23.5 美元買進亞馬遜 AMZN：20 多年股價複利與長期持有成本的真正「誇張」之處

26年基金近一年飆274.9% 還能追嗎?

老牌基金為何還能稱霸？這幾天市場上大家都在關注，一檔成立超過 26 年的基金，竟然在近一年跑出了驚人的爆發性成績。如果你好奇時間跟複利的力量可以有多大，這檔基金絕對是個很好的觀察名單。 這檔基金的全名叫做安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣（17604124）。它是一檔專門投資台灣股市的開放式共同基金。從 2000 年 4 月成立到現在，已經在市場上打滾了 26 年。也就是說，它經歷過網路泡沫、金融海嘯、疫情爆發等各種大事件，卻依然能在市場上屹立不搖。 目前它的基金規模大約是 535 億元。這個龐大的數字讓它在全台灣的基金規模排行榜裡，穩坐第 13 名。當下大約有一萬多名受益人（持有這檔基金的人數），把辛苦存下來的錢交給現任經理人蕭惠中團隊來管理。 它的風險等級被歸類為 RR4（基金的風險與波動程度，數字越高代表風險與潛在報酬越大）。這代表它主要把資金放在股票市場，淨值上下的波動會比較明顯。如果你是喜歡絕對安穩保本的人，看它的漲跌可能要稍微有點心理準備。 這幾天最吸引大家目光的，就是它超強的短期爆發力。這檔基金近一年的報酬率高達 274.9%。換句話說，如果你一年前放了 100 萬進去，現在這筆錢已經變成了將近 375 萬。這個好成績讓它在同類排名（同類型基金中的績效名次）中，高居第 9 名。 不只是短期衝得快，拉長時間來看它的數字更是驚人。它近三年的績效是 462.7%，等於 100 萬變成了 562 萬。近十年的績效更是來到了 1998.1%，等於當年的 100 萬直接滾成了將近 2098 萬。 因為這是一檔成立 26 年的長青基金，所以我們可以把眼光放得很遠。它成立以來的總報酬率超過 3139%。也就是說，如果有人在當年一推出就投入 100 萬，並一路緊抱到現在，這筆錢已經變成了 3239 萬。 我們還可以從兩個進階數字來看它的個性。它的 Beta值（衡量基金跟大盤連動的波動度，大於 1 代表比大盤活潑）大約是 1.17。這表示大盤漲的時候它往往能衝得更快，當然跌的時候也會跌得稍微深一點。不過它的夏普值（衡量承受每單位風險能換來多少額外報酬，越高越好）來到 1.06。這代表經理人雖然讓大家承受了波動風險，但確實有幫大家賺到相對豐厚的回報。 很多剛學理財的朋友，第一句都會問這檔基金配息（基金把賺到的錢分回給投資人）能領多少。老實說，這檔基金的策略是「不配息」的。 但是，不配息反而正是它長期績效能飆這麼高的最大秘密。因為基金公司會把你賺到的股利，直接在基金內部拿去買更多的股票。這就像是便當店老闆把賺到的利潤，不放進自己口袋，而是全部拿去開分店一樣。透過這樣不斷重複投入，才能創造出前面提到那種滾雪球般的龐大數字。 至於它拿大家的錢買了什麼？攤開最新的前十大持股來看，最大宗是台達電和鴻海，這兩家加起來佔了將近 7%。再來是聯電、光寶科、川湖等科技廠。特別的是，它也買了統一、台塑、南亞、中鋼、和泰車這些傳統產業的巨頭。 你會發現它買得很分散，每一檔股票的佔比都不算太高。這就像是球隊教練在安排先發陣容一樣。教練不會把籌碼全部押在同一個明星球員身上，而是讓科技股負責猛烈攻擊得分，傳產巨頭負責穩健防守。這樣就算哪天某個單一產業表現不好，也不會整隊跟著大崩盤，算是相當攻守兼備的配置。 看到這麼驚人的績效，你一定會想問自己適不適合買。我們可以把讀者分成兩種情況來討論。 第一種是「想要資產長期長大，不需要馬上用到錢」的人。如果你現在大概 30 歲上下，每個月有一筆閒錢可以做投資。你不在乎每個月有沒有現金入帳，只希望十年、二十年後有一筆非常豐厚的退休金可以運用。那麼這種不配息、專注於把淨值（基金當下每一份的價格）不斷推高的台股基金，就非常適合你用定期定額的方式慢慢存。 第二種是「每個月需要現金流來繳房租、付車貸」的人。如果你投資是為了每個月多幾千塊的生活費可以花用，那這檔基金絕對不適合你。因為它完全不會把錢配發到你的銀行戶頭裡。對於需要馬上看到現金入帳的人來說，去找其他有穩定配息機制的產品會比較實際。 如果你對這檔基金有興趣，想自己去基金平台或是銀行 APP 追蹤它的最新狀況，有幾個欄位你可以特別留意。 首先是看「同類排名」。台股基金非常多，你要看它在「近六個月」或「近一年」有沒有維持在同類型的前二分之一。這檔基金目前在近三個月、近六個月、近一年的排名，幾乎都在前 30 名的超前段班，表現算是非常強勢。 再來是看「持股明細」。基金經理人每個月都會根據市場狀況，調整買賣的股票。你可以偶爾進去看一下，它的前十大持股有沒有發生劇烈變化。這可以幫你理解經理人當下是看好科技股多一點，還是覺得傳統產業比較有機會。 想體驗讓時間幫你把小錢滾成大錢的感覺嗎？或許你可以先去查查這檔基金這幾天的淨值走勢，看看它現在的價格落在哪個位置喔。 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

1,413億創高！安聯台灣科技基金還能追嗎?

