EUV 光罩盒市佔 85%，家登還有機會再往上嗎？

英特爾股價開盤飆近10%：CPU需求轉強與選擇權熱度升溫

英特爾（INTC）股價本週三開盤時一度上漲近10%，主因是公司首席財務官對CPU需求強勁表現提出樂觀看法。雖然盤中漲幅有所收斂，股價仍約在113美元附近，較前一日上漲近5%。 這則消息也帶動選擇權市場交易升溫。資料顯示，週五到期的選擇權在113、114與115美元執行價附近出現明顯買盤，合約價格約在7.70到7.90美元之間，市場據此推估股價可能落在105到121美元區間。另有120美元買權吸引超過27,000份合約交易，115美元合約也有2萬多份成交，反映市場對英特爾後續走勢的關注。 相對之下，賣權交易量較少，主要集中在100、110與115美元執行價的部分對沖需求。整體來看，選擇權市場的訊號偏向正面，交易者對英特爾反彈延續的預期較強。 公司管理層同時提到，Intel 3與18A等先進製程節點的供應增加，加上資料中心對CPU需求上升，皆為近期營運帶來支撐。

Intel (INTC) 拉回逾一成後，資料中心 CPU 與先進製程題材受關注

近期市場資金趁著 Intel (INTC) 股價回跌之際進行布局，買盤價格約落在 114 美元附近。該股在連續五個交易日修正後，從 123.52 美元下滑至 107.93 美元，累計跌幅約 12%。這次回檔也發生在輝達 (NVDA) 於台北國際電腦展發表全新人工智慧運算處理器之後，市場資金因而出現板塊輪動。 推動資金關注 Intel 的主要原因，在於資料中心中央處理器需求回溫，以及晶圓代工業務的成長潛力。隨著人工智慧從模型訓練進一步走向推理與代理系統，伺服器機櫃中中央處理器與圖形處理器的配置比例正在改變。文章指出，早期約為 1 比 8，隨著代理人工智慧崛起，比例已接近 1 比 4，未來甚至可能接近 1 比 1，這將提高伺服器晶片需求，並帶動安謀 (ARM) 與英特爾等公司受惠。 在晶圓代工方面，台積電 (TSM) 產能逼近滿載，使科技大廠尋找其他先進晶片製造來源。文章提到，2025 年 3 月接任執行長的陳立武推動之下，Intel 的 18A 製程已有改善，並傳出吸引蘋果 (AAPL) 洽談初步晶片生產協議。此外，德州奧斯汀的超級工廠計畫未來將採用 14A 晶片節點，生產特斯拉 (TSLA) 等企業所需的先進晶片，預計 2029 年進入量產，市場也因此給出 140 美元的目標預期。 整體而言，Intel 目前同時受惠於 PC、資料中心與晶圓代工三條主線，但股價已先經歷明顯回檔，後續仍取決於先進製程改善與實際接單進展。

台積電(2330)8月營收創同期新高，AI與先進製程動能續強

台積電(2330)最新公告顯示，8月合併營收達3,357.72億元，創下歷年同期新高，年增33.8%；累計1至8月合併營收達2兆4,319億8,300萬元，年增37.1%。 營收成長主要受惠於AI、高效能運算（HPC）與先進製程需求持續增加，反映台積電在晶圓代工市場的競爭力與成長動能。法人指出，AI伺服器與智慧型手機新品的拉貨效應，仍是下半年營收的重要支撐來源，而先進製程需求暢旺也持續帶動整體表現。 股價方面，台積電9日重返1,200元關卡後，10日開盤報1,220元，盤中最高達1,230元，終場收在1,225元，上漲25元，漲幅2.08%，成交量39,474張，顯示市場買氣回溫。 後續觀察重點包括AI伺服器與智慧型手機新品需求的延續性，以及先進製程技術進展與市場接受度，這些因素將持續影響台積電後續營運表現。

