輝達 AI 電力峰會後，BBU 概念股會成最大黑馬嗎？

美日攜手推進核能版圖，NuScale Power（SMR）商轉前景受關注

美國為因應資料中心與半導體產業帶動的電力需求，正推動次世代核電計畫。最新消息顯示，美國商務部與日本官方已進入最終協商階段，規劃運用日本資金在美國興建核能發電廠，SMR（小型模組化反應爐）技術成為合作重點。 報導指出，日本考慮對美國奇異與日立的SMR專案最高投資400億美元，並計畫對NuScale Power（SMR）相關專案最高注資250億美元。首個專案預估落腳美國南部田納西州，目前美國當局已啟動許可審批程序。 NuScale Power（SMR）專注於以專利技術推動核能發電，主打安全、可擴展且具成本效益的無碳電力，核心技術為輕水反應爐模組，發電量可達77 MWe，主要產品包含VOYGR發電廠與E2中心。隨著美日跨國投資案推進，其技術商轉前景受到市場關注。 根據2026年6月11日交易數據，NuScale Power（SMR）開盤價為9.215美元，盤中最高9.79美元、最低9.12美元，終場收在9.57美元，單日上漲3.01%。成交量達36,369,658股，較前一交易日增加29.77%，顯示市場參與度提升。 整體來看，在AI帶動用電需求攀升與跨國政策支持下，核能供應鏈與SMR商業化進程正加速推進。後續可持續觀察日本資金注資協議進度、美國許可審核，以及新技術在商轉初期可能面臨的法規與建設延宕風險。

資料中心電力需求升溫，OKLO臨界測試與商業化進度受關注

近日核能產業因資料中心電力需求成長而受到市場關注，先進核能開發商 OKLO（OKLO）的營運進展也成為焦點。 OKLO 目前仍處於零營收階段，截至 2026 年 3 月 31 日當季自由現金流為負 5070 萬美元。公司近期與 Centrus Energy 成立合資企業，並透過發行新股籌資，持續推進資金與專案安排。 在技術發展方面，OKLO 參與美國能源部試點計畫，其反應爐可使用新鮮與回收核燃料，與美國政府處理鈽庫存的政策方向相符。德州格羅夫斯同位素試驗反應堆已獲監管批准，市場預期有望於 7 月達到臨界狀態。 分析師維持跑贏大盤評級，並預期同位素部門可能率先獲利；不過，小型模組化反應爐的全面商業化仍需要數年時間。 就近期股價來看，OKLO 在 2026 年 6 月 4 日以 64.51 美元開出，盤中最高 66.5697 美元、最低 63.33 美元，終場收在 65.39 美元，單日上漲 0.18 美元，漲幅 0.28%，成交量約 1197 萬股，較前一交易日減少 47.45%。 整體而言，OKLO 具備核能需求與試驗進度題材，但公司尚未產生實質營收，且商業化時程較長，後續仍需持續觀察專案進度、監管審批與資金消耗情況。

Oklo股價自高點回落：微型反應爐商轉、資料中心需求與估值風險一次看

Oklo（OKLO）曾在2025年創下今年以來漲幅一度超過700%的驚人表現，但在去年10月中旬觸及歷史新高後，市場對其估值與商業化進度的疑慮升溫，股價近期回落至70美元下方。這家核能新創公司尚未產生實質營收，卻一度擁有超過300億美元市值，因此也讓投資人重新檢視其成長故事與落地能力。 Oklo的核心策略不是把反應爐直接賣給客戶，而是自行建設微型反應爐，並透過長期合約銷售電力，商業模式更接近公用事業。公司主打液態金屬快中子反應爐，並將目標客戶鎖定在大型企業與資料中心，因為AI發展帶動全天候、穩定供電需求上升，這也成為其切入市場的主要理由。 在財務與成本面，執行長Jacob DeWitte曾表示，一座15 MW的Aurora發電廠建造成本約7000萬美元，均化能源成本（LCOE）預估約落在每MWh 80至130美元。相較於拉札德所列的公用事業規模太陽能成本約38至78美元，Oklo若要在商業上成立，關鍵仍在於能否提供高可靠度、全天候供電，並讓客戶願意為穩定性支付溢價。 目前，Oklo已與Meta（META）、Switch、Equinix（EQIX）等企業建立合作關係，潛在客戶電力需求儲備高達14 GW。不過，在實質營收進帳前，公司仍需取得監管機構的商業營運許可，首座反應爐正式上線時間可能還需兩年以上。對於關注核能趨勢但風險承受度較低的投資人，文中也提到可考慮透過核能相關ETF參與產業成長，以分散單一公司的執行風險。

