用風險承受度反推00998A持股比例：小資族先守再攻的高股息配置心法

SPY、QQQ、VT差在哪？押注美國還是全球

先說結論，這不是誰比較神，而是押注不一樣。 我每次看到有人拿 SPY、QQQ 和 VT 放在一起比，心裡都會想，這題其實不是「哪一檔最好」，而是你到底在買什麼。SPY 買的是美國大型股，QQQ 更偏向科技與成長股，VT 則是把錢放進全球市場，成熟市場、新興市場一起收進來。這三者看起來都是股票 ETF，但骨子裡完全不同。 所以你會發現，SPY、QQQ 長期報酬 often 優於 VT，很多時候不是因為 VT 不好，而是因為這些年剛好是美國、尤其是科技巨頭領先全世界的時代。這個事實很重要，因為它提醒我們：過去的結果，常常只是市場輪動下的截圖，不是永久答案。 為什麼 SPY、QQQ 看起來比較強？ 原因很簡單，集中度。 SPY 雖然是美國大盤，但它是市值加權，愈大的公司比重就愈高，所以最後你買到的，往往就是那些最能賺錢、最能長大的龍頭。QQQ 又更直接，科技、雲端、半導體、平台型企業的比重更重，等於把成長引擎再踩深一點。當這些公司進入高成長週期，報酬自然會拉得很漂亮。 我常想，這有點像什麼都要的人，最後什麼都吃不到最好吃的那一口。你分得越廣，波動可能比較小，可是遇到真正的明星產業時，回報也不一定會那麼集中、那麼快。QQQ 的強，很多時候就是強在這裡。 VT 的邏輯不是追高，而是把風險攤開 可是 VT 不是在跟 SPY、QQQ 比誰更會衝，它在做的是另一件事：把世界放進來。 它不只包含美國，還有歐洲、日本、加拿大、新興市場等各種經濟節奏不同的地方。這樣的設計，優點是單一國家出問題時，你不會整個資產跟著大震盪；缺點則是，當某些市場長期表現平平、估值也不夠有勁時，整體報酬就會被拉回平均。看起來像是分散，其實也像是把高飛的部分，拿去補地板。 所以 VT 不一定比較弱，它只是比較誠實地反映「全球平均」這件事。全球平均本來就不會每一年都很亮眼，這很正常啊，哪有那麼多地方同時一路衝上天？ 你要的是成長，還是分散？ 這題最後還是會回到你的個性。 如果你相信未來十幾年，美國企業還會持續保有創新、獲利與資本效率，那麼 SPY 或 QQQ 會更貼近你的思路。尤其是 QQQ，幾乎就是把成長集中買進去。可是如果你比較在意單一國家風險，不想把命運綁在某一個市場身上，那 VT 的分散就很有價值。 我自己的理解是，SPY、QQQ 長期報酬 often 優於 VT，比較像是過去這段時間的市場結構使然，不是天條。今天是美國領先，明天未必永遠如此。真正值得想的，不是追哪一檔比較紅，而是你能不能接受它背後的風險與節奏。 有人問我再拿一個商學博士要幹嘛，我也不知道。沒幹嘛，就是自由。投資這件事其實也差不多，知道自己在買什麼，比急著找最熱門的答案重要太多了．．．