台積電法說前供應鏈受關注，中砂(1560)與家登(3680)成焦點

上週五 CMoney 研究團隊提到的志聖(2467)與弘塑(3131)在隔日走強，累計漲幅分別來到 11.5% 與 6.5%。文章指出，NVIDIA 執行長黃仁勳談到 Blackwell 架構 AI 晶片需求仍然強勁，加上美國 CSP 與台積電(2330) 的資本支出持續，顯示高效運算與算力硬體需求仍熱絡，AI 浪潮持續推進。 在先進封裝方面，台積電(2330) 因供應鏈整合與技術優勢，持續擴充 CoWoS 產能，帶動設備與相關供應商需求增加。文章接著聚焦台積電先進製程供應鏈中的兩檔公司。 中砂(1560) 早期以石材加工為主，後來取得鑽石碟技術授權後，逐步轉向半導體應用，目前台積電為其最大客戶。文中提到，中砂在 3 奈米鑽石碟市占率約 7 成，在 2 奈米更接近獨占，產品用途在於晶圓拋光製程中提升良率、穩定速率並延長拋光墊壽命。受惠先進製程推進與產品組合優化，中砂 2025 年營運被看好可望再創高峰。營收方面，受 2 奈米鑽石碟放量帶動，9 月營收達 6.4 億元，月增 8.9%、年增 5.4%，創同期新高、歷年次高。技術面上，股價已重回季線之上，整體型態呈三角收斂。 家登(3680) 則是全球 EUV POD 光罩運送盒龍頭，主要產品包含光罩運送盒與晶圓運送盒（FOUP），市占率超過 8 成。文章提到，隨著先進製程推進，EUV 光罩使用量提升，7 奈米約需 5 至 7 層 EUV 光罩，3 奈米則約 21 至 24 層，市場對相關運送設備的需求同步提高。 文末同時列出多家與台積電供應鏈相關公司，包括日月光投控(3711)、均豪(5443)、萬潤(6187)、均華(6640)、由田(3455)、京鼎(3413)、矽統(2363)、星通(3025)、精材(3374)、翔名(8091)、帆宣(6196) 等。

英特爾18A量產與Nvidia同台亮相：是真突破，還是漲幅已先反映？

英特爾在 Computex 2026 亮相，執行長唐力博（Lip-Bu Tan）宣布 18A 製程已進入量產階段，並與 Nvidia 聯合展示 AI 推論架構。本文重點在於：18A 量產是否代表晶圓代工事業真正跨過關鍵門檻，還是市場早已把利多提前定價。 18A 量產是里程碑，但真正關鍵仍是外部客戶是否落地。唐力博提到，若資本支出預測上調，代表已取得客戶；目前尚未上調，意味著客戶簽約與實際訂單仍待驗證。換言之，量產消息本身重要，但只有搭配明確客戶與資本支出數字，才更能反映商業化進展。 英特爾與 Nvidia 同台展示去中心化推論架構，對市場來說確實增加了英特爾在 AI 供應鏈中的能見度。不過，展示主角仍是 Nvidia，英特爾更像是合作中的一方，兩者角色不同，不能直接等同於英特爾在 AI 領域已站穩主導位置。 對台股供應鏈而言，若 18A 順利放量並吸引外部客戶，封測、基板、先進封裝等相關廠商可能出現連動，其中包括日月光與南電。市場接下來更在意的，不是 Computex 場上的說法，而是英特爾下一季法說會是否上調資本支出，以及是否出現具名客戶。 英特爾也強調「代理人 AI」帶動 CPU 需求，讓 x86 架構重新取得戰略地位。這個敘事正在被市場重新評估，特別是邊緣運算與本地推論需求的變化，也成為英特爾年初至今股價大漲的重要背景。 但股價年初至今漲幅接近 200%，昨日卻收跌 1.28%，顯示市場對這次公告的反應並不算超預期。從價格表現來看，18A 量產、Nvidia 合作、CPU 復甦等故事，已經有相當程度被反映。後續若資本支出上調，並伴隨具名外部客戶，才更能確認市場是否開始將英特爾視為真正的晶圓代工競爭者；若資本支出維持不變，則代表外部訂單仍是觀察重點。 接下來可持續追蹤的訊號包括：英特爾下一季法說會的資本支出指引、Google、Foxconn、Ericsson 等合作夥伴是否在財報或法說中提及代工訂單，以及年底前 AI 資料中心晶片是否釋出量產備貨訊號。這些數字與訊息，會比展會上的舞台效果更能反映基本面進展。

