1GW風電、太陽能與儲能並進，鴻海(2317)在越南的能源需求為何如此大?

Clearway Energy(CWEN)季股利調升1.6%，營收優於預期但獲利承壓

Clearway Energy（CWEN）最新宣布將發放每股 0.4824 美元的季度股利，較前一次的 0.4750 美元微幅調升 1.6%。依最新數據推估，遠期殖利率約為 5.56%，股利預計於 12 月 15 日發放，股權登記日與除息日均訂為 12 月 1 日。 財報方面，CWEN 最新一季營收達 5.22 億美元，較市場預期高出約 428 萬美元；不過，依一般公認會計原則（GAAP）計算的每股盈餘（EPS）為 0.42 美元，低於分析師預期約 0.15 美元，顯示營收成長尚未完全反映在獲利表現上。 展望未來，公司提出中長期財務指引，預估 2027 年可供分配現金（CAFD）介於 5.2 億至 5.9 億美元，並設定 2031 年每股可供分配現金提升至 3.20 至 3.40 美元的目標，反映管理層對再生能源與基礎設施資產組合的長期現金流能力維持正向看法。 Clearway Energy 是美國電力公用事業公司，業務涵蓋傳統發電、再生能源與熱力基礎設施資產，主要透過長期、固定價格協議向當地公用事業公司出售能源與產能。最新交易日收盤價為 34.70 美元，單日上漲 0.60 美元，漲幅 1.76%，成交量為 1,168,940 股，較前一交易日減少 38.92%。

Clearway(CWEN)上調長線目標與資本計畫擴張，成長動能能否延續到2031年？

Clearway（CWEN）在最新第三季財報會議中，釋出長期財務指引，重申2026年可分配現金（CAFD）目標為4.3億至4.7億美元，並首次公布2027年CAFD區間為5.2億至5.9億美元。公司同時將長線發展藍圖延伸至2031年，設定每股CAFD目標為3.20至3.40美元，顯示管理層對未來數年的成長節奏具一定信心。 為支撐目標，Clearway將2026年至2030年的總資本計畫提高至約41億美元，且預估2027年至2030年的投資步伐約為2026年的兩倍。目前已確認的投資機會規模約6.4 GW，較前一季增加27%。在商業化進展方面，公司本季簽下至2034年的合約，涵蓋2027年剩餘產能，並預計於2029年擴增至500 MW；另外也與新客戶敲定274 MW的10年期合約，為長期收益提供支撐。 財務表現方面，Clearway第三季調整後EBITDA達4.35億美元，CAFD為1.73億美元；累計前三季調整後EBITDA為11億美元，CAFD為4.1億美元。財務長指出，太陽能設施在最終結算後展現良好營運效率，設備可用率達99%，風力發電資源也符合下半年預期。資金調度上，公司已提前對13億美元名目本金進行基準利率避險，以因應2028年至2032年約21億美元的債務再融資，以及20億美元的增量債務需求。 面對選舉結果、資料中心許可審查與美國貿易法第232條款等政策風險，管理階層表示現有計畫具備高度防禦力，且不易受到相關行政命令干擾。公司也將數位基礎設施視為未來潛在上行空間，並提到未來12至18個月內可能出現更具體進展，最快可能在2030年首次納入資本配置。

樺漢(6414)在手訂單新高、AI營收估增三成，節能儲能同步擴大布局

樺漢（6414）為鴻海轉投資的工業電腦廠，並與 Google 建立策略合作。文章指出，2023 年 1 至 10 月三大事業體營收皆維持年增，工控設計年增 6.2%、品牌通路年增 25.6%、系統整合年增 13.1%，整體營收創下歷年同期新高。公司目前接單動能仍站在歷史高點，接單／出貨比值（B/B Ratio）約落在 1.06～1.1，後續成長動能維持穩定。面對市場關注的 AI 布局，董事長表示，公司在雲端與邊緣運算皆有軟硬體布局，全年 AI 相關營收可望成長 3 成，同時也在擴大節能與儲能市場。 從產業面來看，工業電腦屬於長期利基型市場，應用涵蓋工業控制、邊緣運算、醫療、通訊、機器人、自動化設備等。由於產品多為客製化、少量多樣，PC 或 EMS 廠較難切入，因此具備較高的產業門檻。市場研究資料顯示，全球工業電腦市場規模預估將持續溫和成長，而邊緣運算電腦市場則受 AI 與 5G 帶動，成長速度更快，對樺漢這類同時布局工控與邊緣運算的公司形成支撐。 樺漢成立於 1999 年，2007 年由鴻海入主，產品涵蓋 POS 系統、工業控制系統、車載系統、人機互動產品與周邊零組件，應用領域延伸至智能零售、智能物聯、工業網路安全、智能交通、智慧醫療與智慧城市等。公司最大股東為鴻海（2317），持股逾三成；Google 也於 2022 年入股，成為第三大股東。整體而言，樺漢的營運重點集中在工業電腦、邊緣運算與系統整合三大方向，且銷售地區分散、客戶基礎廣泛。