老牌基金為何還能稱霸？如果你在25年前拿了100萬投資這檔基金。到了今天，這筆錢已經變成將近7,700萬了。安聯台灣科技基金（18480065）這幾天迎來了一個非常驚人的里程碑。它的規模正式突破了1,413億元，穩穩拿下全台共同基金規模第三名的寶座。 基本身分：經歷過無數風雨的市場老將 這是一檔由安聯投信發行的開放式共同基金（投資人可以隨時申購或贖回的基金）。它專門投資台灣的股票市場，跟著台灣的經濟一起成長。 這檔基金成立於2001年，至今已經超過25個年頭。如果把它當成一個人來看，它已經是個出社會歷練很久、看過大風大浪的成熟大人了。目前市場上有大約1.2萬名受益人（持有這檔基金的人數），選擇把辛苦賺來的錢交給這個團隊打理。 這幾天它的規模甚至突破了1,413億元的大關。這代表市場上有非常龐大的資金，十分信任這位經理人的操盤能力。不過因為它幾乎全力投資在股票市場，風險等級屬於RR5（風險與潛在報酬都相對較高的基金級別）。 也就是說，當市場大環境很好的時候，它有機會幫你賺取超額的利潤。但是當市場遇到短期震盪時，它的價格起伏也會比一般的保守型產品還要劇烈。這是一體兩面的事情，享受高成長的同時，也要能承受相應的波動。 績效成績單：近一年100萬變392萬的爆發力 提到這檔基金，大家最常在咖啡廳裡討論的，絕對是它驚人的績效成績單。這幾天去查它的最新數據，會發現它在近一年的同類排名（同類型基金中的績效名次）穩居第一名。 過去短短一年內，它竟然漲了高達292.7%。這等於是你一年前如果放了100萬進去，現在帳面上已經變成大約392萬了。這種短期爆發力，確實讓很多剛接觸投資的人感到不可思議。 如果我們把時間拉長來看，它的長期表現依然非常亮眼。近三年的報酬率是551.2%，等於100萬變成了650多萬。近五年的績效則是756.3%，等於100萬變成了850多萬。 最讓人驚訝的是近十年的表現，報酬率高達3060.8%。這等於是十年前投入100萬，現在已經滾成將近3,160萬了。這背後代表的，是經理人長期看對了台灣產業的發展趨勢。 因為它在近三年、近五年甚至成立以來的排名全部都是第一名。這種驚人的持續力，就像是一個參加馬拉松的長跑選手。他不只在起跑時爆發力很強，還能一路上都維持在領先集團。要在競爭激烈的市場中長期保持第一，這點確實非常不容易。 配息與持股：把賺到的錢繼續滾雪球 很多剛開始學投資的朋友最愛問，這檔基金的配息率到底是多少？一年可以領幾次錢？答案可能會讓你有點意外，因為它「完全不配息」。 這絕對不是因為它沒賺錢，而是因為它採取了累積型的策略。換句話說，基金會把賺到的錢直接投入本金，繼續去買更多的優質股票。這就像是你開了一家生意非常好的便當店。你每個月賺到的利潤都不拿去買名牌包，而是全部拿去開第二家、第三家分店。 因為本金越來越大，未來錢滾錢的速度就會變得更快。這就是複利的可怕之處，也是它為什麼能在25年內讓本金翻了數十倍的秘密。 打開它近期的持股名單，佔比最大的是大家很熟悉的台達電和鴻海。光是這兩家重量級公司，就佔了七個百分點左右的資金。另外像是聯電、光寶科與川湖這些科技大廠，也都在主力名單中。 有趣的是，雖然它叫做科技基金，但經理人也會買進一些統一、台塑或中鋼。因為科技股有時候波動比較大，加入一些傳統產業的大公司，可以讓整體的腳步更穩健。他不會死守著單一產業，而是盡量幫大家抓住市場上會賺錢的好公司。 誰適合買這檔基金？誰又該避開？ 了解了它的特性後，我們來看看它到底適合誰。如果你是每個月需要有現金流來繳房租、付車貸的人。這檔基金可能就不太適合你，因為它完全不會定期把錢發還給你。 另外，如果你是一個極度保守的投資人。只要看到帳面上的淨值（基金當下每一份的價格）少個兩三成，就會焦慮得睡不著覺，甚至影響到白天的工作。那你可能要考慮把錢放在更安穩的地方。 相反地，如果你現在才三十歲上下，每個月都有一筆閒錢可以投資。而且這筆錢放個五年、十年都不會動用到，那麼這檔基金就很適合用來累積未來的退休金。因為時間是你最大的優勢，你可以耐心等待便當店開出一間又一間的分店。 或者你是一個平時工作非常忙碌的上班族。你根本沒有時間每天盯著盤面看，也不想自己花時間去研究要買哪一檔股票。這時候把錢交給這位長期維持在第一名的老將，讓他幫你做決定，就是一個既省時又省力的好選擇。 自己做功課，你可以觀察哪些重點？ 如果你聽完覺得這檔基金的邏輯滿符合你的需求，這幾天可以自己上網查查它的最新動態。在看基金資料時，不用被那些複雜的專有名詞嚇到。 你只要特別留意它的「同類排名」是不是依然穩定就好。只要它還能長期維持在前四分之一的領先群，就代表經理人的選股邏輯依然能適應現在的市場變化。另外，你也可以每隔幾個月看一下它的前十大持股，觀察經理人最近把資金移到了哪些產業。 投資其實沒有絕對的好壞，只有適不適合當下的你。你現在的理財目標，是想要每個月領一筆確定的零用錢，還是想要在十年後擁有一大筆可以圓夢的資金呢？ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

1413億衝第3名！安聯台灣科技基金該追嗎?