PJM提前啟動備援標售帶動 Talen Energy (TLN) 走強，資料中心用電題材升溫

美國電力公司 Talen Energy (TLN) 盤中股價上漲約 5.05%，最新報價 378.7，延續公用事業族群因資料中心用電題材走強的行情。 根據 Seeking Alpha 報導，PJM Interconnection—全美最大電網營運商—宣布將因應人工智慧發展帶動的資料中心用電需求，提前一年、於今年 9 月啟動備援可靠度標售（backstop reliability auction），以緩解短期供電可靠性風險，同時保留未來雙邊合約機會。消息帶動多家獨立發電業者股價勁揚，報導指 Talen Energy (TLN) 漲幅一度達 9.5%。 研究機構 Evercore ISI 分析指出，PJM 的時程加速代表電網在面對超大型雲端與 AI 業者帶動的需求上，結構性電力容量吃緊，此舉被視為對獨立電力生產商具有實質建設性的利多，市場資金順勢湧向相關個股。

資料中心用電需求升溫，Talen Energy (TLN) 受惠電網備援標售提前啟動

美國電力公司 Talen Energy (TLN) 盤中股價上漲約 5.05%，最新報價 378.7，延續公用事業族群因資料中心用電題材走強的行情。 根據 Seeking Alpha 報導，PJM Interconnection——全美最大電網營運商——宣布將因應人工智慧發展帶動的資料中心用電需求，提前一年、於今年 9 月啟動備援可靠度標售（backstop reliability auction），以緩解短期供電可靠性風險，同時保留未來雙邊合約機會。消息帶動多家獨立發電業者股價走強，報導指 Talen Energy (TLN) 漲幅一度達 9.5%。 研究機構 Evercore ISI 分析指出，PJM 的時程加速代表電網在面對超大型雲端與 AI 業者帶動的需求上，結構性電力容量吃緊；此舉被視為對獨立電力生產商具實質建設性的利多，市場資金順勢湧向相關個股。

暖冬衝擊 MDU 首季獲利，三大催化劑能翻身嗎？

MDU Resources（MDU）第一季營收與獲利不如市場預期，主因是服務區域出現異常溫和的冬季，拖累電力與天然氣零售銷售量，讓整體盈餘承壓。執行長 Nicole Kivisto 表示，暖冬讓每股盈餘少了約 0.03 美元，不過 Badger 風電場上線、部分地區費率調整，多少抵銷了氣候帶來的壓力。市場接下來會緊盯三大催化劑：Bakken East 管道最終協議與融資決策、資料中心用電負載與貨幣化進展，以及蒙大拿州和俄勒岡州的費率案件審查結果。MDU 主要業務涵蓋電力、天然氣分銷、管道、建築材料與承包服務，前一交易日收在 22.14 美元，跌 1.91%。