COMPUTEX聚焦AI伺服器與先進製程，台灣供應鏈角色再受關注

台北國際電腦展（COMPUTEX）登場，AI伺服器、邊緣運算與機器人應用成為焦點，全球科技巨頭也藉此重申與台灣供應鏈的合作關係。輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳表示，AI產業已進入「渦輪加速」期，並指出隨著算力需求增加，未來將推進 Grace Blackwell 與下一代 Vera Rubin 平台量產。廣達(2382)、鴻海(2317)等台系代工廠也持續擴充產能，並布局液冷散熱技術，以因應高功率資料中心需求。 另一方面，英特爾（Intel）執行長陳立武說明晶圓代工與供應鏈策略，強調英特爾推動 18A 先進製程與 Foundry 代工業務，但與台積電(2330)並非零和競爭。台積電仍是英特爾信任的合作夥伴與重要供應商，未來將持續採取混合製造策略，結合內部產能與外部代工資源，以滿足不同產品交付需求。整體來看，從 AI 晶片設計、客製化矽智財到伺服器整機櫃組裝，台灣半導體與電子代工業在全球 AI 生態系中，持續扮演重要基礎設施角色。

台積電(2330)創高1465元：AI晶片需求推升，法說會成後續觀察焦點

台積電(2330)在10月15日股價收在1,465元，創下歷史新高，單日上漲40元、漲幅2.81%，成交量約4.08萬張，成交金額超過590億元。這波走勢主要受到AI晶片需求增溫帶動，市場也以「需求勝過恐懼」形容當前氛圍，反映全球對AI晶片需求的關注高於地緣政治與經濟不確定性。 文中指出，隨著AI晶片供不應求，台積電在高階製程的訂單能見度拉長，市場對其未來出貨能力更具信心。台積電目前2奈米製程接近量產階段，同步擴張先進封裝產能，讓其在AI基礎建設周期中維持重要角色。不過，地緣政治變化與企業資本支出調整，仍是後續需要留意的變數。 市場焦點也已轉向即將舉行的法說會，投資人將關注第四季接單情況、毛利率指引，以及資本支出與先進製程、先進封裝擴產進度。這些內容將成為判斷台積電後續營運動能與市場評價的重要依據。

Intel 先進製程低頭，台積電 (2330) N2 訂單與 AI 伺服器版圖受關注

2026 年 Computex 上，英特爾 (INTC) 董事長陳立武（Lip-Bu Tan）以「重建 Intel」為主軸發表演說，市場最受關注的重點，是 Intel 在先進製程上的策略出現明顯轉向。根據供應鏈與多家媒體資訊，Intel 預計在 2026 年下半年推出的新世代桌機處理器 Nova Lake，其計算晶片有超過 90% 將交由台積電 (2330) 以 N2 製程代工，顯示 Intel 自家 18A 製程在良率與產能上，尚不足以支撐旗艦產品全面量產。 Nova Lake 最高配置達 52 核心，採用 LGA1954 腳位，功耗最高上看 175W。為了降低新平台量產風險，Intel 將核心計算晶片交由台積電代工，也讓市場對台積電 N2 世代的訂單能見度與產能利用率預期進一步升高。對台股而言，這被視為台積電在 2 奈米世代地位持續鞏固的重要訊號。 AI 伺服器方面，Intel 的策略也不再正面對抗輝達 (NVDA) 在訓練端的優勢，而是轉向推論市場，主打 CPU 在推論架構中的角色。Intel 與 SambaNova 推出三方協同架構，宣稱可讓推論速度較純 GPU 方案快上 2 到 3 倍；同時，Crescent Island 推論 GPU 搭載最高 480GB 記憶體，鎖定對成本敏感、但不追求頂規算力的氣冷推論需求。 台灣供應鏈方面，鴻海 (2317) 是本次大會上唯一被 Intel 官方正式點名的台廠合作夥伴，將負責系統整合與高密度 Rackscale 機架伺服器製造。這使鴻海在 AI 伺服器業務的角色更為明確，也讓廣達 (2382)、緯穎 (6669) 等傳統伺服器代工廠承受更多競爭壓力。另一方面，Intel 發表的 Xeon 6+ 伺服器 CPU 單顆功耗達 450W，Crescent Island GPU 也達 350W，且都主打氣冷設計，意味著散熱與 ABF 載板需求可能同步升溫，奇鋐 (3017) 與欣興 (3037) 等供應鏈後續動向值得觀察。 接下來市場可留意兩個驗證方向：其一，Intel 的 Rackscale 伺服器合作名單是否持續集中在鴻海，並擴及其他台廠；其二，台積電下一次法說對 2 奈米產能擴充與資本支出的表述，是否反映來自 Intel 的新一波外包需求。整體來看，這場發表會不只是新產品展示，也再次凸顯台積電在先進製程的主導地位，以及台灣 AI 伺服器與散熱供應鏈可能延伸受惠的脈絡。

