AI世代高速光通訊版圖解析：統新在800G與1.6T矽光、CPO浪潮中的定位與關鍵風險

明泰(3380)1.6T題材能否轉進營收？先看驗證與出貨節奏

明泰(3380)的1.6T題材，能不能真的反映在營收上，關鍵不在單一消息，而在樣品、測試、客戶驗證到小量出貨與試量產的完整流程。市場可以先期待，但是否能算進營收，仍要看訂單是否持續累積。 若1.6T順利進入客戶端，營收通常不會立刻大幅跳升，而是高階產品比重逐步提高。AI網路設備與交換器升級，本來就比較像階梯式成長，不太會一次完成反映。觀察重點可放在客戶驗證是否轉入量產、月營收是否連續改善，以及高階網通產品占比有沒有提升。 即使開始出貨，市場仍會檢視營收穩定性、客戶集中度與毛利率變化。短期題材熱度高，不代表長期貢獻就一定明確；若1.6T只是少量補需求，對整體營收的拉動可能有限，但若能持續切入資料中心供應鏈，便可能成為中期成長來源。

統新(6426)4月營收創新低，衰退壓力有多大？

統新(6426)公布4月合併營收1.92千萬元，創歷史以來新低，月增率為-20.5%，年增率為-64.79%，顯示營收同步衰退。累計2023年前4個月營收約9.03千萬元，較去年同期減少61.05%。從這份營收數據來看，統新的短期營運表現明顯承壓，後續是否能改善仍有待觀察。

臺嘉碩(3221)漲停鎖36.75元：衛星通訊與800G光通訊題材為何發酵？

臺嘉碩(3221)股價在2026年3月20日盤中攻上漲停，鎖在36.75元，漲幅達9.87%。主因來自時序元件與濾波器法說釋出的樂觀展望，市場聚焦低軌、中軌衛星與光通訊相關產品今明年出貨放量，加上公司提到800G光通訊模組與高階差分振盪器下半年有望量產，帶動AI伺服器與衛星通訊雙主軸想像。籌碼面上，前幾日外資與主力已有先行布局，今日在題材發酵下出現追價買盤，資金明顯往小型衛星與射頻濾波器族群集中。 技術面來看，臺嘉碩近期已脫離20元出頭低檔區，並站上週線、月線與季線，形成多頭排列，短線連日走高且屢創波段新高。不過，先前法人評估合理區間多落在30元附近，現價墊高後乖離加大，若量能降溫，仍可能出現技術性震盪。籌碼面部分，近日主力與外資同步偏多，三大法人連續數日偏多布局，顯示短中線資金已有一定持股。後續重點在於漲停打開後量價能否健康接力，以及30至34元區間能否轉為有效支撐。 公司業務方面，臺嘉碩以表面聲波濾波器與高頻通訊元件為核心，產品涵蓋SAW/BAW濾波器、高精度石英元件與無線通訊零組件，並布局衛星通訊、5G/6G基站、光通訊模組、車用與IoT等應用。公司最新說明提到衛星地面裝置、光通訊與800G振盪器需求向上，加上生技轉投資力求損益兩平，成為盤面追價主因。不過從近期月營收來看，2026年2月仍在低檔徘徊，基本面是否真的轉強，仍待後續營收與季報驗證。整體而言，這次漲停反映的是中長線成長題材與資金追捧，後續仍需觀察衛星與AI伺服器相關訂單落地進度，以及營收能否跟上預期。

Semtech 推 224 Gbps 光通訊方案　AI 網通題材與財報動能同步升溫

Semtech（NASDAQ:SMTC）盤中股價走強，最新報價約 175.35 美元，漲幅約 5.18%，市場資金明顯聚焦 AI 網通概念。 根據外電報導，Semtech 推出每通道 224 Gbps 的 Transimpedance Amplifiers 與 Mach-Zehnder Modulator drivers，鎖定 LRO、LPO、XPO、Near-Packaged Optics 及 Co-Packaged Optics 等應用。這些產品可支援 800G、1.6T 與 3.2T 光收發器及光引擎，主要面向 AI/ML 叢集、超大規模資料中心與次世代雲端基礎建設。 公司並表示，其 linear interconnect 架構可在維持連線完整性的前提下，移除光模組中高耗能的 DSP，目標是改善 AI 資料中心在耗電、散熱與成本上的壓力。 此外，Semtech 先前公布 2026 會計年度營收達 10.5 億美元，年增 15%，非 GAAP EPS 升至 1.71 美元。財報表現與新產品題材同步發酵，成為今日股價走強的主要背景。

