Wi‑Fi 7 受惠股的毛利結構與出貨時程如何影響仲琦？

全宇昕(6651)Q4營收回落、全年獲利成長，IC設計基本面怎麼看？

電子上游 IC 設計廠全宇昕(6651)公布 2024 年第 4 季財報。單季營收 3.9019 億元，季減 6.24%，為近 2 季新低，但年增約 19.68%；毛利率為 35.68%。歸屬母公司稅後淨利 7,610.1 萬元，季增 10.82%，年增約 2034.67%；單季 EPS 2.2 元，每股淨值 37.49 元。 2024 年度累計營收 14.4563 億元，年增 7.49%；歸屬母公司稅後淨利累計 2.8338 億元，年增 50.44%；累計 EPS 8.22 元，年增 50%。 原文另附股市資訊查詢連結，屬推廣內容，已去除。

南亞科(2408)財報創高、記憶體缺貨延續，股價高震盪為何加劇

南亞科(2408)近期公布亮眼財報與樂觀展望，股價盤中受市場情緒與國際記憶體大廠走勢影響，出現明顯高低震盪。公司第二季稅後淨利達501.92億元，每股盈餘14.66元，毛利率79.5%，皆改寫歷史新高；上半年每股盈餘累計23.38元。 營運面上，南亞科指出，AI伺服器與雲端資料中心需求強勁，帶動HBM與伺服器用RDIMM出貨增加，也排擠手機、PC與消費性電子等通用型DRAM產能。管理層預期，目前記憶體市場呈現全面性缺貨，供給不足的態勢可能延續數季以上，傳統景氣循環影響也有望降低。 不過，短線股價仍受國際同業波動與法人籌碼牽動。南亞科盤中一度衝高後回落，反映市場一方面看好基本面改善，另一方面也在觀察美光財報展望、記憶體現貨報價走勢，以及後續法人動向，作為判斷產業循環是否延續的重要依據。

成霖(9934)24Q4營收連2季走弱，毛利率31.92%與全年獲利變化怎麼看？

成霖(9934)公布24Q4營收44.0447億元，季減3.34%，已連2季衰退，但仍較去年同期成長約2.27%。24Q4毛利率為31.92%，歸屬母公司稅後淨利1.2102億元，季增3252.22%，但年減42.14%，EPS為0.3元，每股淨值15.57元。 2024年全年累計營收181.6144億元，年減0.83%；歸屬母公司稅後淨利累計4.7001億元，年減22.32%；全年累計EPS為1.15元，年減24.34%。 原文另提及可透過籌碼K線APP查詢更多股市資訊，屬於導流資訊，已排除。

宏捷科(8086)24Q3營收季減創近3季低點，年增仍逾4成，後續動能如何看？

宏捷科(8086)公布24Q3營收11.0208億元，季減15.7%，創近3季以來新低，但仍較去年同期成長約40.48%。本季毛利率為17.12%，歸屬母公司稅後淨利8.1698千萬元，季減60.91%，年減約34.14%，單季EPS為0.42元，每股淨值39.64元。 累計來看，宏捷科截至24Q3營收36.9563億元，累計歸屬母公司稅後淨利5.047億元，累計EPS 2.57元。原文僅提供營收、獲利與EPS等財務數據，未提及更多營運細節或後續展望。

台積電法說前法人分歧，毛利率與資本支出成後市焦點

市場高度關注即將到來的台積電(2330)法說，尤其在股價歷經高檔回測後，法人對其後市看法出現分歧。部分外資示警，2奈米初期量產、海外擴產與原物料成本上升，恐使初期毛利率面臨2至3個百分點的稀釋壓力。不過，也有多家外資機構出具樂觀報告，將目標價上調至2900元至3500元區間，主因看好AI需求推升3奈米產能滿載，加上急單效應與匯率助攻，預期第二季毛利率有機會逼近7成。 對於有意長期關注台積電(2330)的投資人，本次法說有三大關鍵數據須特別留意。第一，毛利率是否能連續穩守60%以上，這代表公司是否能維持強大的定價能力。第二，第三季營運指引及指向2027年的資本支出方向，可觀察先進製程擴產的實質力道。第三，長期營收年複合成長率目標有無變動，這將影響市場對其本益比與長線估值的評價基礎。 在先進製程與AI商機持續發酵下，雖然市場資金在法說會前夕對龍頭股轉趨觀望，但同族群的代工廠今日已見到部分資金進駐，呈現輪動格局。茂矽(2342)專注於功率半導體與分離式元件晶圓代工，今日股價表現強勢，漲幅逾5%，盤中大戶買盤顯著大於賣方，量能溫和放大，反映短線資金對相對低基期代工股的青睞。世界(5347)專攻特殊積體電路製造服務，為全球領先的八吋晶圓代工廠，目前股價上漲逾4%，雖然賣方帳戶數略多，但股價仍維持強勢上攻態勢，顯示特定買盤承接力道強勁，市場對其成熟製程產能利用率回溫抱持正面預期。 綜合來看，即將登場的台積電(2330)法說將成為定調下半年半導體景氣的重要風向球。在AI需求持續擴張的基調下，投資人除緊盯先進製程的毛利率變化外，也應留意若終端硬體應用未如預期發酵，可能引發估值波動風險。