貝萊德加拿大ETF 5/21 配息出爐，現在該抱還是等？

2026-05-14 02:04 貝萊德(BLK)加拿大分公司最新發布旗下多檔 iShares ETF 的配息公告。投資人需特別留意相關時程，本次配息的除息日與股權登記日皆訂於5月21日，而現金股息的實際發放日則落在5月29日，提供市場明確的收益分配資訊。 針對全球與加拿大債券型 ETF，本次公布的每單位配息金額包含：iShares核心加拿大政府債券指數ETF(XGB:CA)配發0.05加幣、iShares全球政府債券指數ETF(加幣避險)(XGGB:CA)配發0.042加幣，以及iShares加拿大混合企業債券指數ETF(XHB:CA)配發0.076加幣。 在美國高股息與相關債券 ETF 方面，iShares美國高股息股票指數ETF(加幣避險)(XHD:CA)配發0.08加幣、iShares美國高股息股票指數ETF(XHU:CA)配發0.077加幣、iShares美國高收益債券指數ETF(加幣避險)(XHY:CA)配發0.084加幣，而iShares美國投資等級企業債券指數ETF(加幣避險)(XIG:CA)則配發0.07加幣。 此外，各類型特定標的也同步公告數據：iShares 1-5年期美國投資等級企業債券指數ETF(加幣避險)(XIGS:CA)配發0.128加幣、iShares標普/多倫多證交所60指數ETF(XIU:CA)配發0.272加幣、iShares核心加拿大長天期債券指數ETF(XLB:CA)配發0.062加幣、iShares標普/多倫多證交所北美特別股指數ETF(加幣避險)(XPF:CA)配發0.068加幣，以及iShares高品質加拿大債券指數ETF(XQB:CA)配發0.054加幣。

S&P 500權重飆34%　還算分散？

美股看似百花齊放，但專家警告，投資人以為自己「買整個市場」，實際上卻可能只是押注在少數科技巨頭身上。最新觀點指出，S&P 500的「分散投資」招牌正逐漸名過其實，指數結構高度集中，搭配AI狂潮，讓市場風險更悄悄往同一個方向堆疊。 根據投行 Apollo 首席經濟學家 Torsten Slok 分析，S&P 500 前十大全值公司如今已佔指數約34%的權重，較過去幾十年出現戲劇性變化。更關鍵的是，這十家公司的獲利貢獻占比自1996年以來已翻倍，美國最大型企業對整體指數表現的主導力前所未見。換言之，只要這一小撮公司股價或獲利出現波動，指數就難以置身事外。 目前主導S&P 500的核心成員，包括 Nvidia(NVDA)、Apple(AAPL)、Microsoft(MSFT)、Amazon(AMZN)、Alphabet(GOOGL)(GOOG)、Broadcom(AVGO)、Meta(META)、Tesla(TSLA)與 Berkshire Hathaway(BRK.B) 等。這些公司在AI熱潮、大量現金流與資本市場追捧下，股價與市值一路飆升，尤其 Nvidia 單一公司權重就已超過8%，再加上 Apple 與 Microsoft，三檔股票便占去指數極大比重，對整體走勢的影響遠超其他成分股。 這種高度集中，引爆華爾街一個關鍵爭論：買進追蹤S&P 500的指數基金，還算不算「廣泛分散配置」？還是其實等同於把資金綁在少數科技與AI贏家身上？在AI相關類股主導漲勢之際，許多被動投資人其實是被動跟著大幅加碼科技風險，而非有意識地做出產業配置選擇。 與此同時，防禦型資產與ETF在震盪時期的表現，提供了鮮明對比。以追蹤公用事業股的 Vanguard Utilities Index Fund ETF(VPU) 為例，該ETF自2004年成立以來，主要持有電力、自來水、天然氣與核能等公用事業公司，強調的是穩定現金流與低波動，而非高成長。過去幾次經濟衰退或市場大跌時，VPU多次明顯優於S&P 500。 數據顯示，在2007–2008年金融海嘯期間，S&P 500於2007年僅小漲3.53%，2008年更重挫38.49%；同期間，VPU在2007年仍上漲17%，雖然2008年也下跌，但跌幅約27.94%，仍比大盤少近10個百分點。來到2022年，S&P 500再度遭遇重挫，全年下跌19.44%，VPU則逆勢微幅收漲1.04%，再度展現防禦屬性。 2020年前後疫情期間，資金一度因不確定性湧向防禦板塊，推升VPU在2019年上漲24.87%，但隨著市場對疫情風險重新定價、資金回流成長股，VPU於2020年幾乎收平，約小跌0.76%。這也反映出：防禦型ETF並非永遠跑贏大盤，但在景氣下行與風險事件爆發時，確實能提供相對緩衝。 有趣的是，AI熱潮本身也可能在中長期利多公用事業板塊。大型AI資料中心耗電量與用水量驚人，對電網與水資源的需求節節攀升，意味著不少電力與水務公司未來有機會享受意料之外的需求成長與獲利提升。若這股趨勢持續，像VPU這類以公用事業為核心的ETF，有機會兼具「防禦」與「溫和成長」兩大特性。 另一頭，在澳洲，政策面也正推動投資行為往長期與ETF方向轉變。該國2026年度預算中，提出資本利得稅改革方案，被視為不僅將改變房地產投資版圖，也會影響年輕世代利用股票與ETF為買房籌措頭期款的方式。新制預期將降低高頻交易與短線操作的稅後吸引力，使高周轉率策略變得不那麼划算。 然而，這並不代表股市投資退潮，反而更可能把資金推向長期持有、低換手率的ETF組合。GlobalData 的調查顯示，2020年時澳洲Z世代的股市持股中，約32%為ETF；到了2025年，ETF占比已提高到38%。在新稅制加持下，專家預期這股「由個股投機轉向ETF長期累積」的趨勢將進一步加速。 對財富管理機構與線上投資平台而言，這代表一個重新包裝ETF的契機：不只是「投資商品」，而是與具體人生目標綁定的工具，例如「首購房頭期款基金」、「長期資產累積組合」等，把稅務效率、流動性與紀律投資納入設計，迎合年輕族群在高房價、高不確定時代的新需求。 在這樣的全球脈絡下，一邊是美股指數愈來愈依賴少數AI巨頭的成敗，一邊是防禦型ETF與目標導向ETF逐步抬頭。投資人面臨的關鍵問題不再只是「要不要買指數」，而是必須進一步追問：自己承擔的，究竟是分散風險，還是高度集中於少數贏家的單一賭注？未來隨著AI循環、景氣週期與稅制調整不斷演變，如何在成長與防禦、集中與分散之間取得平衡，將成為全球資產配置的核心考題。