這幾天理財圈討論度很高的一件事，就是有檔老牌基金的規模悄悄衝破了 1,413 億元的大關。同樣是投資台灣的市場，它沒有主打月月領錢，卻靠著驚人的長期成長力道，讓許多人默默關注並持續持有。今天我們就坐下來慢慢聊聊，這檔安聯台灣科技基金（18480065）到底有什麼特別之處。 走過 25 年的台股老司機，規模怎麼這麼大？ 老實說，現在市場上的金融商品多到讓人眼花撩亂，很多基金可能紅個一兩年就沒人討論了。但是安聯台灣科技基金是一檔已經成立超過 25 年的老牌基金。你可以想像它就像是一家開了 25 年的老字號便當店，經歷過各種景氣好壞、市場的大風大浪，現在每天還是大排長龍，甚至規模越來越大。 目前它的總規模來到了 1,413 億元，這幾天在全台灣共同基金的規模排行榜上穩居第 3 名。這代表有非常龐大的資金信任這個團隊的操盤能力。這檔基金的風險等級被歸類為 RR5（風險報酬等級的最高級，代表主要投資股票，波動較大）。因為它主要投資在台灣的科技公司，而科技產業本來就是一個成長快速但漲跌也比較明顯的領域，所以波動自然會比一般傳統產業來得大一些。 攤開成績單，同類排名的常勝軍 買基金最怕的就是不知道經理人到底有沒有幫你賺到錢。我們直接來看它的歷史成績單，這也是它最常被討論的地方。首先是近一年的表現，這檔基金近一年漲了 292.7%，等於你放 100 萬進去，一年後你的總資產會變成將近 392.7 萬。 如果把時間拉長看，近三年的績效是 551.2%，也就是 100 萬會變成 651.2 萬；近五年則是 756.3%，等於 100 萬變成 856.3 萬。最誇張的是近十年的成績，達到了驚人的 3060.8%，換句話說，十年前如果投入 100 萬，現在會變成 3160.8 萬。 更難得的是它的同類排名（同類型基金中的績效名次）。這就像是一個班級裡的考試成績，如果一次考第一名可能是運氣，但是安聯台灣科技基金在近一年、近三年、近五年、近十年，甚至是成立以來的同類排名中，通通都是第 1 名。因為這檔基金是由經理人周敬烈帶領團隊主動去挑選好公司，也就是說經理人的選股眼光與靈活度，確實在過去這段時間裡，幫投資人創造了非常亮眼的超額報酬。 不配息反而賺更多？看看它的持股策略 很多剛接觸理財的朋友，第一眼都會想找有配息（基金把賺到的錢分回給投資人）的基金，覺得每個月或每年有現金入帳很有安全感。但是安聯台灣科技基金完全不走這個路線，它最大的特色之一就是「不配息」。 這聽起來好像有點虧？其實完全不會。你可以把投資想像成種果樹，配息就像是果樹長了蘋果，你馬上摘下來吃掉；而不配息的意思，就是經理人把這顆蘋果的種子直接拿去種下更多果樹。因為沒有把錢發還給你，這些賺到的錢就能在市場裡不斷滾動，這也是為什麼它長期的累積報酬率會這麼驚人。 另外，雖然它的名字叫「科技基金」，但如果你攤開它最新的前十大持股來看，會發現經理人的配置非常有趣。它最大的持股是台達電，佔比也才大約 3.93%，其次是鴻海的 3.37% 以及聯電的 0.96%。這代表它沒有把所有的雞蛋都重壓在少數一兩家公司上。而且，它的前十大持股裡甚至包含了統一、南亞、中鋼、台塑這些傳統產業的龍頭。換句話說，經理人會根據當下的市場狀況靈活調整陣型，遇到科技股休息的時候，也能靠其他產業來平衡整體的表現。 這樣的基金，適合什麼樣的你？ 看完這些特性，你可能會想問，那這檔基金到底適不適合自己？其實每檔基金都有它最適合的主人。 如果你是 25 到 40 歲的年輕上班族，平常忙著工作沒時間盯盤，但每個月有一筆閒錢可以拿來長期投資，那這檔基金就非常適合你。因為你不急著每個月拿現金出來花，就可以利用它不配息的機制，讓時間與複利幫你慢慢滾雪球。只要你能承受市場短期的上上下下，把它當作存未來的退休金或購屋金，這是一個很有爆發力的工具。 不過，如果你是準備要退休的長輩，或者你每個月需要固定拿一筆錢來繳房貸、付生活費，那這檔基金可能就不太適合你。因為它不會定期發錢給你，你必須自己決定什麼時候要把基金賣掉換成現金。而且當市場遇到短期震盪時，你的總資產數字會跟著縮水，這對需要穩定現金流的人來說，心理壓力會非常大。 想開始觀察，你可以怎麼做？ 如果你覺得這檔基金的邏輯很符合你的理財規劃，想要開始自己追蹤看看，其實不用把事情想得太複雜。 你可以每隔一陣子去基金平台看看它的淨值（基金當下每一份的價格），不需要每天盯著看，只要確認它長期的趨勢是不是穩定向上就好。另外，也可以偶爾關注一下它的同類排名，看看它跟其他一樣買台灣股票的基金相比，是不是還能維持在前段班。只要經理人的選股邏輯沒有跑掉，團隊依然穩定，它就是一個值得長期關注的理財夥伴。 了解完這檔老牌基金的特性後，你可以喝口咖啡想一想：你現在的理財目標，是需要每個月看到現金入帳的安全感，還是更想要十年後有一筆可觀的資產呢？ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

