合勤控漲停背後：無人機反制題材與基本面風險全解析

合勤控(3704)獲中立評等，2024營收與EPS預估受關注

合勤控(3704)今日僅元富證券投顧發布績效評等報告，評價為中立，目標價為50元。預估2024年度營收約296.32億元、EPS約3.23元。

Wi-Fi 6E/7放緩，中磊81元、合勤控33元還能撿？

2022-12-17 22:46 業界預估網通設備 Wi-Fi 6E/7 的升級需求將出現放緩跡象。 天風國際分析師郭明錤表示，全球 Wi-Fi 測試設備龍頭 LitePoint 在 22Q4 營收將年減 3 成，且 2023 年 Wi-Fi 6E/7 升級需求出現放緩跡象，國內網通廠也出現類似論調。其中中磊(5388)指出，2023 年公司在 Wi-Fi 6E/7 出貨量不會太大；合勤控(3704)認為目前下游營運商正經歷庫存消化週期，預計 2023 上半年電信商還會有一波延後訂單狀況，因此 Wi-Fi 6E/7 升級需求確實可能放緩。也有部分業者表示，Wi-Fi 6E/7 未來恐怕僅會導入高階市場，主因 Wi-Fi 6 導入速度很快且效能也符合需求，因此再升級的更新需求還沒有很強。 展望 2023 年網通產業，由於缺料問題將於 2023 上半年完全解決，廠商訂單滿足率將達到 100%，屆時先前受惠缺料緩解而挹注的營運成長動能將顯著放緩，且廠商也會回歸正常下單機制，網通業者訂單能見度不會再如過往可以長達一年以上，短期營運將見到高峰，23Q1 會受淡季影響。 展望中磊 2023 年營運：1)遠距新興應用爆發帶動網通設備規格升級，包含 5G CPE 出貨放量、Wi-Fi 6/6E 滲透率提升至 9 成、Cable Modem 從 DOCSIS 2.0 升級至 3.0/3.1；2)光纖接取設備受惠歐美地區升級至 2.5G/10G，同時積極佈局光纖普及率較低的新興市場；3)配合北美有線電視業者，推出整合式機上盒產品，以提供 Netflix、Disney+、HBO Max 等串流媒體服務平台。 預估中磊 2022 / 2023 年 EPS 分別為 7.75 元(YoY+125.3%) / 8.73 元(YoY+12.6%)，以 2023 年預估 EPS 評價計算，2022.12.16 收盤價 81.20 元，本益比為 9 倍，考量短期營運見到高峰並將開始放緩，目前本益比並無顯著低估。 展望合勤控 2023 年營運：1)在光纖方面，受惠頻寬升級趨勢下使光進銅退成為市場主流，出貨規格逐漸由 2.5G 升級至 10G，預期相關產品單價將有倍數漲幅；2)預期 Wi-Fi 6/6E 滲透率將持續提升，Wi-Fi 6 單價較 Wi-Fi 5 增加 20%，Wi-Fi 6E 又相較 Wi-Fi 6 增加 30%，有助於優化產品組合；3)FWA 出貨以 5G 機種為主，受惠 5G 速率媲美光纖網路的傳輸速度，再加上美國補貼政策，營收成長將翻倍。 預估合勤控 2022 / 2023 年 EPS 分別為 4.22 元(YoY+69.5%) / 4.59 元(YoY+8.8%)，以預估 2023 年 EPS 評價，2022.12.16 收盤價 33.75 元，本益比為 7 倍，考量短期營運見到高峰並將開始放緩，目前本益比並無顯著低估。

合勤控4月營收28.81億年增43% 還能追嗎?

電子中游－網通股合勤控（3704）公布4月合併營收28.81億元，月增3.9%、年增43.39%，雙雙成長，營收表現亮眼。 累計2026年前4個月營收約91.91億元，較去年同期成長1.63%。 法人機構平均預估，合勤控年度稅後純益可望達12.28億元，較上月預估調升3.19%，預估EPS介於2.84至3.05元之間。

合勤控8月營收創第3高，30元還能撿嗎?