27%配息南非幣基金，該追高還是看績效?

2026-05-13 16:35 同樣都是南非幣計價的配息基金，有的配息率衝上 27%，有的則是 12% 左右。這幾天市場上對這三檔南非幣基金討論度很高，但數字背後其實藏著完全不同的投資邏輯。到底該選配息最高的，還是看長期績效？答案其實就藏在以下這幾個維度裡。 先把三檔基金攤在桌上比一比 我們直接用最新出爐的數據，把這三檔基金的基本面排開來看。挑選基金第一步，就是先搞懂它們的脾氣與特性。 基金名稱成立年數配息頻率近一年配息率近一年績效成立以來年化報酬率瀚亞非洲基金-南非幣17.6 年年配27.15%31.5%5.8%富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型10.0 年月配16.50%24.5%9.1%柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)17.8 年月配12.07%8.2%3.5% 迷思一：配息率越高越好嗎？年配與月配的差異 很多剛開始學理財的朋友，第一眼一定會被高達 27.15% 的配息（基金把賺到的錢分回給投資人）給吸引。 瀚亞非洲基金的配息率確實非常驚人，等於放 100 萬進去，一年大約能領到 27 萬多的現金。但是它是採取「年配」的方式，也就是一整年只會發放一次現金。換句話說，如果你是需要每個月都有現金流來繳房租、付車貸的上班族，這檔基金可能就沒辦法幫你解決每個月的燃眉之急。 因為富蘭克林華美和柏瑞這兩檔基金都是「月配」機制，雖然帳面上的配息率大約是 16.5% 和 12.07%，等於 100 萬放進去一年分別領 16.5 萬與 12 萬左右。不過它們會把這些錢平均分散到每個月發放，讓你在資金運用與生活開銷上，擁有更好的彈性與安全感。 迷思二：近一年賺很多，代表以後都會賺？ 除了看能領多少錢，我們還要看基金本身的淨值（基金當下每一份的價格）會不會跟著成長。 如果我們單看近一年的表現，瀚亞非洲基金漲了 31.5%，等於 100 萬的本金在帳面上變成了 131 萬 5 千元，短期的爆發力非常強。不過，如果我們把時間拉長，看它成立以來的年化報酬（把長期的總獲利平均攤算成每年的報酬率），富蘭克林華美這檔基金反而以 9.1% 的成績勝出。也就是說，短期的衝刺速度很快，不一定代表長期的馬拉松也能跑得最穩。 因此，在挑選時不能只看最近幾個月的成績單。像是柏瑞這檔基金，它主要投資在非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債），雖然近一年只漲了 8.2%，等於 100 萬變成 108 萬 2 千元。但是它已經在市場上存活了將近 18 年，經歷過各種景氣循環，走的是相對平穩的長線路線。 這三檔基金，分別適合什麼樣的人？ 看完了數據，我們來把這些數字對應到真實的生活情境中。這三檔基金沒有誰好誰壞，只有誰比較適合當下的你。 瀚亞非洲基金-南非幣： 適合想要「年終獎金放大版」的人。如果你平時的薪水已經夠用，不需要每個月額外領錢，而且願意承受稍微大一點的市場波動來換取較高的報酬，這檔基金近一年優異的爆發力就很值得納入考慮。 富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型： 適合需要「穩定加薪」的上班族。