群： 散熱：雙鴻(3324) +8.83%、高力 +7.11%、奇鋐 +6.62% 動能 app 選股方式（排列縮小範圍 + 策略設定） 1. 雙鴻(3324) 動能 8.6 成值排列／參考策略 SOP－量大動能－成值排列 題材：散熱 第三季起 GB300 液冷板與分歧管陸續量產，推升伺服器相關業務占比明顯上升，且液冷產品的比重與毛利貢獻皆較去年顯著改善。 請登入以查看完整文章 閱讀 VIP 文章請先登入理財寶會員 會員登入 新用戶註冊