15萬粉大俠武林：長期持有還能逢低布局？

大俠武林 ▍逾15萬追蹤者FB粉專「大俠武林」版主 ▍財經暢銷書《股息Cover我每一天》作者 ▍核心信念：長期持有完整的市場合理報酬 大俠本身的對帳單績效皆全數公開並且可受檢視，也長期分享讀者的回饋對帳單，來證實佈局策略的確能應用在不同資金族群上面，透過行動推廣自身投資心法—「專注本業，閒錢投資；資金控管，分批進場；找到週期。逢低布局」。

535億安聯台灣大壩不配息翻3000萬，還能追嗎?

成立26年的老牌基金為何還能稱霸市場？最新數據顯示，安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣（17604124）光是靠著不配息的策略，就讓當年的100萬本金翻成了將近3000萬。今天我們就來聊聊這檔安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣（17604124），看看它到底藏了什麼秘密。 撐起台股半邊天的千億巨獸 要認識一檔基金，我們先看它的體質。安聯投信發行的這檔安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣，絕對算得上是市場裡的長青樹。它從千禧年成立到現在已經超過26年了。目前它的基金規模高達535億元。這個數字讓它在全台灣的共同基金規模排行榜裡高居第13名。535億元是什麼概念？這幾乎等於好幾家中型上市公司的市值總和了。 這檔基金目前的受益人（持有這檔基金的人數）大約有一萬多人。你會發現人數似乎不算特別誇張。但是它的資金規模卻非常龐大。因為很多老客戶都是從一開始就抱著它走到現在，隨著時間過去，資金越滾越大。 它的風險等級是RR4（用來衡量基金波動大小的指標，最高是RR5）。這代表它主要是投資台灣的股票市場，難免會有一定的上下波動。換句話說，如果你是追求每天價格平穩、一點跌幅都無法承受的人，這類型的基金可能就不太適合你。不過如果你願意給它一點時間，它帶來的爆發力是很驚人的。我們接著看它的成績單就能明白。 驚人的成績單：100萬是怎麼變成3000萬的？ 說到這檔基金的表現，老實說真的滿誇張的。我們先看最近一年的表現。它的近一年績效高達267.7%。等於是你一年前放100萬進去，現在這筆錢會變成大約367萬。這個爆發性的成績，讓它在同類排名（同類型基金中的績效名次）中搶下第9名，穩穩站在前段班。 如果我們把時間拉長看三年，它的績效是428%。等於100萬放三年變成了528萬。這可不是經理人一時運氣好而已。因為如果你看它近十年的同類排名，它更是高居第2名。這就像是一個學生不僅期中考考得好，而是連續十年都在班上拿前兩名，實力非常穩定。 最讓人驚訝的，是它成立以來的累積績效，居然達到了2993.3%。這也就是我們開頭提到的，如果你在26年前拿100萬買進這檔基金，放到今天當下的最新淨值（基金當下每一份的價格），這筆錢已經變成將近3093萬了。它的成立以來年化報酬率高達14.1%。這等於是每年穩定幫你賺超過一成，這就是長期投資的威力。 不配息的魔法，把賺到的錢繼續買便當烤箱 很多人剛開始買基金，第一句話就是問有沒有配息（基金把賺到的錢分回給投資人）。但是這檔基金最大的特色，就是它完全不配息。 你可能會想，不配息那我要賺什麼？其實不配息反而是一種加速賺錢的策略。因為基金經理人會把原本要發給你的現金，直接拿去買進更多的股票。這就像是你開了一家便當店賺了錢，你沒有把利潤拿去吃喝玩樂，而是立刻買了第二台烤箱來增加產量。也就是說，透過這種利滾利的方式，你的本金雪球才會越滾越大。 再來看看經理人蕭惠中都幫大家買了些什麼。根據最新的持股資料，它買最多的前三大公司分別是台達電、鴻海跟聯電。這幾家都是台灣科技業的重量級巨頭。另外像是統一、南亞、中鋼這些傳統產業龍頭，也都在它的口袋名單裡。這代表基金經理人不是只押寶單一的科技產業，而是電子股跟傳統產業都有佈局。換句話說，當科技股需要休息的時候，傳統產業還能幫忙撐住場面，讓整體的表現更加穩健。 誰適合當這檔基金的股東？ 了解完基本資料跟成績，我們來看看這檔基金適合什麼樣的人。 第一種是「想要存退休金的長跑選手」。因為它不配息，把獲利全部拿去複利滾存，非常適合距離退休還有10到20年的上班族。你可以設定每個月發薪水後固定扣款。把錢丟進去就不管它，讓時間成為你最好的朋友。 第二種是「不想自己研究台股的忙碌族」。台灣的電子股變化實在太快了。如果你平常上班開會很忙，根本沒時間盯盤看新聞。那不如把錢交給專業的團隊。讓經理人幫你挑選好公司，你只要專心工作、過好生活就好。 但是如果你是「每個月需要現金流的退休族」或者是「壓力很大的房貸族」，這檔基金可能就不太適合你。因為它沒有辦法每個月把現金匯到你的戶頭裡幫你繳帳單。如果你需要每個月看到錢入帳才有安全感，建議你可以去找其他有固定分錢機制的產品。 買了之後，我要怎麼關心它？ 如果你真的對這檔基金有興趣，開始買進之後，其實不需要每天緊張地盯著手機看。 你可以每個月或每季打開一次基金平台。稍微看一下它的「近六個月績效」跟「同類排名」。只要它在同類型基金裡還維持在中上段班，就代表經理人的狀態很好，繼續抱著就好。 這裡再教你兩個小進階指標。這檔基金的Beta值（衡量基金跟大盤連動程度的數字）是0.73，這代表它比整體大盤的波動還要小一點點。而它的夏普值（衡量承受一分風險能換來幾分報酬的指標）高達1.16，數字大於1通常代表經理人操盤效率很高。就像是球隊換教練一樣，只要球隊一直有贏球、效率好，我們就不需要去干涉教練怎麼調度球員。給專業團隊一點空間，你的心情也會輕鬆很多。 看完這檔老牌基金的驚人爆發力，你是不是也想開始幫自己存一筆長期的圓夢基金了呢？ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

