快速充電族群回檔下，聯發科重挫、偉詮電走強該怎麼看？

安聯台灣大壩基金規模衝破 800 億：26 年台股老將為何受追捧

安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣（17604124）近期規模在一個月內明顯放大，衝破 800 億大關。這檔成立超過 26 年的台股基金，長期聚焦台灣科技股，近一年、近三年與近五年的績效都相當亮眼，也因此吸引不少資金持續湧入。 從產品特性來看，這檔基金屬於 RR4 等級，波動相對偏高，但其最大特色是不配息，收益會直接滾入本金，有利於長期累積複利效果。基金資產配置也相當集中，約有 61% 投資在台積電（2330），前五大持股還包括台達電（2308）、聯發科（2454）、鴻海（2317）與智邦（2345）等科技企業，因此淨值走勢與台灣半導體、AI 及科技產業的表現高度連動。 文章也提到，這檔基金目前擁有一萬多名投資人，近一年報酬率表現居同類前段班，長期績效排名也相當突出。不過，由於重押單一主力與科技產業，當相關族群波動加大時，基金淨值也可能出現較明顯起伏。對於需要穩定現金流的族群，或風險承受度較低的投資人，仍需先評估自身需求與承受能力。 整體而言，這檔基金的吸引力來自長年累積的台股操盤經驗、科技題材的集中布局，以及不配息所帶來的複利效果；而它的關鍵變數，則在於台積電與整體科技產業的後續表現。

輝達N1X帶動AI與PC新硬體需求，台積電、聯發科與台廠供應鏈受關注

輝達（NVIDIA）、微軟（Microsoft）與安謀（Arm）近期聯合釋出地理座標，預告電腦新時代來臨，並為全球 AI 與 PC 市場帶來新一波關注。產業界傳出，NVIDIA N1X 晶片預計採用台積電（2330）3 奈米製程，並結合聯發科（2454）設計的 Arm 架構 CPU 核心，為筆電市場帶來新的硬體規格想像。 在硬體供應鏈方面，輝達同步推動 MGX AI 工廠生態系，台灣供應鏈被視為重要環節。除了台積電（2330）與鴻海（2317）外，伺服器滑軌廠南俊國際（6584）受惠於打入輝達 AI 伺服器供應鏈，今年首季營收達 8.67 億元，年增 74%，其中伺服器相關營收占比已提升至 74%。 同時，因應 AI 晶片效能提升帶來的傳輸與散熱需求，台廠也積極跨足先進封裝與光學領域。面板廠群創（3481）推動轉型，聚焦 FOPLP 扇出型面板級封裝技術，拓展車用半導體與 AI 伺服器市場；晶圓代工廠力積電（6770）切入 MIB 先進封裝供應鏈，其 4 月合併營收達 50.46 億元，年增 32.5%。此外，光學廠玉晶光（3406）也布局共同封裝光學（CPO）市場，聚焦 MT 插芯與稜鏡等高階被動元件，目前已進入客戶驗證階段，為未來 AI 資料中心需求預作準備。 全球終端市場也呼應這波 AI 硬體熱潮。美國電腦大廠戴爾（Dell）受惠於優於預期的財報與展望，股價表現亮眼，帶動相關科技類股表現。整體來看，從上游晶片設計、晶圓代工、先進封裝到終端伺服器零組件，台灣供應鏈正透過產能布局與技術轉型，銜接全球 AI 與 PC 基礎建設的硬體需求。

台股創高、市值衝破145兆：外資大買與權值股推升下的市場全貌

台北股市本週走勢強勁，截至5月29日，發行量加權股價指數收盤達44,732.94點，單週上漲2,464.97點，漲幅約5.83%。受指數創下歷史收盤新高帶動，全體上市公司總市值單週增加逾8兆元，達145兆9,129.42億元，資本市場規模再創新高。 成交量方面，29日因MSCI半年度調整生效，單日成交金額約1.81兆元，創歷史新高。外資單日買超803.56億元，寫下台股單日第四大買超紀錄。若以當沖占比4成估算，單日證交稅收可望挹注約45億元。本週集中市場總成交金額突破7.5兆元，資金主要集中在電子科技供應鏈，半導體類股成交金額達3.27兆元，占全體上市股票交易比重43.47%，其次為電子零組件與電腦週邊設備類股。 權值股方面，台積電(2330)29日上漲60元，收在2,355元；鴻海(2317)上漲26元至289元；廣達(2382)上揚至339元；聯發科(2454)則收跌於4,310元，顯示大型電子股仍是推升大盤的重要力量。 匯市也同步走強。29日台北及元太外匯市場總成交金額達42.57億美元，創史上第五大成交量。新台幣兌美元終場收在31.384元，單日升值4.4分，5月份累計升值2.64角，月線連兩升。

