同欣電第三代半導體護城河解析：從利基封測強項到生態關鍵節點的關鍵觀察

同欣電11月營收10.41億新低，還能撿嗎?

電子上游-IC-封測 同欣電(6271)公布11月合併營收10.41億元，為近2個月以來新低，MoM -0.48%、YoY -2.99%，呈現同步衰退、營收表現不佳。 累計2023年1月至11月營收約104.99億，較去年同期 YoY -19.25%。 法人機構平均預估年度稅後純益將衰退至10.33億元、預估EPS將落在4.47~7.9元之間。

世界先進(5347)股價修正後，50億元營收撐得住嗎?

2022-01-24 15:55 (更新：2022-01-24 16:10) 29,575 圖片來源：shutterstock 近期市場大環境 本周國際股市即將迎來1月份的聯準會利率決策會議(台灣時間周四凌晨3點公佈)，聯準會對於升息、縮表的態度勢必持續影響金融市場走勢，加上上周網飛(Netflix)公布的財報數據遠低於市場預期，連帶影響本週其他科技大廠(蘋果、微軟、特斯拉、英特爾…)財報公告前，市場投資人的觀望氛圍可能尤其濃厚，且亞股隨著農曆新年來臨，交投轉趨清淡，台灣本土又有疫情連環爆，可能導致本周僅有的3個交易日持續量縮震盪，上演季線保衛戰。 資料來源：籌碼K線PC版 在這樣的大環境下、跌時重質，基本面表現良好、具備新興應用題材且股價已經修正的個股將有機會重獲投資人青睞，其中成熟製程晶圓代工廠世界先進(5347)，去(2021)年第4季受惠於成熟製程晶片需求維持高檔，且持續反映報價調漲後的效益，營收屢創新高，12月營收更一舉衝破45億元大關，今(2022)年1月跟進母公司台積電還有新一波漲價，隨著新增產能持續開出，今年單月營收將有機會挑戰50億元大關，尤其市場眾所矚目的第三代半導體也將於今年下半年開始試產，以當前股價來看，市場恐怕低估其價值了。

同欣電營收創高、股價跌26.8%：208元還能撿嗎?

2021年10月14日 08:48 CMOS封測大廠同欣電(6271)受惠東協客戶恢復生產，2021年9月合併營收以13.13億元改寫新高，月增7.75％、年增達25.01％，帶動第三季合併營收再創新高，表現優於預期。 先前因為東南亞疫情，公司表示有3個客戶暫停生產，將影響營收成長動能，導致股價在九月初一度下探208元，短線急跌26.8%，隨著疫情影響逐漸削減，甚至恢復速度優於市場預期，近期市場法人多仍維持300元左右的目標價，建議可視科技股止穩後，在逢低布局。

同欣電4月營收10.03億新低，還能撿嗎?

電子上游-IC-封測同欣電(6271)公布4月合併營收10.03億元，為近2個月以來新低，MoM -1.51%、YoY +5.21%，雖然較上月衰退，但仍貢獻力道卻超越去年同期； 累計2024年前4個月營收約39.74億，較去年同期 YoY +3.12%。 法人機構平均預估年度稅後純益16.5億元，較上月預估調降 2.02%、 預估EPS將落在 6.71~8.7元之間。

同欣電(6271)Q1營收跌6.39%，還能撿便宜？

同欣電(6271)公布24Q1營收29.7102億元，較上1季衰退6.39%、創下近2季以來新低，但仍比去年同期成長約2.43%；毛利率27.55%；歸屬母公司稅後淨利3.6459億元，季減25.05%，與上一年度相比衰退約2.02%，EPS1.74元、每股淨值116.58元。

閎康營收創高到146元，還能追嗎?