合勤控(3704)公告8月營收29.9億元，月增12.1%，年增37.5%，創下歷史第3高，且大幅優於預期，主因受惠訂單需求強勁及缺料緩解趨勢維持。 預估合勤控2023年EPS達3.43元，本益比有望朝11倍靠攏。 展望合勤控：在光纖方面，受惠頻寬升級趨勢下使光進銅退成為市場主流，出貨規格逐漸由2.5G升級至10G，預期相關產品單價將有倍數漲幅；預期Wi-Fi 6/6E滲透率將持續提升，Wi-Fi 6單價較Wi-Fi 5增加20%，Wi-Fi 6E又相較Wi-Fi 6增加30%，有助於優化產品組合；FWA出貨以5G機種為主，受惠5G速率媲美光纖網路的傳輸速度，再加上美國補貼政策，營收成長將翻倍。在獲利方面，受惠營收規模顯著放大且運費下降將使22H2毛利率優於22H1。展望2023年，隨著22H2缺料緩解趨勢到2023年，訂單滿足率有望從現行7～8成提升至9成以上。 預估合勤控2022年與2023年EPS分別為2.87元及3.43元，2022.09.12收盤價30.05元，以預估2023年EPS評價，本益比為9倍，考量缺料問題緩解且網通設備規格持續升級，本益比有望朝11倍靠攏。

合勤控(3704) Q1 營收飆到63億、獲利剩0.29元：營收回溫股價還撿得起嗎？

電子中游-網通 合勤控(3704) 公布 26Q1 營收63.1021億元，較上1季成長11.57%、刷下近2季以來新高，但仍比去年同期衰退約 10.3%；毛利率 24.01%；歸屬母公司稅後淨利1.1707億元，季減 34.18%，與上一年度相比衰退約 58.38%，EPS 0.29元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

聯致(3585)5天飆235%衝到154元，連2日熔斷爆量還撿得起嗎？

興櫃熱錢湧入，聯致連兩日觸發熔斷並列注意股 近期台股多頭資金外溢至興櫃市場，帶動多檔個股爆量大漲。其中，聯致(3585)因近期股價波動劇烈，於21日遭櫃買中心列為注意股。受惠資金簇擁，聯致(3585)在20日與21日連續兩個交易日單日漲幅皆達50%，觸發興櫃市場熔斷機制並提早結束交易。21日收盤價來到154.53元，近五個營業日累積漲幅高達235.37%。 為因應股價達注意交易資訊標準，公司公布最新自結財務數據。今年3月單月營收為3,810萬元，單月稅後純益達476萬元，每股盈餘為0.04元；累計第一季營收9,048萬元，年減10%，單季稅後淨損72萬元，虧損較去年同期大幅收斂90%，第一季每股稅後虧損為0.01元。 聯致(3585)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 ・3月單月轉盈：3月營收3,810萬元，單月稅後純益達476萬元，年增139%，單月每股盈餘為0.04元。 ・首季虧損收斂：第一季累計營收9,048萬元雖呈現年減10%，但稅後純損降至72萬元，較去年同期虧損大幅減少90%，財務狀況出現改善跡象。 籌碼與法人觀察 近期法人著墨不深，主要受內資與市場熱錢推動。觀察近五個營業日籌碼動向，三大法人合計僅買超17張。其中，外資小幅買超38張，自營商則賣超21張，顯示此波興櫃飆漲行情主要由一般投資人與市場游資買盤所帶動，法人端未出現大規模進出。 技術面重點 受惠資金集中點火，近期呈現極端強勢的爆發性走勢。近五日累積漲幅達235.37%，成交量顯著放大，近五日成交均量達9,014張。20日成交均價為103.02元，21日均價進一步推升至154.53元，連續兩日皆因漲跌幅劇烈而啟動熔斷機制。短線風險提醒：由於短線漲幅過大、乖離率極高，加上興櫃市場無漲跌幅限制且流通籌碼相對較少，投資人需特別留意股價過熱後的劇烈波動與流動性風險。 總結 聯致(3585)近期在市場資金外溢效應下，股價呈現爆量強漲並屢次觸發熔斷。儘管自結3月單月已順利轉虧為盈，且第一季虧損大幅收斂，但短線股價漲勢已反映熱錢湧入預期。後續仍需密切觀察營收動能是否具備長效續航力，並防範籌碼集中與價格波動風險。

