台翰(1336)5月營收月增年增，短期回升動能從哪裡來?

宏致(3605)攻上漲停92.8元，AI高速互連題材發酵，後續動能如何觀察？

宏致(3605)盤中股價亮燈漲停，報92.8元，漲幅9.95%，多頭動能明顯放大。市場持續消化其AI伺服器高速連接器與機內高速線材訂單放量的成長想像，加上近期月營收維持雙位數年增，營收結構朝AI高毛利產品傾斜，帶動資金集中在相關題材。先前法說與研究機構對2026、2027年獲利預期偏多，也提升市場對公司轉型為AI高速互連供應商的信心，使買盤在今日湧入，推升股價攻上漲停。\n\n技術面來看，宏致股價近期維持在日、週、月均線之上，均線呈多頭排列，結構偏多；RSI與KD等動能指標先前已出現黃金交叉向上，顯示中短期趨勢轉強。從月營收觀察，近幾個月營收維持年增雙位數，4月更寫下歷史新高，有利市場對後續獲利成長的想像。籌碼面方面，前一階段主力與外資連日買超，近20日主力買超比例維持在正值區間，顯示大戶持續建立與加碼部位，官股持股則相對穩定。後續觀察重點在於股價能否守住漲停區附近，並伴隨量能健康放大，同時留意若出現主力與外資同步轉賣的訊號，將影響多頭續航力。\n\n宏致主要從事精密及極微細連接器、電子線與各式連接線組等產品，應用涵蓋電子、電腦、車用、網通、工業與醫療等領域，近年重心加速轉往AI伺服器相關的高速連接器、機內高速傳輸線（MCIO）與高功率電源線束，切入國際雲端與能源大客戶供應鏈。整體來看，今日股價漲停反映市場對AI高速互連與高毛利產品放量的期待，加上技術面多頭結構與籌碼偏多支撐，帶動盤中動能快速堆疊。不過，中長線仍需留意客戶認證與量產進度是否如期、產能擴充與良率提升的執行風險，以及整體AI伺服器投資週期波動，一旦成長不如預期，股價恐出現較大修正，後續仍以基本面與量能變化為主要觀察重點。

AMC第二季業績亮眼後回落11%，票房復甦能否延續？

AMC娛樂控股公司（AMC）第二季營收達16億美元，年增14.2%，並創下106年歷史最佳季度；調整後每股盈餘為0.14美元，也優於市場預期。儘管財報表現強勁，股價仍在週二回落約11%，收在每股2.20美元，顯示市場對後續展望仍偏謹慎。 文章提到，部分分析師看好近期票房回升，認為電影市場正在出現復甦跡象；但也有觀點認為，AMC仍面臨高負債與股本稀釋風險，未來成長能否延續，仍要看後續影片供給與觀眾需求是否足夠支撐。目前市場關注的重點，已從單季亮眼成績，轉向公司能否持續改善財務體質與維持票房熱度。

南電(8046)盤中逼近漲停：高階載板需求升溫，籌碼與估值如何影響後續走勢？

南電(8046)盤中漲幅一度來到9.66%，股價報1305元，逼近漲停，成為高價載板族群中的強勢指標。市場資金延續前一交易日臺股反彈後，持續回流高階PCB與ABF載板族群，南電受惠AI伺服器、高速交換器與HPC晶片對高階載板需求升溫，加上近期月營收連續數月年增三成以上，帶動買盤信心。 技術面來看，南電近期在千元以上高檔區震盪，先前曾跌破部分中長期均線並明顯偏離季線，短中期結構一度轉弱；不過隨著大盤回穩，高價電子股回神，股價重新站回高檔區間。籌碼面則呈現分歧，近半個月至一個月期間，外資多次大幅賣超，三大法人整體偏空，但投信持續偏多買超，官股也偶有回補，顯示短線仍有換手與拉鋸。主力籌碼近日雖出現明顯出貨紀錄，但近20日累計仍偏多，反映強勢股在漲多後的獲利了結與重新洗籌。 南電屬電子零組件產業，為臺塑集團旗下高階印刷電路板及IC載板製造廠，在全球覆晶載板(FC)領域具龍頭地位，主要受惠於AI伺服器、資料中心及高頻寬、高功耗晶片封裝升級所帶來的高階ABF與BT載板需求成長。近期月營收連續多月大幅年增，產能利用率與產品組合改善也讓市場期待未來2至3年在ABF供需缺口擴大的漲價與獲利迴圈。 整體來看，南電今日盤中強彈，反映資金在高階載板與AI供應鏈再度集中於龍頭個股；但在本益比偏高、法人與主力籌碼短線仍有賣壓的背景下，追價風險不容忽視。後續仍需觀察營收與獲利是否持續上修，以及產業漲價與AI需求能否延續，若技術面出現量縮高檔整理或法人轉為回補，才有利股價維持相對強勢結構。