它在近一年的獲利和長期的年化報酬之間，取得了一個很漂亮的平衡點。10 年的成立時間也算身經百戰，每個月固定領息的機制，非常適合用來支付每個月的固定開銷。 柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)： 適合「喜歡細水長流」的資深保守派。它將近 18 年的歷史是三檔中最悠久的。雖然 12% 左右的配息率在南非幣基金中不算最高，但它能提供相對平緩的步調，適合不想因為短期市場大起大落而睡不著覺的人。 買南非幣基金最常被誤會的一件事 最後還是要聊聊一個常見的盲點。很多人看到南非幣基金動輒兩位數的配息率，就會覺得這是一門穩賺不賠的好生意。 但是，南非幣本身的匯率起伏本來就比較大，這也是為什麼這類基金能給出這麼高配息的原因之一。也就是說，當你開心賺到了高額的配息，有時候可能會因為南非幣對台幣的匯率變動，而稍微影響到最終換回台幣時的實際金額。不過，如果你本來就有一筆外幣資金想做配置，或者打算透過長期投資來拉平短期的匯率波動，這類基金依然是個幫自己創造現金流的好工具。 買基金就像挑隊友，沒有絕對的完美，只有適不適合自己的生活步調。你現在最需要的是每個月多一筆錢付帳單，還是想要年底一口氣領一筆大紅包呢？想清楚這個問題，你自然就知道該把哪一檔基金放進自己的理財清單了。 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

印度資金外逃22億美元，現在該追海外基金嗎?

3 年前大家都在說「印度是下一個黃金十年」，但最近看到一組數據很有趣。過去不到一年的時間裡，印度當地的投資人反而把超過 22 億美元的資金，偷偷往國外搬。 截至今年 2 月為止的 11 個月內，印度投資人跑去買海外資產的金額，一口氣暴增了 60%。由當地經理人操盤、專門幫印度人買海外股票的「全球聯結基金」，整體規模已經衝到了 40 億美元的歷史新高。連外國大戶也在撤退，過去兩個月外資從印度市場流出了大約 210 億美元，外資持有印度股票的比重降到了 14.7%，創下 14 年來的新低。最近一個交易日，全球基金就淨賣出了 196 億盧比的印度股票。 背後原因之一，是印度投資人也想搭上 AI 熱潮，但印度股市缺乏純度很高的 AI 概念股，只能透過海外基金參與全球科技題材。另一個原因是估值偏高，當國內資產變貴、海外又有更吸引人的 AI 科技可以買時，資金自然就往外移。 此外，印度投資人也在尋求安全感。近期印度能源進口壓力加大，市場開始擔心盧比貶值。印度總理莫迪甚至公開呼籲國民減少汽油、柴油和食用油消耗，減少非必要海外旅行，並希望大家這一年內先不要買黃金。為了抑制進口、提振盧比並緩解貿易逆差，印度政府還把黃金和白銀的進口關稅大幅上調至 15%。 以「Aberdeen印度基金 (ifn)」為例，最新淨值約 11.7900 美元，今年以來報酬率大約是 -14.00%。這反映的是外資調節、當地資金外流，以及印度股市估值偏高下的市場變化。 整體來看，印度依然有龐大人口紅利與經濟潛力，只是目前進入需要整理的階段。若資產配置過度集中在單一市場，仍可能受到匯率波動、政策管制與產業結構等因素影響，因此分散到全球市場或多元科技主題，會更有平衡效果。