天揚(5345)飆到28.2元被關到7/17，25分撮合＋預收款券還能追嗎？

天揚(5345)，自07/04(四)到 07/17(三)列入處置股，採25分撮合一盤，且交易達一定數量將預收款券。 本次處置因：天揚精密科技股份有限公司股票(代號：5345)最近30個營業日內曾發布處置，又因連續3個營業日達本中心作業要點第四條第一項第一款經本中心公布注意交易資訊，爰自113年07月04日起10個營業日(113年07月04日至113年07月17日，如遇休市、有價證券停止買賣、全日暫停交易則順延執行)改以人工管制之撮合終端機執行撮合作業(約每25分鐘撮合一次)，另依本中心業務規則第12條規定：各證券商於投資人每日委託買賣該有價證券，應就其當日已委託之買賣，向該投資人收取全部之買進價金或賣出證券。但違約專戶委託買賣該有價證券時，不在此限。 天揚(5345)，近1日收盤價28.2元，相較前一日漲9.94%；近5日累積漲跌幅為60.23%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s 文章相關標籤

合勤控(3704)收盤29.75元、Q1獲利暴增，EPS上修到3.04元：現在該追還是等22H2？

2022-05-05 10:00 683 合勤控(3704) 22Q1 獲利大幅優於預期！ 網通廠合勤控(3704)公告 22Q1 財報，營收 70.3 億元(QoQ+9.9%，YoY+2.2%)；毛利率 19.4%(QoQ 減少 4.1 個百分點，YoY 增加 0.05 個百分點)；營業利益率 2.84%(QoQ 減少 0.4 個百分點，YoY 減少 0.4 個百分點)；稅後淨利 3.26 億元(QoQ+86.4%，YoY+156.7%)；EPS 為 0.74 元。其中毛利率有壓主因 22H1 都將有長短料及運輸問題，不過受惠業外有大量匯兌利益挹注，使整體獲利表現大幅優於預期， 上修合勤控 2022 年 EPS 至 3.04 元 展望合勤控：1)在光纖方面，受惠於光進銅退趨勢延續，中國、歐美電信商及中南美洲等新興市場客戶，持續提升寬頻基礎建設帶動 PON 營收成長，目前出貨規格以 2.5G 為主，未來將邁向 10G 升級；2)預期 Wi-Fi 6/6E 產品滲透率將持續提升，有助於整體產品組合轉佳，且 Wi-Fi 7 持續研發中；3)FWA 出貨以 5G 機種為主，受惠於 5G 速率媲美光纖網路的傳輸速度，持續拓產偏遠鄉村地區的市場，營收成長幅度最具潛力。在獲利方面，雖然 22H1 零組件及運費等高成本因素仍在，但預期 22H2 可陸續向客戶轉嫁成本，該負面因素可望逐漸淡化，且受惠於整體產品組合改善，毛利率將逐季提升，帶動獲利進一步走高。 考量毛利率雖不如預期，但業外優於預期，將合勤控 2022 年 EPS 從2.82 元上調至 3.04 元(YoY+22.1%)，以 2022.05.04 收盤價 29.75 元計算，本益比為 10 倍，雖然 22H1 營運動能平緩，但考量 22H2 將倒吃甘蔗，受惠於缺料問題緩解，以及產品組合轉佳，帶動營運逐季向上，本益比有望朝 13 倍靠攏。 文章相關標籤