大成鋼(2027)營收高增、德州新產線放量，成長動能能否延續？

大成鋼(2027)近期受惠美國資料中心擴建與企業回流建廠需求，營運展現強勁成長。公司6月營收達119.08億元，年增43.7%；2026年第二季合併營收達359.79億元，季增15.3%、年增41.2%，表現優於市場預期，也帶動股價在配發1.5元現金股利後朝填息方向前進。 這波成長主要來自三個面向。首先，AI基礎建設推升資料中心相關需求，尤其液冷系統升級後，對耐腐蝕不鏽鋼管的需求增加；大成鋼身為美國當地主要供應商，不鏽鋼管產線自2026年3月起已改為24小時全天候生產，以滿足超過現有產能的訂單。其次，德州鋁廠熱軋新產線於2026年4月試產，預計年底達日製90捲，且長約已簽滿2026全年產能規畫量，顯示鋁捲板訂單相當充足。第三，公司由過去以通路銷售為主，逐步提高自製率，除享有美國在地供應與關稅保護優勢外，也有助於優化成本結構；法人預估，毛利率有機會由約24%上修至接近28%。 整體來看，大成鋼(2027)已切入AI資料中心帶動的材料需求，同時透過擴大自製產能強化規模效益。後續可持續觀察德州新廠量產進度，以及報價調整對毛利率的實際影響，這將是判斷其營運動能是否延續的關鍵。

緯創(3231)AI伺服器營收續強，華碩(2357)、英業達(2356)、廣達(2382)同步受惠

近期外資法人報告指出，緯創(3231)受惠於AI伺服器需求持續發酵，營運表現亮眼。緯創最新公布6月營收達3,220億元，月增11%，年增54%；第二季營收達8,950億元，季增6%，優於市場預期。 帶動緯創基本面成長的主要亮點包括： 1. AI伺服器出貨穩健：第二季GB300機櫃出貨量維持在4,000至4,500台。 2. 第三季動能延續：預期AI伺服器與一般伺服器將呈現雙位數成長，為下半年營收提供支撐。 3. 籌碼面調整：公司已於7月中旬完成註銷收回限制員工權利之普通股36萬股，註銷後實收資本額股數約31.8億股。 雖然第二季筆記型電腦出貨量約200萬台，表現相對平淡，但隨著AI應用帶動伺服器相關事業發展，緯創在AI伺服器ODM領域的地位仍受到法人肯定，中長期獲利成長動能可持續追蹤。 電子下游筆記型電腦族群也受到AI應用外溢效應與伺服器出貨熱潮帶動，市場買盤集中在具備高運算題材的個股。 華碩(2357)近年積極投入AI PC與伺服器領域，盤中買盤偏積極，股價漲幅突破4%，大戶買賣力道呈現正向匯聚。 英業達(2356)持續受惠於企業級伺服器需求回溫，盤中股價上漲逾3.5%，成交量放大至2萬張以上，大戶買盤明顯強於賣方。 廣達(2382)穩居全球第一大筆電代工廠，同時也是AI伺服器解決方案指標廠，盤中股價漲幅逾2%，成交量突破1.5萬張，大戶資金呈現淨流入。 整體來看，緯創(3231)與相關代工族群在AI伺服器出貨強勁帶動下，基本面與盤中買氣皆有支撐。後續可持續觀察第三季一般伺服器與AI機櫃出貨進度，以及全球PC終端消費市場復甦力道，短期仍需留意庫存去化不如預期可能帶來的波動。

大成鋼(2027)營收高成長、填息走勢強，AI資料中心需求帶動獲利動能

大成鋼(2027)近期受惠美國資料中心擴建與企業回流建廠需求，營運表現明顯走強。公司6月營收達119.08億元，年增43.7%；2026年第二季合併營收達359.79億元，季增15.3%、年增41.2%，表現優於市場預期，也帶動股價在配發1.5元現金股利後邁向填息。 這波成長主要來自三項因素。第一，AI基礎建設推升資料中心液冷系統需求，進一步帶動耐腐蝕不鏽鋼管訂單增加；作為美國當地主要供應商，公司自2026年3月起已將不鏽鋼管產線調整為24小時全天候生產，以因應超過既有產能的訂單量。第二，德州鋁廠熱軋新產線於2026年4月試產，預計年底達到日製90捲，且長約已簽滿2026全年產能規畫量，顯示鋁捲板需求穩定。第三，公司商業模式持續從通路銷售轉向提高自製率，帶來美國在地供應與關稅保護優勢，也有助於優化成本結構；法人預估，2026年毛利率有機會由約24%上修至接近28%。 整體來看，大成鋼(2027)已切入AI資料中心帶動的新型材料需求，同時透過擴產與提高自製率放大規模經濟效益。後續可持續觀察德州新廠量產進度、產能利用率，以及報價調整對毛利率的實際貢獻，這些都將影響其營運動能是否延續。