112億暴增25億，元大新主流基金還能追嗎?

這幾天市場上有個很熱門的話題，傳統共同基金因為不需要每天公開底牌，反而保有極大的操作優勢，帶動了資金大量湧入。這意味著什麼？代表經理人主動選股的魅力再次被市場看見。今天我們就來聊聊這波熱潮中，一檔極具代表性的老牌強者——元大新主流基金（17139204）。 經歷過台股大風大浪的長青樹 這檔基金可以說是台股市場裡的資深前輩。它成立已經超過 26 年了，等於是陪著台灣股市經歷過無數次的多空循環。目前它的基金規模（基金公司幫大家管理的總資金）高達 112 億元。在最新的全台基金規模排行榜中，它穩坐第 37 名。而且光是最近這一個月，規模就暴增了 25 億元。 它的風險等級是 RR4（代表風險較高、主要投資股票的基金）。這就像是開車上高速公路，速度快但也需要繫好安全帶。特別的是，目前的受益人（持有這檔基金的人數）大約五千多人。這代表雖然它不像某些國民話題基金那樣人手一張，但有一群非常死忠的投資人默默跟著它。 爆發力驚人的長期成績單 攤開它的成績單，數字真的會讓人眼睛一亮。這檔基金成立以來的累積報酬率高達 1840%。這等於是說，如果你在 26 年前放了 100 萬進去，現在這筆錢已經變成 1940 萬了。 我們來看看近期的表現。根據最新資料庫顯示，它近半年的同類排名（同類型基金中的績效名次）直接衝上第 1 名。至於近一年的績效，不同資料來源顯示大約落在 171% 到 313% 之間。即使我們用比較保守的 171% 來看，也等於是 100 萬在一年內變成了 271 萬。這種爆發力，確實展現了基金經理人靈活選股的威力。 不配息換取成長，持股就像開便當店 講到這裡，你可能會好奇它都買些什麼？首先要知道，這檔基金是不配息的。也就是說，它不會把賺到的錢分給你，而是直接滾入本金繼續投資，讓錢生錢的效率最大化。這對於想長期累積資產的人來說，其實是一件好事。 看看它的前十大持股，你會發現經理人的佈局非常分散。裡面有台達電、鴻海和聯電等科技大廠，也有統一、台塑、中鋼等傳統產業。而且每一檔股票的投資比率都不高，最高的台達電也才佔 3.93%。這就像是便當店老闆去採購食材，不會把所有的錢全拿去買豬肉，而是均衡地買菜、買肉、買海鮮。因為這樣做，不管今天哪種食材突然漲價，便當店都能穩穩地做生意，有效分散了單一產業波動的風險。 誰適合買？誰又該避開？ 那麼，這檔基金適合你嗎？如果你是剛出社會、或是距離退休還有 10 年以上的上班族，那它非常適合你。因為你現在不需要每個月領零用錢，反而需要一個能幫你把資產努力放大的工具。 但是，如果你是已經退休的長輩，或者是每個月需要一筆現金流來繳房貸的人，那這檔基金可能就不太適合了。因為它完全不配息，你無法從它身上每個月領到錢。此外，它的近期波動較大，如果你看到淨值（基金當下每一份的價格）下跌就會睡不著覺，那可能要考慮更保守的選擇。 怎麼自己追蹤這檔基金的表現？ 如果你想把這檔基金加入觀察名單，有兩個指標可以自己學著看。第一是「基金規模」的變化。就像這幾天它的規模明顯放大，代表有資金正在進駐，市場對它有信心。 第二個是看它的「同類排名」。只要它能持續維持在同類型基金的前二分之一，就代表經理人的選股策略依然有效。你可以每個月月底去基金平台瞄一眼，不需要天天盯盤。 投資就像是一場馬拉松，選對教練跟選對賽道一樣重要。你現在手上的資金，是想要用來生息，還是想要讓它努力長大呢？ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

2025 固定收益轉折點，Vanguard看好還能追嗎?