標普500衝15,000點，VOO現在能追嗎？

被視為衡量美國整體股市最佳指標的標普500指數，正迎來強大的成長契機。Fundstrat Global Advisors 研究主管 Tom Lee 預測，該基準指數將在2030年達到 15,000 點，較目前 7,386 點的水位隱含高達 103% 的上漲空間。投資人若想把握這波潛在漲勢，可透過買進追蹤該指數的 Vanguard S&P 500 ETF(VOO) 來進行投資組合佈局，藉此參與美股市場的長期成長。 Vanguard S&P 500 ETF(VOO) 追蹤涵蓋美國500大企業的標普500指數，這些公司佔據美國股市約 80% 的市值，更囊括全球股市一半的市場價值。雖然該基金廣泛投資於市場各個產業類股，但在權重配置上最為偏重科技股。這意味著投資人能藉此一舉將資金佈局於全球最具影響力的頂尖企業，同時大幅受惠於科技產業的爆發力。 回顧過去20年，即便美國經濟曾兩度遭遇衰退打擊，標普500指數依然繳出亮眼成績單。在不含股息的情況下，該指數累計上漲 485%，相當於年化報酬率 9.1%。若將配息再投資計算總報酬，累計漲幅更高達 758%，年化報酬率攀升至 11.2%。若 Tom Lee 預期標普500指數在2030年達到 15,000 點的目標順利達陣，意味著未來的年化總報酬率將突破 15%。 Tom Lee 強調，千禧世代的龐大消費力與人工智慧技術的普及，將是推動標普500指數邁向 15,000 點的關鍵動能。他指出，全球勞動力短缺將迫使企業加速採用AI技術，進而帶動科技股迎來「拋物線式」的驚人成長。歷史數據顯示，在 1948 年至 1967 年以及 1991 年至 1999 年這兩段勞動力短缺時期，科技股都曾出現爆發性飆漲，如今市場正在重演這段歷史軌跡。 無論標普500指數最終是否能在2030年達標，拉長持有期間一直都是創造財富的穩健策略。自 1957 年以來，標普500指數在任何 15 年的持有期內從未出現負報酬。只要投資人持有時間超過 15 年，歷史勝率高達百分之百。此外，Vanguard S&P 500 ETF(VOO) 擁有極具吸引力的 0.03% 超低費用率，每投資一萬美元只需支付 3 美元管理費，遠低於同類基金平均的 0.75%，是長期投資人的絕佳選擇。 Vanguard S&P 500 ETF(VOO)前一交易日收盤價為678.04美元，較前一日上漲5.50美元，漲幅為0.82%，單日成交量為4,348,127股，成交量較前一日減少30.54%。