輝達Vera Rubin帶動台灣AI超級電腦產能翻倍，供應鏈與PC新時代同步受關注

輝達執行長黃仁勳宣布，為迎接全新 Vera Rubin 晶片架構，今年在台灣打造 AI 超級電腦的產能將正式翻倍。輝達目前在台灣擁有約 150 家生態系合作夥伴，共同支援高達 130 萬個零組件、重達 2 噸的 MGX 超級電腦系統製造。 根據供應鏈數據，輝達相關合作企業近年營收普遍成長。從 2023 年至 2025 年的營收變化來看，緯穎(6669)成長 3.92 倍、緯創(3231)2.52 倍、廣達(2382)1.95 倍、台積電(2330)1.76 倍、聯發科(2454)1.37 倍、鴻海(2317)1.31 倍。最新公布的「MGX AI 工廠生態系」名單中，除了台積電(2330)、鴻海(2317)、光寶(2301)等指標大廠，機殼廠可成(2474)與 PCB 廠臻鼎-KY(4958)也首次入列。可成表示，藉由提供高密度 AI 伺服器機構基礎，預期今年伺服器營收占比可望達到 2 成。 除了伺服器與超級電腦領域，輝達也對外釋出「PC 新時代」訊息。業界資訊指出，輝達正與聯發科(2454)合作開發代號為 N1 或 N1X 的 Arm 架構 Windows PC 晶片。從雲端算力擴展至邊緣裝置，台灣供應鏈涵蓋晶片設計、晶圓代工、先進封裝、散熱到系統整合，持續在 AI 基礎設施與新一代運算設備中扮演核心生產角色。

輝達布局 Arm PC 與台灣供應鏈，N1 與 MGX 生態系受關注

輝達近期在社群平台發布貼文，內容包含座標「25.0528, 121.5990」與「A new era of PC」等訊息。經確認，該座標指向台北流行音樂中心，也就是輝達執行長黃仁勳預定演講的場地。之後，微軟、Arm，以及華碩(2357)、微星(2377)等品牌也同步轉發相同訊息，引發市場對新產品發布的關注。 根據業界資訊，輝達預計推出以 Arm 架構為基礎的 Windows PC 晶片，傳聞代號為 N1 與 N1X，主要應用於高階筆記型電腦。市場消息指出，輝達正與聯發科(2454)等廠商合作開發此晶片，並計畫將 GPU 與 AI 軟體技術導入個人電腦市場。目前 PC 處理器市場主要由英特爾與超微(AMD)涵蓋，而高通也透過 Snapdragon 系列晶片推展 Windows on Arm 架構的應用。 此外，黃仁勳日前表示，今年在台灣的 AI 電腦產能將顯著增加，並結合台灣供應鏈打造輝達 MGX AI 工廠生態系。該生態系涵蓋多達 150 家合作夥伴，台灣方面包含台積電(2330)、鴻海(2317)、可成(2474)及光寶科(2301)等企業。整體來看，輝達此次活動與產品布局，凸顯其整合台灣晶片製造、主機板、散熱及系統整合等硬體供應鏈資源的現況。

AI巨頭密集訪台帶動供應鏈升溫，台積電與台灣AI產業鏈地位再受關注

近期全球AI科技巨頭密集訪台，輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳舉辦「兆元宴」邀集台積電(2330)等供應鏈高層，英特爾、高通及Arm等科技領袖也為台北國際電腦展齊聚台灣。超微(AMD)則宣布加碼投資台灣百億美元，聚焦先進封裝、高階ABF載板與伺服器整合，進一步深化與日月光投控(3711)、欣興(3037)、緯創(3231)及緯穎(6669)等台廠的合作。 市場同時傳出台灣在AI產業鏈已建立從晶片設計、晶圓代工到AI伺服器生產的完整價值鏈，韓媒認為台灣正快速鞏固全球「AI樞紐」地位。另有消息指出，聯發科(2454)有望與特斯拉執行長馬斯克展開晶片合作，凸顯台灣晶片製造與設計能力在全球AI供應鏈中的關鍵角色。 在實體經濟方面，受惠於AI需求帶動出口擴張，主計總處將今年經濟成長率大幅上修至9.64%，創下16年新高；同時預估今年超額儲蓄將首度突破新台幣9兆元，超額儲蓄率達26.96%，同樣創下歷史新高。半導體相關供應鏈廠商也持續擴張資本支出與國內產能。 資本市場方面，AI題材持續發酵，台股成交量放大至1.8兆元並創高，指標股台積電(2330)也寫下股價新天價紀錄。整體來看，台灣從上游晶片、封裝材料到下游伺服器製造的完整布局，正成為全球AI產業鏈的重要支點。

天鈺(4961)9月營收創近2月新低，年增仍守正成長

天鈺(4961)公布9月合併營收14.46億元，為近2個月以來新低，月增率為 -0.47%，年增率則為 +11.43%。雖然較上月略為衰退，但營收表現仍高於去年同期。 累計2023年1月至9月營收約125.19億元，較去年同期減少19.49%。 法人機構平均預估，天鈺年度稅後純益將衰退至21.33億元，較上月預估調升0.33%；預估EPS區間落在10.62元至12.46元之間。