Vanguard預計2025年將是固定收益市場的好時機，提供穩定收益並有潛力獲得資本利得。 根據Vanguard的最新分析，2025年將成為固定收益市場的一個重要轉折點。隨著收益率在各類債券中上升，投資者將能夠找到穩定的收入來源。此外，這些收益率還可能對抗價格波動，特別是在利率下行的情況下，為投資者帶來潛在的資本利得。 Vanguard指出，當前的經濟環境及其未來走勢，使得固定收益產品不僅具吸引力，也相對安全。儘管市場仍存在不確定性，專家們認為選擇合適的固定收益工具可以有效降低風險並實現長期增值。 此外，對於那些質疑固定收益投資價值的人，Vanguard反駁道，過去幾十年的資料顯示，在多變的市場環境中，固定收益產品依然扮演著關鍵角色，是資產配置的重要組成部分。 總結來說，Vanguard向投資者呼籲把握即將到來的機會，進一步探索固定收益市場的潛力，以應對未來的金融挑戰與機遇。

加拿大股息貴族ETF 22美元：還能抱嗎?

First Trust標普國際股息貴族ETF(FID)為美國投資人提供參與海外高息股的管道，該基金追蹤標普國際股息貴族指數，嚴選連續七年維持或增加配息的非美國企業。近期該ETF股價來到22美元附近，過去一年總報酬率逼近28%。然而，由於持股多為海外公司，每筆配息皆須經過雙重檢視：企業本身的配息紀律與換匯成美元時的匯率波動。目前加幣兌美元匯率約為0.731，即使是健康的加幣配息也可能在轉換過程中縮水，因此投資人必須深入檢視個別成份股的真實表現。 加拿大自然資源(CNQ)是該ETF中表現最亮眼的成份股，近期宣布將每季股息調升6%至0.625加幣，創下連續26年增加配息的紀錄。該公司第一季調整後每股盈餘(EPS)達1.17美元，產量創下每日164萬桶油當量的新高。憑藉每桶約24美元的油砂營運成本，以及西德州中級原油(WTI)40美元中段的損益兩平點，即便原油價格回跌也能穩健配息。充沛的自由現金流不僅支撐股息發放，更推動積極的股票回購計畫，帶動過去一年股價大漲55%，成為穩住配息表現的核心基石。 彭比納管道(PBA)展現了中游能源企業應有的穩健特質，管理層近期將每季股息調升3.5%至0.735加幣，並將全年調整後稅前息前折舊攤銷前獲利(EBITDA)財測上調至43.5億至45.5億美元。該公司第一季約有55%的營收來自按手續費計價的管道與設施部門，提供不受天然氣液(NGL)價差影響的穩定現金流。此外，Cedar LNG天然氣專案進度已超過50%，並鎖定了馬來西亞國家石油與Ovintiv的產能，帶動過去一年股價上漲22%，整體配息涵蓋率看起來相當健康。 電信商研科(TU)則面臨較大的營運壓力，管理層已暫停股息成長計畫，將每季配息維持在0.4184加幣，放棄了原定至2028年每年調升3%至8%的目標。受到3.15億美元重組成本影響，該公司第一季營業利益大幅下滑29%，全年重組費用預估攀升至約6億加幣。同時，淨債務對EBITDA比率達3.5倍，遠高於2.2至2.7倍的長期目標，行動電話用戶流失率也攀升至1.4%，導致過去一年股價回跌7%。儘管目前股息仍被自由現金流目標所覆蓋，大幅砍息機率不高，但已失去股息貴族的成長動能。 投資組合中的匯率風險是結構性且無法避免的，疲軟的加幣將會在換匯時削減實際發放的美元股息，同時近期雖對進口關稅憂慮降低，但美國關稅收入上升仍構成緩慢的逆風因素。儘管如此，該ETF整體的配息表現依然安全，加拿大自然資源(CNQ)與彭比納管道(PBA)正隨著基本面改善而提高配息，表現最弱的研科(TU)也維持配息不變。若研科停止股息成長的時間超過七年門檻，最終將被股息貴族指數的自我清理機制剔除。對於尋求全球分散投資並重視配息紀律的投資人來說，這檔ETF確實兌現了承諾，但對整體配息成長的期望仍應考量陣容中成長最緩慢的企業。