股票分割後還能追？亞馬遜、輝達、網飛拆股後走勢關鍵

過去幾年是美股市場「股票分割」的重要時期。在全球規模最大的企業中，有部分公司在經歷股價爆發性成長後，選擇執行這項操作。股票分割的核心理念是讓高不可攀的股價回落到親民區間，使一般投資人更容易參與，進而為下一波漲勢開啟大門。從2022年到去年為止，包含亞馬遜(AMZN)、Alphabet(GOOGL)、輝達(NVDA)以及特斯拉(TSLA)等多家引領人工智慧領域的科技巨頭，皆陸續完成了股票分割，這些公司同時也是近年來帶動標普500指數表現的「科技七巨頭」成員。而作為全球知名的串流媒體巨擘，網飛(NFLX)的服務版圖橫跨190多個國家，同樣受到市場高度關注。現在投資人最關心的問題是，這些股票是否真的在拆分後，為股東帶來了全新的成長階段。 要解答這個問題，首先必須了解企業為何決定進行股票分割，以及這對當時的股東意味著什麼。通常情況下，公司會在股價經歷一段大幅上漲後啟動這項計畫，期望透過較低的股價門檻，吸引更廣泛的投資人進場卡位。在股票分割的過程中，公司會依據設定的比例向現有股東配發額外股份。舉例來說，如果進行「1拆10」的股票分割，原本持有1股的投資人，在拆股後將擁有10股。這項操作不會改變投資人的總資產價值，原本價值1000美元的1股，將變成10股各價值100美元的股票。由於股票分割並未改變公司的任何基本面數據，因此拆股本身並不能作為買進或賣出的核心理由。不過隨著時間推移，較低的股價確實更容易吸引更多資金投入。 回顧2022年中期，亞馬遜(AMZN)、Alphabet(GOOGL)與特斯拉(TSLA)分別進行了股票分割，在這之前的三年內，這些股票的漲幅皆達到三位數甚至四位數的驚人表現。至於輝達(NVDA)在執行股票分割前的前三個日曆年內，股價上漲了超過200%；而在網飛(NFLX)拆股前的兩年半時間裡，其股價更是狂飆超過300%。由此可見，這些市場領頭羊在決定進行股票分割之前，都已經歷了股價一飛衝天的壯觀行情。而觀察拆股後的表現，歷史經驗顯示，只要企業維持穩健營運，長期來看這些完成股票分割的公司，其股價往往能再次迎來大漲，並為投資人創造豐厚的獲利空間。由於網飛(NFLX)的拆股時間點與其他巨頭相比有落差，很難直接將其與幾年前就完成拆股的公司進行平行對比。 此外，網飛(NFLX)近期也經歷了一段不確定時期。根據先前的市場消息，該公司曾在12月宣布有意收購華納兄弟(WBD)的提案，這項計畫一度對股價造成沉重壓力；隨後在2月交易破局後，網飛(NFLX)股價出現反彈，儘管今年以來的整體表現仍呈現下跌態勢。綜合這些案例，究竟能帶給投資人什麼樣的啟示？事實上，股票拆分並不能保證股價會立即上漲。相較於較低的交易價格，公司的利多或利空消息，往往才是真正主導股價走勢的關鍵因素。畢竟，股票分割不會影響市場對該股票的估值，既不會讓它變得更便宜，也不會變得更昂貴。這些市場巨頭之所以能在拆股後持續創造驚人漲幅，根本原因在於它們在執行分割前就擁有強大的商業模式與營運能力，而這股強勁的趨勢得以延續，進而持續推升股價。這項事實傳遞給投資人一個明確的訊息，只要優質企業在拆股後能繼續交出亮眼的獲利成長，並展現具潛力的未來前景，就有極大機會再次帶來令人驚豔的報酬。

26年基金近3000%！安聯台灣大壩還能追嗎?