鴻海聯手施耐德推進AI資料中心，欣興與大立光產能布局受關注

盤前市場以科技與AI資料中心供應鏈為主軸，美股費半與那斯達克領漲，日韓股市也同步走強。法國電力設備大廠施耐德電機宣布與鴻海展開策略合作，雙方將共同推動次世代AI資料中心的發展與規模化應用，施耐德電機股價也因消息上漲。另一方面，800G與1.6T光模組需求升溫，帶動供應鏈加速擴產；欣興表示客戶需求已達現有產能的2至3倍，規劃下半年擴充相關產能逾50%，顯示AI資料中心高速傳輸需求正持續推升HDI板相關業務。大立光則公告斥資6.5億元訂購機器設備，董事長林恩平先前提到，預計9月前完成首條自動化試產線建置，率先投入光纖陣列產品生產，並將邀請潛在客戶參觀，為後續認證與量產作準備。

AI光通訊缺貨推升鼎元(2426)能見度，營收與籌碼怎麼看？

受惠日系廠商逐步淡出光通訊市場，光接收器供給吃緊，市場傳出博通、Lumentum與Coherent等美系大廠主動尋求合作，使鼎元(2426)成為焦點，訂單能見度並延伸至2028年。公司在接收端製程穩定度、與國內雷射磊晶廠合作，以及投入800G與1.6T產品線等面向，成為法人關注的核心利基。 從營運表現來看，鼎元(2426)2026年5月單月營收達233.36百萬元，年增3.12%，並創近50個月新高，反映高階產品出貨與報價上揚已逐步反映在財報上。籌碼面方面，截至2026年6月中旬，外資有逢高調節跡象，主力近5日買賣超呈小幅負值，官股持股約8%，顯示短線籌碼出現整理。 技術面上，截至2026年5月底最後一筆交易資料，股價收在81.20元，較3月底的31.70元明顯上揚，近兩個月量價齊揚並創波段高點。不過，短線漲幅已大，後續仍需觀察量能是否延續、支撐是否穩固，以及報價與產能開出進度能否持續支撐評價。

AI光通訊缺貨推升鼎元(2426)訂單能見度，後續營運與籌碼怎麼看？

受惠日系廠商逐步淡出光通訊市場，關鍵元件光接收器供給吃緊、報價上揚，帶動鼎元(2426)成為市場焦點。文中指出，AI算力需求推動高速光通訊商機，國際大廠面臨供應缺口，近期轉向鼎元(2426)尋求合作，博通、Lumentum與Coherent等美系業者也傳出主動洽詢，訂單能見度延伸至2028年。 法人觀察的重點包括三項：一是產能與製程穩定度，讓鼎元(2426)有機會成為高階光模組關鍵供應商；二是與國內雷射磊晶廠合作，朝完整光電模組交付國際大廠的方向前進；三是投入800G與1.6T產品線，切入較高毛利的利基供應鏈，帶動平均售價提升。 基本面部分，鼎元(2426)為台灣前二大發光與感測元件製造商，2026年5月單月營收達233.36百萬元，年增3.12%，並創下近50個月新高，反映高階產品出貨與報價走勢已開始反映在營運數據上。 籌碼面方面，截至2026年6月中旬，法人操作相對保守，外資近期有逢高調節跡象，主力近5日買賣超亦呈小幅負值，官股持股比率約8%。雖然基本面題材熱絡，但短線籌碼有些鬆動，顯示市場對後續續航仍在觀察。 技術面上，截至2026年5月底最後一筆交易資料，股價收在81.20元，較3月底的31.70元明顯上漲。近兩個月量價同步推升，股價一度創波段高點，但漲幅已大，短線仍需留意乖離與修正壓力，後續要觀察下檔支撐與成交量是否能延續。 整體來看，鼎元(2426)同時受惠AI光通訊需求與日商轉單效應，長線訂單輪廓較為清楚，營收也已寫下近年新高；不過短線漲多、法人調節與籌碼鬆動並存，後續仍需持續追蹤報價、新產能開出進度與量價變化。