菱生(2369)盤中攻上漲停36.9元：AI封測題材與營收成長，反彈能否延續？

菱生(2369)盤中攻上漲停36.9元、漲幅9.99%，反映短線買盤回補前幾日快速下殺後的跌勢。市場近期持續關注其AI晶片測試排擠效應、AI伺服器電源管理IC與Flash封測需求題材，加上近幾個月營收年增維持三成以上，為股價提供基本面支撐。 從技術面看，菱生股價先前自40元以上區間回落，近期在30多元位置出現反彈，屬於前波漲多後的回檔結構中，短線止跌企穩的嘗試。不過均線仍偏整理，短中期均線糾結，代表趨勢尚未完全扭轉；若要重新回到多頭，仍需觀察是否能站穩前波大量區及季線之上。 籌碼面方面，近日三大法人多偏向賣超，主力籌碼近5日也偏空，與今日強彈形成對比，顯示這波反彈更像短線資金主導。若後續法人與主力未明顯回補，漲多後的震盪仍可能持續，關鍵在於量能與漲停區附近支撐是否能維持。 整體來看，菱生目前屬於題材與基本面支撐下的情緒修正盤，短線動能轉強，但法人籌碼尚未完全回頭，後續仍需留意追價風險與反彈延續性。

菱生(2369)漲停回補跌勢，AI封測題材與營收成長能否續撐？

菱生(2369)盤中攻上36.9元漲停，漲幅9.99%，反映短線買盤回補前幾日的快速殺低。市場目前關注的焦點，包含AI晶片測試排擠效應、AI伺服器電源管理IC與Flash封測需求題材，加上近幾個月營收維持年增三成以上，讓基本面動能成為股價反彈的支撐之一。 從技術面看，菱生先前自40元以上回落，近日在30多元區間出現止跌反彈，但均線結構仍偏整理，短中期趨勢尚未完全扭轉。若要進一步確認走勢轉強，後續仍需觀察能否站穩前波大量區與季線之上。 籌碼面方面，近期三大法人多偏賣超，主力籌碼近5日也偏空，與今日盤中強彈形成對比，顯示這波走勢仍以短線資金主導。若後續法人與主力未明顯回補，股價在漲停後仍可能出現震盪。 整體來看，菱生目前屬於題材與基本面支撐下的情緒修正盤，短線動能轉強，但量能與籌碼是否延續，將是後續觀察重點。

美國鋼市供給吃緊、AI資料中心需求升溫，大成鋼(2027)營運與填息動能受關注

近日美國鋼鐵市場供給吃緊，加上 AI 資料中心建置需求升溫，大成鋼(2027)的營運表現受到市場關注。受惠於美國建築業旺季與高科技廠房擴張，大成鋼 6 月合併營收達 119.08 億元，年增 43.7%；第二季營收攀升至 359.79 億元。基本面支撐下，公司近期在除息 1.5 元現金股利後持續朝填息邁進，盤中股價一度上漲 5%，重回均線之上。 帶動營運成長的核心動能主要來自三個層面。第一，AI 資料中心需求增加，全球大廠升級液冷散熱系統，推升對耐腐蝕不鏽鋼管件的需求；大成鋼作為美國當地不鏽鋼管領導供應商，直接受惠，且自今年 3 月起不鏽鋼管產線已改為 24 小時全天候生產，以應對訂單。第二，在地產能擴張方面，德州鋁廠熱軋新產線預計於 2025 年底完工，2026 年 4 月起試產，目標至 2026 年底達日產 90 捲，產能升級有望將美國鋁捲板市佔率由目前的 60% 至 65%，進一步提升至 70% 至 75%。第三，商業模式轉型方面，公司由過去通路銷售為主，逐步提高自製比重，不僅降低外購半成品成本，也持續享有美國在地供應與關稅保護優勢，法人預估毛利率有機會由 24% 上修至接近 28%。 整體來看，大成鋼(2027)憑藉美國市場的在地化布局與高市佔優勢，持續掌握 AI 基礎建設與製造業回流商機。後續可持續關注德州廠產能開出的實際進度、美國鋼鋁價格走勢，以及 AI 資料中心建置需求是否維持強勁，這些都將是觀察公司獲利結構與長期成長性的關鍵指標。

凌陽(2401)補漲急拉9.78%至30.3元，籌碼與基本面變化怎麼看？

凌陽(2401)盤中股價上漲9.78%，報30.3元，走出一波補漲行情。文中指出，IC設計族群低價股成為資金焦點，加上下游車用、多媒體題材與AI、ASIC應用擴散，帶動相關供應鏈評價修正。凌陽近月營收連續四個月維持雙位數年增，基本面改善帶動短線買盤信心，搭配股價先前壓回後位階不高，促成今日急拉。 技術面來看，凌陽近期自20多元緩步墊高，雖曾跌破部分短中期均線，但仍維持在今年波段低點之上，屬於震盪築底後的反彈結構。MACD、RSI與KD先前偏弱，顯示中期趨勢仍在整理階段，今日走勢以短線資金迴流為主。籌碼面上，前一交易日三大法人買超約四百餘張，為連番賣超後首度明顯回補，主力也轉為買超，但先前外資與主力仍有大幅賣超紀錄，代表趨勢尚未完全翻多。 整體而言，後續觀察重點在30元附近能否形成新的換手支撐，以及法人買盤是否延續。若季報與營收能持續反映營運改善，市場對其評價可能逐步回升；但若籌碼再度鬆動，高檔震盪風險仍需留意。