重電訂單一路排到2029，AI 電力缺口暴衝下，這波重電超級循環還追得起嗎？

當全球聚焦 AI 算力競賽時，微軟與黃仁勳不約而同指出：AI 落地真正的瓶頸在於「電力供應」。如果資料中心沒電插，再強的晶片也只是廢鐵。目前美國變壓器缺口高達 30%，交期甚至長達 60 個月。台灣重電龍頭憑藉技術認證門檻，訂單能見度已排至 2029 年。本文將拆解重電產業如何掌握「賣方市場」定價權，並解析長短線投資者在這一波十年一遇超級循環中的佈局邏輯。 別只看晶片！黃仁勳也擔心的電力缺口，正引爆十年一遇的重電設備大商機 大家都在討論 AI 算力的競賽，誰的晶片最強、誰的伺服器架構最先進，但有一個最底層的問題卻常常被忽略：這些機器都要插電才能跑。 微軟執行長納德拉曾公開說過：「目前最大的問題「不是算力，而是電力」，就算有晶片，也沒有足夠的資料中心能插電，晶片只能閒置。Dell 的客戶也反映，電力供給跟不上，要求推遲交貨時間。黃仁勳也說過：「在美國蓋一座 AI 超級電腦中心，從動土到完工至少要三年。」資料中心建置的核心瓶頸不是算力，而是穩定的電力供應。(限時解鎖🔒 AI 晶片之後誰接棒？這檔「重電黑馬」挾 2029年長約優勢，正處於電力大航海時代的起漲點！) 即使國際大廠陸續擴產，仍難以彌補美國本土龐大的電力缺口。而重電業者那些做變壓器、氣體絕緣開關(GIS)、配電系統的廠商，正是整套 AI 基礎設施中最不可或缺的底層支柱。 這一切都指向同一個結論：AI 的前提是電力，電力的前提是電網，電網的前提是重電設備廠。那些你可能從沒聽過的「變壓器」，現在已經成為整個 AI 產業鏈裡最難被替換、最有定價權的一環。(延伸閱讀💡AI 算力的最後保命符！這 4 家「變壓器大廠」握有定價權，誰才是2026年實質獲利最強的贏家？) 訂單滿到 2029 之後呢？揭秘重電族群「業績認列」的爆發時點與估值天花板 很多人覺得重電訂單滿、業績好是老話題了，但這次不一樣的地方在於：訂單能見度的長度、結構的質量，都在發生質變。 重電三雄的市場定位已從「台電強韌電網概念股」，全面升級為「美國電網汰換」加上「AI 資料中心自建電廠」的超級循環受惠者。 其中華城直接拿下微軟、OpenAI 等投資的「星門計畫」第一期電力變壓器訂單，AI 資料中心相關在手訂單突破 120 億元。但你知道這些訂單中，外銷美國的高毛利佔比具體是多少嗎？ 這才是決定 2026 年 EPS 是 20 元還是 40 元的關鍵。(延伸閱讀：訂單滿單不代表穩賺！電力關鍵廠業績認列節奏大公開，帶你精準卡位營收跳升轉折點！) 這不是一波題材炒作，而是明確的在手訂單支撐。這幾家公司的業績已高度可預期到三年以上，這樣的能見度在台股裡相當罕見。換句話說，這是具備實質基本面的「長線大循環」，不是短線輪動題材。 但單看能見度是不夠的。在《2026重電產業報告》中我們拆解關鍵大廠在什麼時後將顯著帶動出貨量與獲利成長，這將直接決定市場給予的本益比調整。如果你只看到訂單，卻沒算準營收跳升的轉折點，很容易在震盪中被洗出場。 漲價 20% 只是開始！沒看過「毛利敏感度分析」，你可能低估了這些公司的翻倍潛力 重電產業有一個外人不容易看懂的結構性優勢：進入門檻極高，而且是用時間堆出來的。 台電董事長曾公開說過，一個變壓器過去要排隊 12 到 18 個月，現在要排 24 個月，甚至美國報告顯示要排 60 個月，直言「看到都傻眼」。根據調研機構伍德麥肯茲的研究，美國電網升級關鍵零件電力變壓器的需求缺口已達 30%。Morgan Stanley 也指出，若電力供應無法跟上 AI 成長速度，美國電網可能在 2028 年出現高達 20% 的電力缺口。 要進入北美市場，必須取得 UL 認證，這個過程往往需要數年時間，不是新廠商一夜之間能複製的。這意味著，即使全世界都知道重電缺貨，也沒辦法馬上補位。 在這樣的供需結構下，高科技客戶最在乎的已不是設備價格，而是誰能準時交貨。(完整解鎖🔒 誰能優先卡位美國缺口？其中一家憑 UL 認證護城河，正處10年一遇的獲利起漲點！) 亞力在今年第一季已順利調漲報價 10 到 15%；華城針對美國關稅問題，能透過與客戶協商分攤大部分成本，自身僅吸收約 6%；士電也預告新接訂單將調漲 15 到 20%。這就是「賣方市場」的本質：廠商有漲價能力，客戶接受度高，毛利率得以維持甚至提升。 