2026-05-10 16:13 成立26年的老牌基金為何還能稱霸市場？最新數據顯示，這檔基金光是靠著不配息的策略，就讓當年的100萬本金翻成了將近3000萬。今天我們就來聊聊這檔安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣（17604124），看看它到底藏了什麼秘密。 撐起台股半邊天的千億巨獸 要認識一檔基金，我們先看它的體質。安聯投信發行的這檔安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣，絕對算得上是市場裡的長青樹。它從千禧年成立到現在已經超過26年了。目前它的基金規模高達535億元。這個數字讓它在全台灣的共同基金規模排行榜裡高居第13名。535億元是什麼概念？這幾乎等於好幾家中型上市公司的市值總和了。 這檔基金目前的受益人（持有這檔基金的人數）大約有一萬多人。你會發現人數似乎不算特別誇張。但是它的資金規模卻非常龐大。因為很多老客戶都是從一開始就抱著它走到現在，隨著時間過去，資金越滾越大。 它的風險等級是RR4（用來衡量基金波動大小的指標，最高是RR5）。這代表它主要是投資台灣的股票市場，難免會有一定的上下波動。換句話說，如果你是追求每天價格平穩、一點跌幅都無法承受的人，這類型的基金可能就不太適合你。不過如果你願意給它一點時間，它帶來的爆發力是很驚人的。我們接著看它的成績單就能明白。 驚人的成績單：100萬是怎麼變成3000萬的？ 說到這檔基金的表現，老實說真的滿誇張的。我們先看最近一年的表現。它的近一年績效高達267.7%。等於是你一年前放100萬進去，現在這筆錢會變成大約367萬。這個爆發性的成績，讓它在同類排名（同類型基金中的績效名次）中搶下第9名，穩穩站在前段班。 如果我們把時間拉長看三年，它的績效是428%。等於100萬放三年變成了528萬。這可不是經理人一時運氣好而已。因為如果你看它近十年的同類排名，它更是高居第2名。這就像是一個學生不僅期中考考得好，而是連續十年都在班上拿前兩名，實力非常穩定。 最讓人驚訝的，是它成立以來的累積績效，居然達到了2993.3%。這也就是我們開頭提到的，如果你在26年前拿100萬買進這檔基金，放到今天當下的最新淨值（基金當下每一份的價格），這筆錢已經變成將近3093萬了。它的成立以來年化報酬率高達14.1%。這等於是每年穩定幫你賺超過一成，這就是長期投資的威力。 不配息的魔法，把賺到的錢繼續買便當烤箱 很多人剛開始買基金，第一句話就是問有沒有配息（基金把賺到的錢分回給投資人）。但是這檔基金最大的特色，就是它完全不配息。 你可能會想，不配息那我要賺什麼？其實不配息反而是一種加速賺錢的策略。因為基金經理人會把原本要發給你的現金，直接拿去買進更多的股票。這就像是你開了一家便當店賺了錢，你沒有把利潤拿去吃喝玩樂，而是立刻買了第二台烤箱來增加產量。也就是說，透過這種利滾利的方式，你的本金雪球才會越滾越大。 再來看看經理人蕭惠中都幫大家買了些什麼。根據最新的持股資料，它買最多的前三大公司分別是台達電、鴻海跟聯電。這幾家都是台灣科技業的重量級巨頭。另外像是統一、南亞、中鋼這些傳統產業龍頭，也都在它的口袋名單裡。這代表基金經理人不是只押寶單一的科技產業，而是電子股跟傳統產業都有佈局。換句話說，當科技股需要休息的時候，傳統產業還能幫忙撐住場面，讓整體的表現更加穩健。 誰適合當這檔基金的股東？ 了解完基本資料跟成績，我們來看看這檔基金適合什麼樣的人。 第一種是「想要存退休金的長跑選手」。因為它不配息，把獲利全部拿去複利滾存，非常適合距離退休還有10到20年的上班族。你可以設定每個月發薪水後固定扣款。把錢丟進去就不管它，讓時間成為你最好的朋友。 第二種是「不想自己研究台股的忙碌族」。台灣的電子股變化實在太快了。如果你平常上班開會很忙，根本沒時間盯盤看新聞。那不如把錢交給專業的團隊。讓經理人幫你挑選好公司，你只要專心工作、過好生活就好。 但是如果你是「每個月需要現金流的退休族」或者是「壓力很大的房貸族」，這檔基金可能就不太適合你。因為它沒有辦法每個月把現金匯到你的戶頭裡幫你繳帳單。如果你需要每個月看到錢入帳才有安全感，建議你可以去找其他有固定分錢機制的產品。 買了之後，我要怎麼關心它？ 如果你真的對這檔基金有興趣，開始買進之後，其實不需要每天緊張地盯著手機看。 你可以每個月或每季打開一次基金平台。稍微看一下它的「近六個月績效」跟「同類排名」。只要它在同類型基金裡還維持在中上段班，就代表經理人的狀態很好，繼續抱著就好。 這裡再教你兩個小進階指標。這檔基金的Beta值（衡量基金跟大盤連動程度的數字）是0.73，這代表它比整體大盤的波動還要小一點點。而它的夏普值（衡量承受一分風險能換來幾分報酬的指標）高達1.16，數字大於1通常代表經理人操盤效率很高。就像是球隊換教練一樣，只要球隊一直有贏球、效率好，我們就不需要去干涉教練怎麼調度球員。給專業團隊一點空間，你的心情也會輕鬆很多。 看完這檔老牌基金的驚人爆發力，你是不是也想開始幫自己存一筆長期的圓夢基金了呢？ 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

309.33元老牌基金還能追?