台積電法說前毛利率與資本支出成焦點，茂矽、世界同步輪動

市場高度關注即將到來的台積電法說，特別是在股價歷經高檔回測後，法人對後市看法出現分歧。部分外資示警，2奈米初期量產、海外擴產與原物料成本上升，可能使初期毛利率面臨2至3個百分點的稀釋壓力；不過，也有多家外資機構上調目標價至2900元至3500元區間，主因看好AI需求推升3奈米產能滿載，加上急單效應與匯率助攻，預期第二季毛利率有機會逼近7成。 對於關注台積電後市的投資人，法說會有三大關鍵數據值得留意：第一，毛利率是否能連續穩守60%以上的水位，這將反映公司定價能力與護城河強度。第二，第三季營運指引以及指向2027年的資本支出方向，可用來觀察先進製程擴產力道。第三，長期營收年複合成長率目標是否調整，將影響市場對其本益比與長線估值的評價。 在先進製程與AI商機持續發酵下，市場資金在法說前夕對龍頭股轉趨觀望，但同族群代工廠已見部分資金進駐，呈現輪動格局。茂矽(2342)專注於功率半導體與分離式元件晶圓代工，今日股價表現強勢，漲幅逾5%，盤中大戶買盤顯著大於賣方，量能溫和放大，顯示短線資金對相對低基期代工股的青睞。世界(5347)專攻特殊積體電路製造服務，為八吋晶圓代工廠，今日股價上漲逾4%，雖然賣方帳戶數略多，但股價仍維持強勢上攻，反映市場對其成熟製程產能利用率回溫的期待。 整體來看，台積電法說將成為定調下半年半導體景氣的重要風向球。AI需求持續擴張之下，除了先進製程毛利率變化，也需留意若終端硬體應用不如預期，可能帶來估值波動風險；待具體營運指引出爐後，再評估供應鏈後續方向會更為明確。

富采(3714)營收連2季成長，23Q3仍虧損與低毛利率並存

富采(3714)公布23Q3營收61.5949億元，季增5.4%，已連2季成長，但年減約7.85%。本季毛利率為8.7%，歸屬母公司稅後淨利為-6.653億元，EPS為-0.89元，每股淨值69.3元。 累計至23Q3，營收167.314億元，年減27.29%；歸屬母公司稅後淨利累計-28.2027億元，累計EPS為-3.75元。

進泰電子(3465)Q3營收創11季新高，獲利與累計轉弱原因受關注

進泰電子(3465)公布24Q3營收5.7046億元，季增139.63%，創近11季新高，年增56.62%。毛利率為20.21%，歸屬母公司稅後淨利2.4266千萬元，年減9.3%，EPS為0.69元，每股淨值23元。 截至24Q3累計，營收11.3022億元，年增18.02%；歸屬母公司稅後淨利累計為-5.478百萬元，累計EPS為-0.16元。

長虹(5534) 24Q3營收連2季成長，EPS 2.72元透露營建回溫力道

傳產營建股長虹（5534）公布 24Q3 財報，單季營收 24.9637 億元，季增 15.58%，已連續 2 季成長，年增約 38.62%；毛利率 24.27%；歸屬母公司稅後淨利 3.3101 億元，季減 10.96%，但年增約 0.04%；單季 EPS 1.14 元，每股淨值 65.98 元。 截至 24Q3 累計，營收 52.0026 億元，達前一年度累計營收的 75.56%；歸屬母公司稅後淨利 7.8972 億元，年增 64.51%；累計 EPS 2.72 元，年增 64.85%。 原文僅提供財報數據，未延伸其他營運說明。

茂生農經(1240)24Q3營收近5季新低，累計EPS仍年增逾20%

茂生農經(1240)公布24Q3營收7.0086億元，季減2.28%，創下近5季以來新低，年減約0.14%。毛利率為14.86%，歸屬母公司稅後淨利4.775千萬元，季增17.58%，年減約7.46%，單季EPS為1.16元，每股淨值44.76元。 截至24Q3為止，累計營收21.3289億元，年增0.35%；歸屬母公司稅後淨利累計1.271億元，年增20.58%；累計EPS為3.07元，年增20.39%。