沒看過這份《2026重電產業研究報告》的投資人，很難理解為什麼重電廠這麼「硬氣」。掌握獲利的『認列節奏』與『估值天花板』才是勝出關鍵。在報告中我們將為真正的關鍵指標股提供最紮實的數據支撐，幫你把『題材』轉化為『穩健的獲利預期』！ 💡 專家佈局指南 短線交易者思路：關注每次法說會、大訂單公告等催化劑事件，配合放量突破前高的 K 線型態進場，設好止損（突破點下方 3%），7 到 15% 獲利了結，不戀棧。這波題材能反覆炒，每次利多消息都是潛在的出手機會。 長線投資者思路：選訂單能見度最長、外銷比重持續提升的個股，在大盤回檔時分批建倉，把重電當作一個 3 到 5 年的超級循環來操作，定期用毛利率和新接訂單金額做為持股的核心依據，而非短期股價波動。(限時解鎖🔒當大家在追高時，聰明資金在看價值區。這檔重電老牌大廠位階竟處於河流圖低檔，長線護城河已然浮現！) 簡單４步驟用起漲K線精準鎖定進場點！ 以下用聯發科(2454)做為完整 SOP示範教學；看好一檔股票的基本面，不代表現在就是進場的好時機。想要找到相對低風險的進場點，需要一套有系統的觀察流程。 第一步：確認個股目前的走向 觀察技術指標看均線有沒有多頭排列，也就是 5 日均線在 20 日均線上面、20 日均線在 60 日均線上面；三條線從糾結到逐漸分開，代表買方力道在持續累積，方向確立。 接著再透過起漲Ｋ線的多空方趨勢線，觀察是否為紅柱狀體。若為多方趨勢，則會顯示紅柱狀體；反之為空方趨勢，則會呈現綠柱狀體。而柱狀體的長短，則代表力道增強減弱。 第二步：確認目前的資金流向 技術面反映的是價格的結果，而籌碼面才是推動股價的核心原因。在實務操作上，可從兩個關鍵面向切入： 觀察外資與投信的買賣超是否呈現同步買超，若法人資金同向進場，代表市場主流資金已開始布局。 大戶持股結構：關注大戶持股比率是否提升、散戶持股是否下降；當出現「大戶增、散戶減」的結構時，通常代表籌碼正朝有利多方的方向集中，有助於股價後續表現。 第三步：將個股建立盯盤清單 更進一步可以將聯發科(2454) 以及其餘想觀察的口袋名單一併納入「自選股」持續追蹤，並透過起漲Ｋ線「自選盯盤」功能強化盤中監控效率。 當個股出現轉強訊號（像是突破短期高點、站回均線或量價同步放大）時，系統會即時跳出通知，有助於第一時間掌握資金轉向與進場時機。 第四步：開啟推播通知讓市場來找你 交易真的不用每天緊盯盤面，設好通知條件就讓起漲Ｋ線幫你守著就好。點選右下角「更多」→「系統設定」→「通知設定」，啟用盤中與盤後多項即時訊號推播。 當你的口袋名單出現起漲型態（成交量放大＋收盤價創波段新高）時，系統會即時通知，讓你第一時間掌握轉強切入點！ 整套 SOP 的邏輯就是趨勢線和均線確認方向，籌碼面確認資金有在跟，自選股集中管理，通知設定解放注意力。用這套流程觀察聯發科，同樣適用於其它個股的進場時機判斷。 投資建議 這一波重電的故事，核心其實非常簡單：沒有電，AI 什麼都跑不動。 四大機電廠同時站在台電強韌電網計畫、美國電網老化更新、AI 資料中心大規模建置這三條賽道的交叉點上。這三個需求是環環相扣、互相強化的，不是哪一個單一政策退場就會消失的短線題材。(延伸閱讀：當市場還在炒題材，我們直接拆解「業績兌現」的真數據：誰的評價尚未反映 2029 年長約紅利？) 更重要的是，技術認證門檻讓這幾家廠商形成了難以撼動的護城河。當全世界都在搶同一批重電設備，而且交期動輒 2 到 5 年，這個市場的定價權已經明確轉移到供給端。在訂單能見度覆蓋到 2029 年甚至 2032 年的情況下，這不再是「估值重估」的股，而是「業績持續兌現」的股。 當市場目光還聚焦在 AI 晶片和伺服器時，最底層的電力基礎設施，才是整個 AI 時代真正的地基。地基不穩，樓蓋得再高也沒用。 免責聲明：以上內容屬產業觀點分享，不構成投資或財務投資建議，投資者應自行承擔風險。 解鎖更多🔒官方獨家產業報告： 《AI 算力最後一哩路：揭密誰是壟斷千億電力商機的台廠 BBU真贏家》 《一兆美元的「造浪者」：2026 半導體設備產業 — 誰能卡位下一個長線複利贏家?》 【液冷新紀元】AI 算力的冰與火之歌：誰將主宰 2026 散熱供應鏈的結構性紅利？ 《 機器人時代的淘金熱—誰是賣鏟子的隱形冠軍？》