台積電(2330)創歷史新高、AI需求推升獲利與估值，IC代工族群盤中承壓

台積電(2330)近期在全球 AI 晶片需求強勁與產業展望樂觀帶動下，股價最高觸及 2395 元的歷史新高，市場也持續關注其在 AI 軍備競賽中的領先地位與後續成長空間。法人與外媒普遍看好台積電(2330)受惠於先進製程需求、產能利用率提升與定價能力，全年獲利動能與中長期營運表現仍具支撐。 根據文中資訊，台積電(2330)去年全年 EPS 已達 66 元，法人預估在 AI 需求挹注下，今年全年獲利有望挑戰 100 元；同時也有機構預期 2026 年美元營收成長率將超過 30%，毛利率可能上看 66% 以上。由於 2 奈米與 3 奈米製程需求暢旺，先進製程訂價權被視為其長期競爭優勢。 不過，盤面資金出現明顯輪動，電子上游 IC 代工與相關半導體族群盤中普遍回檔，呈現弱勢震盪。環宇-KY(4991)、世界(5347)、聯電(2303)、杰力(5299)、茂矽(2342)、全訊(5222)等個股皆出現不同程度跌幅，顯示成熟製程與周邊族群短線賣壓較重，籌碼面與買盤力道相對保守。 整體而言，台積電(2330)基本面與長線評價仍被市場看好，但相關概念股短線表現分歧，後續仍需觀察 AI 基礎設施建置進度，以及資金是否重新回流半導體族群。

AI需求強勁帶動台積電(2330)法說樂觀展望，基本面與籌碼面後市怎麼看

近日受惠於AI晶片大廠活動效應及強勁的市場需求，台積電(2330)股價一度創下歷史新天價。根據最新法說會與市場資訊，公司釋出多項營運展望，包括第一季毛利率達66.2%、稅後EPS為22.08元，雙雙優於市場預期；第二季預期美元營收季增約10%，毛利率區間為65.5%至67.5%；因應AI及3奈米需求，2026年資本支出上修至520億至560億美元區間上緣；同時將2026年美元營收成長率上修至逾30%，AI加速器營收年複合成長率維持55%至59%。 從近期營運表現來看，台積電(2330)2026年4月營收達4,107.25億元，年增17.5%；2026年1月與3月營收也分別突破4,012億元與4,151億元，均創歷史新高。市場普遍看好其先進製程領先優勢，並上調後續獲利與成長預估。 籌碼面方面，截至2026年6月1日，三大法人單日合計賣超1,931張，其中外資賣超3,312張、投信買超458張；近20日主力買賣超呈負4.5%，顯示短線籌碼處於高檔震盪整理。官股則逢低小幅買超584張。 技術面上，台積電(2330)截至2026年4月底收在2,135元，長線維持上升趨勢，並一度突破2,200元關卡。近期支撐可觀察1,760元附近，壓力則在2,215元一帶。由於股價累積漲幅已大，若量能未能延續，短線需留意高檔震盪與獲利了結壓力。 整體而言，台積電(2330)受惠AI浪潮與先進製程需求，基本面與營運展望仍偏強，但短線籌碼與技術面進入高檔整理，後續可持續關注每月營收、法人動向與整體市場環境變化。