HIVE 第二季營收超預期、虧損收斂，綠能挖礦與 AI 算力布局受關注

HIVE Blockchain（HIVE）最新公布會計年度第二季財報，單季營收達 8,490 萬美元，優於市場原先預期的 8,000 萬美元。雖然該季仍出現 7,870 萬美元虧損，折合每股虧損 29 美分，但排除資產減值與一次性成本後，調整後每股虧損收斂至 15 美分，也略優於分析師預估的 16 美分，顯示營運成本控制與業務調整已有初步成效。 HIVE 以永續能源為核心，運用加拿大、瑞典及巴拉圭等地的低成本再生能源支撐營運，同時將挖礦業務產生的現金流投入子公司，擴張人工智慧與高效能運算業務。這種雙軌模式，讓公司在波動較大的數位資產市場中，具備較具彈性的收入來源。 從業務版圖來看，HIVE 主要提供區塊鏈相關基礎設施解決方案，透過資料中心從事數位貨幣挖礦與高效能運算代管服務，多數收入來自百慕達。市場表現方面，HIVE 前一交易日收盤價為 1.81 美元，單日上漲 0.03 美元，漲幅 1.69%；成交量達 1,327 萬股，較前一日變動 30.56%，反映近期市場關注度升溫。

大亞(1609)10月營收創同期新高，電網、建廠與綠能佈局同步推進

大亞(1609)最新公布10月營收達32.82億元，年增14.25%，累計前10月營收突破311.72億元，年增20.46%，創下同期歷史新高。成長動能主要來自台電強韌電網計畫，加上銅價維持高檔，帶動電線電纜本業營運穩健提升。 公司目前在手訂單約150億元，接單強度維持高檔。隨著AI資料中心與科技建廠需求升溫，國內晶圓龍頭台積電(2330)的建廠用線也多由大亞供應。公司指出，每個新建廠至少可帶來5至6億元以上的線纜訂單，顯示建廠潮對營運仍有明顯挹注。 在綠能與儲能布局方面，大亞旗下已擁有70座太陽能電廠，總裝置容量達207MW；儲能在手案場規模則接近200MW，且多個大型案場陸續啟用。漆包線事業也以「超導熱銅包鋁線」切入無人機市場，並開始拓展外銷，為營運增加新的成長來源。 後續觀察重點包括台電電力交易平台的收益貢獻、無人機外銷訂單的落地情況，以及國際銅價波動對毛利率的影響。同時，科技大廠後續建廠進度是否如期推進，也將是評估大亞營收續航力的重要指標。 從基本面來看，大亞作為電線電纜與漆包線指標廠商，受惠電網投資、科技建廠與綠能布局，營運具備多元支撐。不過，近期籌碼面與技術面仍偏震盪，三大法人雖有買超，但主力近5日買賣超轉弱，股價也在31至39元區間整理，短線仍需留意量能與支撐表現。整體而言，基本面強勁，但市場情緒尚未完全轉強，後續觀察仍以法人動向與關鍵價位為主。

大亞(1609)營收創同期新高，電網建廠與綠能布局如何支撐後續成長

大亞(1609)最新公布10月營收32.82億元，年增14.25%，累計前10月營收311.72億元，年增20.46%，創下同期歷史新高。成長動能主要來自台電強韌電網計畫，以及銅價維持高檔，帶動電線電纜事業維持穩健表現。 公司目前在手訂單約150億元，接單強度維持高水準。隨著AI資料中心與科技建廠需求升溫，台積電(2330)建廠用線需求也成為重要支撐，單一新建廠案可帶來5至6億元以上線纜訂單，量能較過去明顯放大。 在綠能與儲能布局方面，大亞旗下已擁有70座太陽能電廠，總裝置容量達207MW；儲能在手案場規模接近200MW，並有多個大型案場陸續啟用。漆包線事業則以超導熱銅包鋁線切入無人機市場，並開始拓展外銷，為營運增加新的成長來源。 後續觀察重點包括台電電力交易平台的收益貢獻、無人機外銷訂單落地情況，以及國際銅價波動對毛利率的影響。整體來看，大亞(1609)基本面具成長性，但短期仍需留意籌碼與技術面的震盪整理。

台泥(1101)營收創高、綠能續強：水泥回溫與轉型動能如何影響後續表現

台泥(1101)最新公布10月合併營收達163.57億元，年增17.83%；前10月累計合併營收達1,294.05億元，年增4.93%。成長動能主要來自能源及儲能業務，同時水泥事業也受惠於中國大陸市場量價回升，帶動整體營收穩健增長。 在兩岸水泥事業方面，前10月累計營收較去年增加26.11億元，其中10月單月增加6.29億元。中國大陸市場雖然整體需求偏緩，但十一假期後需求與價格同步回升，推升10月水泥銷量與營收；台灣市場則因房貸限貸措施與進口低價水泥競爭，需求仍偏弱。 新能源業務方面，旗下 NHOA Energy 儲能工程案件量持續增加，成為10月主要成長動能之一；循環鋰電池出貨量也同步放大，使得10月與前10月累計營收均較去年同期成長，顯示綠能轉型效益逐步發酵。 後續觀察重點包括中國大陸房市刺激政策是否持續帶動水泥需求與報價、台灣限貸令對內需的影響，以及葡萄牙水泥市場的穩健成長性。此外，儲能工程接單進度與鋰電池出貨動能，仍是評估整體獲利結構優化的重要指標。