台達電(2308)衝上1980元、外資連賣4千張，AI電力爆發還能追嗎？

台達電(2308)在AI規格升級浪潮中，成為電力領域關鍵受益者。國泰小龍基金經理人黃維泰指出，AI資料中心用電量急遽攀升，從高壓轉換至低壓的電力需求增加，台達電具備高效率與節能優勢的電源及電能管理系統，成為資料中心核心環節。該基金將台達電列為第四大成分股，配置比重突出，反映市場對其在AI硬體算力支撐的看好。隨著全球AI應用落地，電力產業預期將迎來結構性商機，台達電作為全球電源供應器龍頭，營運動能備受關注。 AI產業發展帶動資料中心擴張，用電需求持續成長。國泰小龍基金聚焦設備、電力與傳輸通訊三大領域，其中電力部分強調高效率電源轉換技術的重要性。台達電的電源及零組件業務占比達52.47%，涵蓋電源供應系統及電能管理解決方案，正好契合AI伺服器及資料中心的節能需求。基金投資明細顯示，截至2026年3月底，台達電在電力配置中居關鍵位置，反映產業趨勢對其業務的正面影響。經理人觀察，AI從模型訓練轉向實際應用，將延續硬體需求成長。 台股AI題材熱絡，國泰小龍基金一年報酬率達142.89%，遠勝同類平均，部分歸功於電力產業選股。台達電作為基金重點持股，近期股價表現受惠整體科技板塊上漲。截至2026年4月23日，收盤價1980元，三大法人買賣超為-4319張，外資賣超4522張。市場環境改善，利率曲線轉正，強化投資人對AI相關供應鏈的信心。產業鏈觀察顯示，台廠在AI硬體領域競爭優勢明顯，台達電的節能技術有助維持市場地位。 AI技術邁向代理人時代，硬體規格升級將持續推動電力需求。投資人可留意台達電在資料中心專案的參與進度，以及全球經濟軟著陸對產業的影響。未來光通訊與銅線並進趨勢，也可能間接利好電力管理系統。追蹤指標包括月營收年成長率及法人持股變化，潛在風險來自短期技術性回檔或全球通膨波動。 台達電為電子–電子零組件產業全球電源供應器龍頭，總市值51430.5億元，營業焦點涵蓋電源及零組件52.47%、基礎設施26.94%、自動化8.89%、交通4.7%。業務項目包括電源供應系統、無刷直流風扇、散熱系統、電動車電源相關系統、工業自動化及可再生能源應用等，本益比52.9，稅後權益報酬率0.6%。近期月營收表現強勁，2026年3月單月合併營收59779.99百萬元，年成長37.6%，創歷史新高；2月49897.44百萬元，年成長31%；1月49675.22百萬元，年成長32.87%。整體顯示營運動能提升，AI相關需求貢獻顯著。 截至2026年4月23日，外資買賣超-4522張，投信385張，自營商-183張，三大法人合計-4319張；官股買賣超1063張，持股比率-1.19%。近5日主力買賣超-7.5%，近20日0.7%，買分點家數815，賣分點家數797，買賣家數差18。近期法人動向呈現分歧，外資連續賣超，但投信買超趨勢明顯。整體籌碼集中度穩定，主力近20日小幅淨買，顯示部分機構對台達電中長期布局維持興趣。 截至2026年3月31日，台達電收盤1380元，開盤1465元，最高1470元，最低1365元，漲跌-105元，漲幅-7.07%，成交量21389張，振幅7.07%。近60交易日區間高點約1470元、低點約333元，近期股價從2026年1月1220元逐步回升至3月底1380元，短中期趨勢顯示MA5上穿MA10，但仍低於MA20與MA60，呈現整理格局。近20日高點1550元為壓力，1365元為支撐。量價關係上，當日成交量高於20日均量，近5日均量較20日均量增加，顯示買盤參與度提升。短線風險提醒，需注意乖離擴大可能引發回檔，量能續航不足或加劇波動。 台達電在AI電力需求升級中具備結構性定位，國泰小龍基金配置強化其市場關注。近期基本面營收年成長逾30%，籌碼法人分歧但主力小幅淨買，技術面整理中帶上漲動能。後續可留意月營收及AI專案進展，潛在風險包括短期回檔及全球經濟變數，以中性觀察產業趨勢發展。