大盤下殺還能抱？持股清單 5% 對沖該怎麼配

2025-04-14 07:52 各位同學大家好~我們今天要來聊聊延續上週資產配置，但更進一步的內容 "如果我就只要買股票啦!"---以這句話為前提，來打造一份自己的持股清單 會特別想講這個，也不外乎是最近大盤下殺...嗯當然也有上殺，一週內看到漲停跌停，這輩子會不會有第二次都很難說的經驗 (題外話:我真心覺得新進場的新手們很辛苦，現在盤勢真的不好做，有時候你得練習收手，不要去玩這種行情) 短線交易操作的難度遽增，甚至什麼事都不做反而可能還是比較好的選擇 在此先提醒同學一件事，投資第一課:不要借錢買股票，少(或是根本不要)開融資，不要過度槓桿 講過很多次，多頭來的時候可以買兩張你只買一張會被人家笑，但當風險來的時候就知道誰才是站著笑到最後 投資不是單單講衝勁，有時候氣長一點，活久一點，財富自然累積的起來 然後重點，也因如此，我收到如頭皮屑般多的私訊，希望我能幫他決定持股的去留(但我沒這個服務喔，進出建議一律NG) 這才發現......媽啊怎麼大多數人的持股清單都如此...不能說慘不忍睹，只能說匪夷所思了 所以，我覺得有必要特別提出來講一下 有時候我們不難發現，市場上很多長期的贏家，並不是真的他的技術有多高明(當然，也需要有一定實力啦) 而是因為他的資產配置相當於"無敵"，可以應對各種突發狀況 股市上漲時他有賺，但會有部分虧損的資產(例如VIX) 下跌時雖然獲利縮水，但因為選股週期邏輯週期正確，因此也只是縮水而已，平時避險的部分會帶來極大獲利 以我自己而言，我習慣將每筆交易(股票)的5%左右拿去買VIX，買了就放著不管他 而絕大多數時間這筆錢都是"套牢"的 但因為這是股票的獲利，股票什麼時候會獲利? 上漲的時候，大盤好的時候，因此VIX總是在很便宜的時候，等於我在存股 當市場下跌，甚至像這次大崩殺的時候，我的VIX最多給了我超過150%的報酬，足以COVER停損部分，甚至倒賺不少 所以為什麼不怕? 不怕是建立在有萬全準備的情況下，而非一股傻膽 而這個計畫絕對不是風險來的時候才生出來的，是平時你就應該做的 沒意外的話，川普還要當三年多，你必須隨時提醒自己 "黑天鵝出現的機率，已經快看不出來他是黑的了"

20年資深投資人 BC股倉 抱股組合要贏00500056?

BC股倉 我是一名多重身分斜槓者，本業從事科技產業，是一名投資近 20 年的資深投資人，並同步經營Youtube個人頻道《BC股倉》，專門分享自身價值投資經驗給大家。 我的核心投資策略以長期波段存股及資產風險配置為主軸，透過夏普值、Beta值和殖利率等指標組成選股策略，搭配出低風險高報酬的投資組合，主要持股部位以績優科技成長股、金融股、營建股、傳產股，架構不同族群配置自組成BC股倉ETF組合，目標是勝過0050及0056。