老牌基金為何還能稱霸？這檔走過 26 個年頭的基金，近期因為長期翻倍的驚人成績引發熱烈討論。當年如果放進 100 萬，現在竟然有機會變成將近 3100 萬的驚人數字。 撐過各種風暴的資深學長 剛開始學理財的你，可能聽過安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣 (17604124) 這個名字。它是由安聯投信發行的一檔國內投資股票型基金。從西元 2000 年成立到現在，已經有超過 26 年的歷史。這段期間台灣經歷過各種金融危機與股市大跌，但它依然屹立不搖。 它的基金規模目前高達 535 億元。這個數字在台灣的共同基金市場裡，絕對是名列前茅的巨無霸。而且光是最近一個月，規模就成長了超過 14 億元。這就像是一間開了快三十年還在排隊的老便當店。這代表它不僅口味好，而且撐過了很多次景氣不好的時候，讓客人願意一直上門。 目前大約有一萬多位受益人（受益人：持有這檔基金的人數），默默抱著這檔老牌基金。它的風險等級是 RR4（風險等級：評估基金波動大小的指標，越高代表越刺激）。雖然波動稍微大一點，但對於追求長期成長的人來說，這是一個很常見的風險配置。 攤開成績單，不只及格還名列前茅 買基金最現實的就是看績效表現。我們直接來看看這檔基金的成績單。近一年的報酬率大約是 267.7%。這等於是你去年放 100 萬進去，現在會變成 367.7 萬左右。這個成績讓它的同類排名（同類排名：同類型基金中的績效名次）在近一年高居第 9 名。 如果把時間拉長來看，成績更是驚人。近三年的報酬率高達 428%，也就是 100 萬直接變成 528 萬。如果看近五年的表現，報酬率也有 404.5%，等於 100 萬膨脹到了 504 萬左右。看近十年更是誇張的 1856.5%，等於 100 萬變成了 1956 萬。 這就像是一個籃球員不只在一場比賽得高分，而是整個職業生涯都在得分榜的前幾名。因為成立以來的總績效逼近 3000%。這也就是為什麼一開始會說，最初的 100 萬能變成將近 3100 萬的原因。 為什麼不配息？把錢留著繼續滾 你可能會想問，這檔基金配息率多少？答案是零。它是一檔完全不配息的基金（配息：基金把賺到的錢分回給投資人）。很多人聽到不配息就覺得吃虧，好像錢被吃掉了。 但是其實基金經理人是把賺到的錢，直接拿去買更多的股票。也就是說你的錢會在裡面產生複利效果，就像雪球越滾越大。不需要你手動把拿到的錢再投進去，經理人直接幫你做好了。 看看它最新的持股清單，你會發現經理人的選股策略很靈活。前幾大持股包含了台達電佔了將近 4%，還有鴻海和聯電等科技大廠。不過它也買了南亞、統一、中鋼這些傳統產業。 這代表經理人沒有把雞蛋全部放在科技股這個籃子裡。換句話說只要市場哪裡有機會，經理人就會把資金帶往那個方向，幫你爭取最好的利潤。科技股衝刺的時候能跟上，傳產股穩定的時候也能提供保護。 這檔基金適合誰？不適合誰？ 如果你是每個月都需要現金流來繳房貸或是付車貸的人。老實說這檔基金並不適合你。因為它完全不配息，你沒辦法每個月拿到一筆錢來補貼生活費。 但如果你是 30 歲出頭的上班族，有一筆閒錢可以放個五年十年完全不碰。那麼這檔基金的長期爆發力，就很適合用來存未來的退休金或是買房頭期款。因為你不急著用錢，反而可以享受資產長期翻倍的快樂。 另外如果你平常上班很忙，根本沒時間研究台股要買哪一檔。把錢交給這種經歷過多次市場考驗的老牌基金，讓專業的團隊幫你挑選好公司，反而會輕鬆很多。你只需要專心工作，把投資的煩惱交給專業的經理人就好。 怎麼自己追蹤這檔基金？ 想自己觀察這檔基金其實很簡單。你可以到各大銀行的網銀或是基金平台的網站去看看。第一步可以看最新淨值（淨值：基金當下每一份的價格）。這檔基金目前的淨值大約落在 309.33 元左右。你可以把這個數字當作一個紀錄點。 第二步可以看看它的持股明細有沒有大變動。如果前十大持股突然換了一大半，可能代表經理人對市場的看法改變了。這時候你可以稍微留意一下市場是不是有什麼大新聞。 第三步就是定期檢查它的中長期績效。不用每天盯著看，每隔幾個月去看看它是不是還維持在同類排名的前段班就好。如果它一直保持在前半段，那就代表經理人的實力依然在線。 看完這檔走過 26 年的老牌基金，你覺得自己更傾向這種不配息但長期成長的類型，還是喜歡每個月領錢的感覺呢？不妨趁今天登入你的網銀，找找看這檔基金的詳細資訊吧。 本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。

標普500 ETF 十年漲318% 還要再平衡嗎?

假設投資人在十年前買進標普500指數基金並長抱至今，資產將獲得驚人的成長。統計顯示，若將股息再投資，這筆資金的報酬率高達318%。無論當初選擇的是先鋒標普500指數ETF(VOO)、SPDR標普500指數ETF(SPY)或是iShares核心標普500指數ETF(IVV)，獲利表現都與大盤指數相當接近。 然而，經過十年的市場洗禮，投資人手中的持股比重可能已經發生巨大變化。某些飆股的佔比可能大幅膨脹，而表現落後的個股則逐漸萎縮。面對這樣的情況，投資人是否應該開始考慮減碼強勢股，並逢低加碼落後標的，進行投資組合的再平衡。 執行再平衡的核心優勢，強迫落實買低賣高 投資組合再平衡的最大好處，在於確保資產配置符合投資人最初設定的風險承受度。舉例來說，如果某檔飆股佔總資產的比例從5%狂增至15%，這意味著投資組合的風險已經過度集中於單一公司。 透過適度賣出漲多的股票，並將資金轉入佔比過低的標的，投資人可以將資產比例拉回預期目標。這種做法不僅能鎖住市場上得來不易的獲利，更能在無形中強迫投資人執行「買低賣高」的紀律，克服人性追高殺低的弱點。 盲目調整恐錯殺長線飆股，更衍生稅務成本 儘管再平衡有其優點，但為了調整比例而賣出強勢股，有時反而會讓投資人錯失未來的潛在獲利。如果一檔股票因為基本面強勁、營運持續成長而大漲三倍，單純為了資產配置而減碼，等同於切斷了讓獲利持續奔跑的機會。 強勢股往往具備持續創高的動能，過早獲利了結可能會大幅削弱長線的複利效果。此外，如果投資人使用的是應稅帳戶，頻繁賣出獲利部位將衍生出額外的稅務負擔。因此在某些情況下，維持現狀什麼都不做，反而才是最佳的投資策略。 掌握再平衡的關鍵時機，關注基本面改變 市場上對於何時該執行再平衡眾說紛紜，有些人習慣在年底或報稅季進行調整，也有人選擇在股市崩盤後逢低佈局，或是在牛市狂飆後適度減碼。然而，最合理的時機點，通常是當投資人重倉持有的公司發生重大基本面變化時才啟動調整。 投資市場並沒有絕對正確的標準答案，投資人必須比任何財經專家更了解自己的投資組合、風險承受度以及財務需求。無論是牛市頂點、熊市谷底或其間的任何時間點，只要符合個人的理財規劃，就是執行再平衡的好時機。 縱使股市偶爾會面臨回跌修正的陣痛期，但長期來看，整體市場的趨勢依然向上。如同過去十年創造出318%的驚人報酬，這條獲利之路並非直線上升，關鍵在於投資人能否在波動中堅持適合自己的紀律與策略。