Evergy(EVRG) 80.4 美元、砸 216 億擴電網，2030 EPS 年增 8% 你敢現在卡位嗎？

美國公用事業大廠 Evergy(EVRG) 執行長 David Campbell 在 2025 年第四季財報會議中宣布，受惠於資料中心（Data Center）帶來的轉型性需求，公司決定調高長期獲利目標。以 2026 年每股盈餘（EPS）指引中位數 4.24 美元為基礎，預計至 2030 年每股盈餘年複合成長率將達 6% 至 8% 以上。Campbell 特別強調，自 2028 年起至 2030 年，年成長率預計將超過 8%。這項樂觀展望主要歸功於近期簽署的 4 項重大資料中心供電協議，這些項目將帶來 1.9 吉瓦（GW）的穩定峰值需求，相當於系統總峰值需求增加近 20%。 擺脫氣候與工業需求疲軟影響，2026年每股盈餘指引中位數上看4.24美元 回顧 2025 年營運表現，Evergy(EVRG) 調整後每股盈餘為 3.83 美元，略高於 2024 年同期的 3.81 美元，全年調整後獲利為 8.94 億美元。財務長 Bryan Buckler 指出，雖然 2025 年受到天氣因素及工業需求疲軟的負面影響，但公司仍投入 28 億美元進行電網現代化與設備汰換。展望未來，管理層對 2026 年充滿信心，初期跡象顯示需求強勁，預期住宅用電成長將回歸常態，並設定 2026 年每股盈餘指引中位數為 4.24 美元。 五年投資計劃規模增至216億美元，全面升級電網基礎建設 為因應未來龐大的電力需求，Evergy(EVRG) 公布了滾動式五年投資計畫。預計從 2026 年至 2030 年，總資本支出將達約 216 億美元，較先前的計畫增加了 41 億美元。這項鉅額投資將用於推動費率基礎（Rate Base）以年化 11.5% 的速度增長。此外，公司已獲得監管部門批准，將建設三座新的天然氣設施和三座太陽能發電場，總發電量接近 2,200 兆瓦（MW），以確保供電穩定性並支持能源轉型。 簽署大型負載服務協議確保營收，股息調升4%回饋股東 針對投資人擔心的合約風險，Evergy(EVRG) 強調已在堪薩斯州和密蘇里州建立了「大型負載電力服務」（LLPS）資費架構。新簽署的資料中心合約包含嚴格的股東保護機制，要求客戶支付溢價費率，並承諾無論實際用量如何，每月最低帳單需涵蓋合約容量的 80%。此外，協議中還包含終止費用和抵押品要求。在股東回報方面，公司宣布將股息增加 4% 至年化 2.78 美元，並計畫將配息率長期控制在 50% 至 60% 的健康區間。 Evergy(EVRG) 是一家受監管的電力公司，服務範圍涵蓋堪薩斯州東部和密蘇里州西部，是美國最大的風能供應商之一，擁有約 160 億美元的費率基礎資產。 Evergy(EVRG) 昨日收盤資訊： 收盤價：80.4000 漲跌：-1.11 (註：由漲跌幅換算) 漲跌幅(%)：-1.36% 成交量：2,089,118 成交量變動(%)：-1.61%