2021-10-06 08:37 台灣半導體實驗室龍頭閎康（3587），昨（5）日公布9月營收達3.06億元，月增1%，是今年單月新高，也是歷史次高，僅次於去年12月的3.14億元，年增11.5%。累計今年前三季營收24.47億元，年增9.27%，主要受惠於氮化鎵（GaN）及碳化矽（SiC）等第三代半導體檢測分析接單暢旺。 市場普遍看好，隨著第三代甚至第四代半導體的普及，對於材料的檢測分析等需求必然隨之上升，因此閎康將是這波半導體新材料商機的受益者之一，隨著下半年南科第二實驗室以及廈門上海等地的實驗室相繼擴增分析機台，營收將有機會持續成長，近期市場上法人的目標價介於180-200元之間，以昨日的收盤價146元來看，預期後續仍有上漲空間

78.7元的富采(3714)還能追嗎？Mini LED擴產與三安競爭成關鍵

LED廠富采(3714)於2022.03.03舉行法說會，公司展望2022年，隨著傳統淡季，加上已不具備利晶微電子控制權，22Q1開始將不再認列該轉投資公司營收，整體營收將季減5%左右，不過毛利率則估持平。 針對Mini LED發展，公司表示除IT產品外，2022年TV與Monitor成長性高，目前年產能約120萬片(4吋廠)，預估22Q2前將再擴產至150萬片，主要因應非蘋需求。而針對市場傳三安光電已打入Apple供應鏈，公司表示品質是關鍵，富采(3714)擁有經驗與良率優勢，將積極成為供應鏈中第一供應商。 在高階紅光方面，車用、植物照明需求暢旺，生物醫療感測目前則處於認證階段，預估2023年才會開始貢獻營收，藍光則回歸以往產業週期，22Q1正處淡季。若以高階紅光、Mini LED、藍光3項劃分營收比重，前2者比重截至21Q4已拉升到5成。 為了優化產品組合，正積極由旗下晶成擴大第三代半導體佈局，晶成未來將由孫公司轉為旗下子公司，富采(3714)屆時旗下將有晶電、隆達、晶成。第三代半導體GaN目前開案數量多，但驗證期長，待快充產品驗證通過後就能盡快量產。至於中國競爭者已進入8吋製程，晶成認為6吋廠便存在許多挑戰，晶成計劃待6吋廠扎穩馬步後，才會逐步擴充8吋廠。目標5年後高階紅光、Mini、Micro營收比重能持續維持5成，另外包含UVC的藍光下降至20%，第三代半導體相關RF、快充等新技術則期望提升至20%以上。 另外宣布將斥資6.1億元收購松瑞製藥苗栗廠房，待未來Micro LED成熟後，有多餘廠房能生產及出貨，整體預估2022年資本支出將年增17%至55億元。 整體而言，展望富采(3714)：1)在Mini LED業務方面，公司仍是Apple主要供應商，目前營收比重已超過20%。預期2022年Apple將擴大Mini LED設計導入至iPad Air、Macbook Air、iMac Pro，加計非蘋的消費性IT及TV應用，2022年終端裝置出貨量可達2000萬台以上。為因應客戶需求，已於21Q4完成20%產能擴充，預計22Q2前還將擴充25%產能至150萬片/年(約當4吋)，帶動相關業務營收年增4成、2)持續佈局高階紅光應用，包含車用、植物照明等領域，2022年將擴充紅光產能約10%。 市場預估富采(3714)2021年EPS為3.21元(YoY轉虧為盈)，並預估2022年EPS為4.38元(YoY+36.4%)，預估2022年底每股淨值為80.69元，2022.03.03收盤價為78.70元，以2022年預估每股淨值計算目前股價淨值比為0.98倍，考量雖然Mini LED業務仍將明顯成長，但三安光電長期仍將加入競爭，股價淨值比有望向1.2倍靠攏。

同欣電4月營收10.35億，還能追嗎?