台股午盤震盪走低、宇隆(2233)強勢上漲：盤面族群與題材整理

今日台股走高後震盪走低，午盤加權指數小漲18.16點至15,867.59點，櫃買指數上漲0.56點至212.72點。盤面上，中小型個股相對強勢，IC類股延續早盤表現，南亞科(2408)、聯詠(3034)、國巨(2327)漲幅介於1.92%至4.69%。大型權值股漲跌互見，台積電(2330)下跌0.19%，聯發科(2454)上漲1.16%，鴻海(2317)下跌0.48%。 傳產族群相對弱勢，華新(1605)、南亞(1303)、台塑化(6505)盤中走弱；金融類股則表現平平，台新金(2887)、上海商銀(5876)、國泰金(2882)漲跌幅有限。 從上市類股表現來看，電子通路、航運與水泥工業相對強勢。電子通路方面，長華*(8070)、蔚華科(3055)、聯強(2347)盤中上揚；航運方面，裕民(2606)、新興(2605)、陽明(2609)同步走高；水泥工業方面，環泥(1104)、台泥(1101)、亞泥(1102)也維持小幅上漲。 焦點個股宇隆(2233)盤中強勢上漲。公司表示，汽車零配件與醫療產品業務持續正向，今年營運目標維持成長，並預期2025年營收增長。行星減速機有望於2025年開始貢獻營收，目標占比提升至5%；氫燃料電池今年已小量交付，預期2025年營收可明顯增加。宇隆台中新廠持續興建，預計今年第3季或第4季完工；同時，公司也在自行車與電動自行車等新應用領域持續布局。法人預估，宇隆今年汽車零配件業務可望成長兩位數百分比，醫療產品業務則有機會年增20%至30%。

IC製造族群接棒走強，資金輪動能否延續？

大盤近期震盪，但電子股相對撐盤，其中 IC 製造族群今日表現亮眼。市場認為，這波走勢與 5 月 8 日 IC 設計端的強勢表現有關，當天聯詠(3034)、全宇昕(6651)、譜瑞-KY(4966)等多檔個股漲停，聯發科(2454)也明顯反彈，帶動 IC 產業鏈情緒回溫。雖然相關事件並非今日新公告，但設計端的動能並未退潮，資金開始向 IC 製造端擴散，形成族群接力走勢。 從盤面來看，麗正(2302)今日以近 10% 漲幅領軍，博盛半導體(7712)、華邦電(2344)也同步走強，顯示這不是單一個股表現，而是族群內部出現明確的資金輪動。文章也指出，判斷這波行情能否延續的重點，不只看當日漲幅，更要觀察後續幾個交易日的量能是否持續、強勢是否能從龍頭擴散到更多相關個股。 中長線來看，IC 製造族群仍有產業支撐。AI 應用從雲端伺服器到邊緣運算持續擴張，對高效能、低功耗 IC 的需求增加；同時 5G 基礎建設推進與物聯網裝置成長，也為製造端提供多元需求來源。台灣在全球 IC 製造生態中具關鍵地位，國際大廠持續布局，也提高了本地廠商的能見度。整體而言，今日族群走強可視為資金擴散的觀察訊號，但後續是否形成更完整的波段行情，仍需看量能與法人態度的變化。

聯發科創高帶動IC製造補漲，強茂、華邦電領漲族群擴散

今日台股加權指數震盪走高，終場上漲2.51%，盤面上漲家數明顯多於下跌家數，IC製造族群成為市場焦點。文中指出，IC設計龍頭聯發科(2454)於5月27日創下歷史新高後，資金開始向上游IC製造相關個股擴散，形成龍頭示範後的族群補漲格局。 文章進一步提到，欣銓(3264)法說會釋出AI、HPC與記憶體需求帶動下，今年營收可望逐季成長，且龍潭新廠預計第三季起貢獻業績；同時市場也傳出IDM大廠部分產品交期拉長至30周，若供需吃緊持續發酵，可能對台灣IC製造業者的報價與出貨形成支撐。不過，文中也強調這部分仍屬市場傳言，需持續確認。 從產業面看，AI伺服器、HPC與先進記憶體需求持續推升晶圓投片與特殊製程產能需求，全球半導體供應鏈重組也讓台灣在成熟製程與特殊製程上具備承接轉單的優勢。功率元件相關需求則受電動車、工業自動化與再生能源帶動，具備較長的需求能見度，但業者仍面臨原材料成本波動與資本支出壓力，後續獲利分化值得觀察。 盤面表現上，強茂(2481)以9.8%漲幅領先，虹揚-KY(6573)與華邦電(2344)也同步走強，顯示資金並非只集中在單一龍頭，而是呈現族群擴散。文末建議，後續可持續追蹤族群量能是否延續，以及相關公司營收是否逐步兌現市場預期。