CEG 衝上 284 美元本益比近 20 倍，AI 電力題材現在追還來得及？

美國電力需求在未來十年預計將快速成長。根據美國銀行(BAC)預估，受到人工智慧(AI)資料中心持續擴張的驅動，美國電力需求預計每年將成長2.5%，增速是過去十年的五倍。在能源產業擁有龐大核能版圖的 Constellation Energy(CEG) 正處於絕佳的戰略位置，有望直接受惠於這波電力需求爆發的趨勢。 坐擁全美最大核電廠房，微軟與Meta搶先簽約 核能發電具備零碳排放優勢，且能全天候提供穩定基載電力，近期深受超大規模雲端服務商青睞。Constellation Energy(CEG) 目前擁有21座反應爐，是美國最大的核電營運商。隨著AI運算需要消耗巨量電力，到2028年美國資料中心用電量可能佔總用電的12%，遠高於2023年的4.6%，預估未來五年該區域峰值需求將成長35吉瓦(GW)。受此需求帶動，公司已成功與微軟(MSFT)及Meta(META)等科技巨頭簽署購電協議。 預計重啟三哩島核電廠，未來五年大幅擴增產能 為了滿足科技巨頭龐大的綠電需求，Constellation Energy(CEG) 正積極擴充發電量。作為與微軟(MSFT)協議的一部分，公司預計在2027至2028年間重啟三哩島1號機組。此外，與Meta(META)在伊利諾州的購電協議將於2027年6月生效，並規劃在2030年代擴充30百萬瓦(MW)的產能。整體而言，該公司計畫在未來五年內，透過延長許可證與升級現有反應爐，額外增加高達9,350百萬瓦(MW)的發電容量。 留意電價監管風險，長期獲利與股息成長可期 儘管科技公司承諾將自行籌資建置新電廠與電網升級，投資人仍需留意潛在的法規與電價上限等監管風險。在財務展望方面，Constellation Energy(CEG) 目標至2029年基礎每股盈餘(EPS)將維持20%以上的成長，管理層同時承諾每年將股息提高10%，分析師更預估2029年非通用會計準則(Non-GAAP)每股盈餘可達19.79美元。目前該股預估本益比為19.8倍，雖然在公用事業類股中相對昂貴，但若看好資料中心長線的能源需求，仍是處於極佳位置的企業。 Constellation Energy(CEG)提供多元能源解決方案 Constellation Energy(CEG) 主要提供全面的能源解決方案，為家庭、企業、公家機關及批發客戶提供清潔能源與可持續的產品服務，並涵蓋電力、天然氣和可再生能源的定價選擇。昨日該股收盤價落在 284.27 美元，單日上漲 11.69 美元，漲幅達 4.29%，成交量為 2,584,939 股，較前一日變動 -8.64%。