保勝光學(6517)飆到110元卻被列處置股，這波42%漲勢還能追嗎？

保勝光學(6517)，自03/30(四)到04/17(一)列入處置股，採5分撮合一盤，且交易達一定數量將預收款券。 本次處置因：保勝光學股份有限公司股票(代號：6517)因連續3個營業日達本中心作業要點第四條第一項第一款經本中心公布注意交易資訊，爰自112年03月30日起10個營業日(112年03月30日至112年04月17日，如遇休市、有價證券停止買賣、全日暫停交易則順延執行)改以人工管制之撮合終端機執行撮合作業(約每5分鐘撮合一次)，各證券商於投資人每日委託買賣該有價證券數量單筆達10交易單位或多筆累積達30交易單位以上時，應就其當日已委託之買賣，向該投資人收取全部之買進價金或賣出證券。但違約專戶委託買賣該有價證券時，不在此限。 保勝光學(6517)，近1日收盤價110元，相較前一日跌2.22%；近5日累積漲跌幅為42.3%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s 文章相關標籤

道瓊重挫2.29%，持股只留5成：現在該跟著法人殺進殺出嗎？

2020-10-27 09:00 (更新：2020-10-27 09:00) 2,468 (圖/shutterstock) 1，昨晚美股道瓊大跌2.29%，納指下跌1.64%，美股大跌對於投資人而言應該是稀鬆平常的事，如果你感到憂心，那麽你應該再修煉。 2，最近都持續提示風險，把持股降低到5成，大盤漲跌都能接受，急漲賣，急跌賣，是最近的操作準則。昨天我個人的幾檔持股幸運的都賣在當日最高點，也逢低加碼了幾檔股票，後來也都幸運的收高。上周我就開始如此操作，我有給APP朋友寫我個人持股的個股追蹤，上周三開盤前就有提示合勤控急漲就賣，上周三合勤控開盤不久就漲停了，很多小夥伴都問；要不要賣，我說我認爲要賣，最少也要賣一半，上周三前合勤控外資已經連續買5天，我就判斷有可能是法人拉高，隔日冲鎖的漲停，當天我在Cmoney直播，講的就是贏家券商分點結合内部大戶的運用，我看了當天進出的券商分點就在直播中說合勤控當天是隔日冲大買鎖的漲停，建議隔天開盤就賣出，果然周四開盤就幾乎是最高點，周四當天合勤控下跌8%以上，上周五跟昨天都繼續下跌，隔日冲在昨天全部都賠錢出場了。其實合勤控還是合勤控，上周三沒有什麽理由漲停，也沒有什麽理由要連續下跌三天。外資之前連買5天，這幾天也連賣4天，我真不知道幾乎所有分析師都要我們跟著法人操作，但法人翻臉無情，常常一天大買，隔天大賣，有時是今天大賣隔天又大買，怎麽跟？難道要兩面挨耳光？直播中另外兩個案例智易跟敬鵬，從籌碼來看都是偏多，這幾天果然也都表現不錯。事實上沒有一個指標可以吃遍天下，我們都要結合多個指標提高勝率。就是我發明的内部大戶理論，無腦按内部大戶指標買賣勝率也只有49%，但長期來看（經過大數據回測）確實可以幫你實現年獲利約14%，因爲可以賺大賠小，但結合内部大戶跟券商贏家分點來做判斷，可以把勝率提高到60%以上，當然年獲利可以再提升，我說的都不是拿單一個案來説事，我用的指標都是拿多年股市數據庫回測過才可以拿來做投資的參考（Cmoney有幾十年股市交易的大數據，寫程式去做回測我自己所用的投資決策工具） 3，我總是說：不要過度相信自己預測大盤的能力，我現在持股5成就是這種態度，漲跌都能接受。在籌碼K綫寫文章已經一年5個月了，這個平臺讓我認識了很多現實生活中的朋友，我們還成立了核心研究群，也每周都有選股會議，我覺得選股會議對我個人幫助非常大，兼聽則明，面對一周的股市操作也更有方向感，心態也更好，因爲買賣都是集體決策，集衆人之力會有更好的研究量能，而且成敗也共同承擔，不會有太大的壓力。 文章相關標籤