聯鈞(3450)攻上漲停507元，光通訊題材與營收回升帶動後市關注

聯鈞(3450)早盤買盤急拉，盤中亮燈漲停鎖在507元，漲幅9.98%，明顯強於大盤。盤面資金再度回到光通訊與CPO概念，市場關注高階800G、1.6T光通訊需求升溫，以及國際大廠訂單能見度延伸帶來的供需吃緊預期，帶動相關供應鏈情緒同步升溫。聯鈞主攻雷射二極體封測與光通訊元件代工，受惠AI資料中心、雲端服務與高階光通訊升級趨勢，並且4、5月營收連續大幅成長，形成題材與基本面改善共振的走勢。 技術面來看，聯鈞先前經歷一段大波段上漲後，近日在高檔區震盪整理，均線仍維持多頭排列，短中期結構偏多。量能相較主升段略有收斂，顯示籌碼經過換手後再度受到題材激發。籌碼面部分，三大法人近期雖有賣超調節，但投信先前多次站在買方，主力籌碼也出現加碼與獲利了結交錯，顯示高檔仍在重新平衡。 公司業務方面，聯鈞為全球前三大雷射二極體封測EMS廠，產品涵蓋光資訊、光通訊與功率半導體封裝測試。隨著800G與1.6T產品逐步取代既有世代，市場對光通訊供應鏈中長期成長性仍有期待。不過目前位階已大幅高於過去研究機構估算區間，本益比也處高檔，後續需持續追蹤營收能否維持高成長、CPO與高階光通訊產品的實際貢獻時間點，以及在高估值下，族群降溫時是否出現較大技術性回檔。

聯鈞(3450)盤中亮燈漲停507元，CPO與800G需求升溫帶動資金回流

聯鈞(3450)早盤買盤急拉，盤中亮燈漲停鎖在507元，漲幅9.98%，明顯強於大盤。盤面資金再度回到光通訊與CPO概念，市場關注高階800G、1.6T光通訊需求升溫，以及國際大廠訂單能見度延伸帶來的供需吃緊預期，海外同業對未來需求的樂觀看法也推升相關族群情緒。聯鈞主力業務涵蓋雷射二極體封測與光通訊元件代工，受惠AI資料中心、雲端服務與高階光通訊升級趨勢，加上4、5月營收連續大幅成長、脫離前期低基期，成為今日資金點名主軸之一。技術面上，聯鈞先前經歷一段大波段上漲後，近日在高檔區震盪整理，均線仍維持多頭排列；籌碼面則可見三大法人調節與投信買盤、主力加碼與獲利了結交錯，顯示籌碼處於再平衡階段。後續觀察重點包括：漲停後的承接力、尾盤鎖單穩定度、近期整理區上緣是否守穩，以及營收高成長能否延續到後續月份。

鼎元(2426)漲停衝上74.8元，PD供需吃緊與800G題材能撐多久？

鼎元(2426)盤初攻上74.8元漲停，市場焦點集中在光通訊關鍵元件PD供不應求、報價上調，以及切入800G、1.6T高速傳輸規格的成長題材。公司近期月營收創近50個月新高，帶動資金回流，成為光電與AI高速傳輸族群焦點。 從技術面看，鼎元股價自三字頭推升至七字頭，中長期均線仍維持多頭架構，月線與季線續呈上彎，高檔震盪下整體趨勢尚未轉弱。不過籌碼面較為反覆，三大法人買賣不一，外資與主力調節動作時有出現，顯示高檔仍有換手與獲利了結壓力。官股持股約7%至8%，對股價有一定穩定效果，後續可持續觀察漲停打開後的量能變化，以及七字頭至八字頭區間能否形成支撐。 基本面方面，鼎元屬台灣主要光電元件廠之一，產品涵蓋發光與感測元件、紅外線、LED、雷射二極體及PD等，並積極布局高速光通訊與AI應用。近期PD受惠於日系廠商淡出與全球供給偏緊，市場預期報價與獲利結構有望改善；但在本益比已明顯拉升下，後續更需要營收、毛利率與高階光通訊訂單能見度持續驗證，才能判斷這波漲勢是題材延伸，還是基本面進一步跟上。