電子上游-IC-封測 同欣電(6271)公布4月合併營收10.35億元，月增4.01%、年增0.92%，雙雙成長、營收表現亮眼。 累計2026年前4個月營收約38.54億，較去年同期年減2.03%。 法人機構平均預估年度稅後純益預期可達17.55億元，較上月預估調升1.21%，預估EPS將落在7.2~9.49元之間。

博盛半導體(7712)攻漲停134.5元，訂單看到Q3還能追？

博盛半導體 (7712) 股價盤中攻上漲停，最新報價 134.5 元，漲幅 9.8%，買盤明顯鎖定。盤面主軸圍繞公司積極卡位 AI 伺服器電源、車用與第三代半導體商機，董事長先前釋出訂單能見度已看到第 3 季、並強調日本、韓國、印度及歐美市場佈局深化，帶動資金再度聚焦。基本面端，近期月營收呈現年增、月增並見的回溫態勢，搭配法人預期車用 MOSFET 與 AI server 將成為未來成長主軸，使市場對未來獲利成長與評價修復的預期同步升溫，形成今日多方集中追價的關鍵動能。 技術面來看，股價近期已站上週線、月線與季線，多頭排列結構成形，且目前價位位於主力與外資成本線之上，顯示中短線籌碼偏多方有利。先前自 9 字頭起漲一路推升至百元之上後，期間雖歷經主力高檔調節與震盪，但近幾日主力與三大法人回補力道明顯，配合散戶持股比重緩步墊高，顯示籌碼正由偏空轉為偏中性偏多。技術指標方面，RSI 與日、月 KD 皆維持上行格局，價量與成本結構支援盤勢續攻。後續可留意漲停價附近能否穩定換手，以及周線與前一波整理區附近是否形成有效支撐，一旦量縮守穩，將有利多頭趨勢延續。 博盛半導體主要為功率半導體元件供應商，產品涵蓋 MOSFET、IGBT 及 GaN/SiC 等，聚焦 AI 伺服器電源、車用電子、新能源與工業控制等成長型應用，屬電子 – 半導體族群中鎖定功率元件與第三代半導體題材的受惠股。營收方面，近日月營收呈現年增且多月創高，顯示基本面已逐步回溫，法人亦預期在車用與 AI server 帶動下，未來幾年營收與 EPS 有持續成長空間。總結來看，今日盤中漲停反映市場對 AI 與車用功率元件長線題材的重估，以及技術面多頭結構成形後的追價動能。不過在評價與股價漲幅同步推升下，短線仍需留意高檔震盪與主力調節風險，操作上建議以順勢思維為主，拉回觀察周線及近期主力成本區支撐表現。

快充族群飆近7%衝高在前，聯發科領漲還能追還是該等拉回？

快速充電族群上漲，多數個股同步走高反應市場樂觀氣氛。 今天快速充電類股表現強勁，整體漲幅達6.95%。權值股聯發科大漲7.02%領軍，帶動族群人氣。主要受惠於市場對高速充電技術的強勁需求，隨著新一代智慧型手機、筆電及電動車普及，消費者對充電效率要求提升，使相關晶片供應商的營運動能看俏，激勵盤中買盤積極湧入。 短線追價需留意位階，關注產業發展趨勢。 盤面觀察，快速充電概念股今日量能多有放大，買氣積極。但部分個股短線漲幅已高，投資人追價時應留意股價位階與獲利了結賣壓。長期來看，氮化鎵(GaN)等新材料應用、無線充電技術的發展，以及電動車快充基建的普及，將是驅動快速充電市場持續成長的關鍵動力，可持續關注相關供應鏈的訂單能見度。 聯發科扮演領頭羊角色，後續關注族群輪動表現。 聯發科作為此族群的領頭羊，其後續走勢對整個快速充電板塊具指標意義。除了IC設計大廠，笙泉、凌通等小型利基型IC供應商若能搭上主流應用或新技術趨勢，也有望展現股價爆發力。然而，電子產品市場競爭激烈，快速充電技術演進快速，業者需不斷創新才能維持競爭優勢。建議投資人可鎖定具備核心技術或明確訂單能見度的個股，逢低分批佈局。