台泥(1101)營收年增17.83%！水泥回溫與儲能成長能否延續？

台泥(1101)最新公布10月合併營收163.57億元，年增17.83%；前10月累計營收1,294.05億元，年增4.93%。成長動能主要來自能源與儲能業務，水泥本業則受惠中國大陸市場量價回升，帶動兩岸水泥事業營收同步增加。 分項來看，兩岸水泥事業前10月累計營收年增26.11億元，其中10月單月增加6.29億元。中國大陸市場在十一假期後需求與價格回升，推升水泥銷量與營收；但台灣市場仍受房貸限貸與低價進口水泥競爭影響，需求偏緩。 新能源方面，台泥旗下NHOA Energy儲能工程案件量持續增加，成為10月主要成長來源之一；循環鋰電池出貨量也同步放大，顯示綠能轉型的效益逐步顯現。 從後續觀察重點來看，中國大陸房市刺激政策能否延續帶動水泥需求與報價、台灣限貸令對本地需求的影響、以及儲能工程接單與鋰電池出貨動能，都是評估台泥後續營運表現的重要指標。

護盤政策發酵，台股兆元天量反彈：權值股與傳產資金同步回流

台股在國安基金與限空令等護盤政策發酵下，加上美股走強與國際油價下跌帶動，10日展現強勁反彈力道。加權指數開高走高，盤中最高一度衝上43135.92點，大漲逾1474點。儘管午盤後漲勢微幅收斂，終場仍上漲1050.22點，漲幅達2.52%，收復5日線來到42711.92點，單日成交金額高達新台幣1兆33.39億元。 在資金面回流與政策發揮效用的帶動下，各類股表現展現強烈企圖心，其中電子類股指數與半導體指數分別收漲3.06%及2.66%。權值股由台積電(2330)領軍，終場上漲50元收在當日最高價2285元；聯發科(2454)上漲105元，以3830元作收。此外，台達電(2308)延續前一交易日氣勢，連續兩日亮燈漲停至1275元，鴻海(2317)、聯電(2303)與廣達(2382)等電子權值股亦同步走揚，成為推升大盤的重要支撐。 除了大型權值股，市場資金擴散效應也相當顯著。代表中小型股的櫃買指數同樣表現強勢，終場上漲3.42%，漲幅優於大盤。傳統產業族群亦有資金湧入，玻璃、塑膠與航運類股分別呈現9.12%、7.4%及3.28%的顯著漲勢，其中高階材料供應商台玻(1802)與南亞(1303)雙雙亮燈漲停。相對而言，金融類股則呈現逆勢溫和下跌，整體跌幅為0.75%。 整體而言，本次台股在市場買盤回流與國際利空因素淡化下，呈現量增價揚的格局。市場資金不僅集中於半導體與伺服器散熱族群，亦明顯擴散至多項傳產與中小型高價股。後續在單日成交金額突破兆元大關的情況下，市場籌碼換手狀況與總體經濟數據的變化，將是持續追蹤的客觀指標。

護盤政策發酵下台股量增反彈，半導體與傳產資金如何輪動

台股在國安基金與限空令等護盤政策發酵下，搭配美股走強與國際油價下跌，10日出現明顯反彈。加權指數開高走高，盤中最高一度衝上43135.92點，終場上漲1050.22點，漲幅2.52%，收在42711.92點，並收復5日線；單日成交金額達新台幣1兆33.39億元，呈現量增價揚格局。 盤面上，電子與半導體族群表現強勢，電子類股指數與半導體指數分別上漲3.06%與2.66%。權值股方面，台積電(2330)上漲50元收在2285元，聯發科(2454)上漲105元收在3830元；台達電(2308)連續兩日亮燈漲停至1275元，鴻海(2317)、聯電(2303)與廣達(2382)也同步走揚，成為大盤主要支撐。 資金外溢效應同樣明顯，櫃買指數上漲3.42%，漲幅優於大盤。傳產族群中，玻璃、塑膠與航運類股分別上漲9.12%、7.4%與3.28%，台玻(1802)與南亞(1303)雙雙亮燈漲停；相較之下，金融類股則逆勢小跌0.75%。 整體來看，市場在買盤回流與國際利空淡化下，資金除了集中於半導體與伺服器散熱族群，也擴散至多項傳產與中小型高價股。後續單日成交金額站上兆元後，籌碼換手狀況與總體經濟數據變化，將是觀察行情延續性的重點。