靈晟2.19 EFlops奪冠，TOP500排名反而未完整反映AI算力嗎?

QuinStreet第二季營收年增42.7%超預期，AI與併購如何推動成長？

QuinStreet（QNST）第二季財報表現優於市場預期，營收達 3.739 億美元，高於分析師預估的 3.593 億美元，年增 42.7%。市場對這份成績單反應正面，反映公司核心業務執行力明顯提升。 管理層指出，金融服務與家庭服務部門需求強勁，是推動成長的主因之一。CEO Douglas Valenti 特別提到，汽車保險需求異常強勁，而 HomeBuddy 的併購整合，也加快了家庭服務業務的成長。 除了營收表現，QuinStreet 也持續推進 AI 應用，藉由人工智慧提升營運效率與產品創新，為利潤擴張提供支撐。分析師在法說中也聚焦在兩大主題：家庭服務成長由哪些因素帶動，以及家庭服務與金融服務在成長與利潤模式上的差異。 展望後續，市場將觀察數位預算轉向 QuinStreet 效能行銷平台的速度，以及新產品推出後，對客戶成效與獲利擴張的實際影響。財報公布後，QuinStreet 股價由 15.22 美元上升至 20.78 美元，顯示市場對這次業績的評價偏向正面。

蘋果傳測試中國記憶體晶片，供應鏈重組壓力升溫

美國商務部長霍華德·盧特尼（Howard Lutnick）表示，蘋果公司（AAPL）若從中國企業購買記憶體晶片，將面臨政府反對。隨著人工智慧帶動需求升溫，蘋果與HP等廠商正考慮向中國尋求供應，以因應記憶體價格上漲與短缺問題。 報導指出，蘋果近期正在測試中國半導體公司長鑫存儲（CXMT）的記憶體晶片，計劃用於 iPhone 與 MacBook 產品線。雖然美國法規要求企業在向中國晶片製造商轉移產品資訊前必須取得許可，但購買現成元件本身並未被明確禁止。 盧特尼在參觀蘋果休士頓生產基地後表示，特朗普政府並不贊同這種做法，並持續敦促蘋果提升美國本土製造能力，建立以先進製造為基礎的供應鏈。他也預期蘋果未來會逐步將更多業務帶回美國。整體來看，這反映出美國政府希望降低對中國供應鏈依賴的政策方向，也讓蘋果的記憶體採購與製造布局更受關注。

IREN擴增Blackwell GPU與60億美元ATM計畫，成長動能與稀釋壓力如何拉鋸？

Iris Energy（IREN）近日動作頻頻，持續加碼人工智慧與比特幣挖礦相關布局。根據最新市場消息，公司本月向輝達採購額外 5 萬組 Blackwell 架構 GPU，進一步擴大算力基礎設施。同時，公司也宣布最高 60 億美元的 ATM 股票發行計畫，雖有助於未來營運資金配置，但也引發市場對股權稀釋的關注。 IREN 主要經營數據中心業務，並以可再生能源支援比特幣挖礦與人工智慧運算。其核心模式是透過專屬設備進行挖礦，取得區塊獎勵與交易手續費，再將比特幣兌換為法定貨幣。隨著 GPU 佈局擴大，公司也持續強化 AI 業務發展。 從近期股價來看，IREN 在 2026 年 3 月 17 日開盤 43.80 美元，最高 44.29 美元，最低 42.5713 美元，收在 42.96 美元，單日下跌 1.98 美元，跌幅 4.41%。成交量為 27,945,777 股，較前一交易日減少 30.67%。 整體而言，IREN 正處於積極擴充運算基礎設施的階段，後續可觀察 5 萬組 Blackwell GPU 的部署進度，以及 60 億美元 ATM 計畫對股本與籌碼面的影響，進一步評估成長動能與稀釋壓力之間的平衡。

富邦台美雙星基金漲逾120%：台美科技雙引擎怎麼配置？

富邦台美雙星多重資產基金-NB類型（新台幣）（98641363）成立於 2022 年 12 月，屬於跨國投資多重資產型基金，風險等級為 RR4。它以台灣與美國科技板塊為核心配置，近三年績效約 97.6%，成立以來年化報酬率約 24.4%，整體表現相對亮眼。 這檔基金的特色，在於不只投資單一市場，而是同時布局北美與台灣。最新資料顯示，總持股比例約 28.64%，其中北美約 14.43%，台灣約 14.21%。在台灣部分，主要集中在電子工業、半導體業與電子零組件業，反映出經理人對科技供應鏈的延續性配置。 從績效來看，近六個月報酬率約 20.1%，近一年約 45% 至 46%，近三年則約 97.6%。不過，近一個月仍出現約 1.2% 的回檔，說明這類以科技資產為主的基金，仍會受到市場波動影響。它屬於適合以中長期角度觀察的工具，而不是追求短線進出的標的。 配息機制方面，這檔基金採月配設計，對於重視每月現金流的投資人來說，確實具有吸引力。但也因為資產集中在科技與半導體相關領域，若產業景氣轉弱，淨值波動仍可能放大。 整體而言，這檔基金的核心看點，是透過台美兩地科技資產的組合，搭配多重資產結構，試圖在成長性與波動控制之間取得平衡。後續若要追蹤，可持續觀察月報中的資產配置變化，以及台灣與北美比重是否調整。

富邦台美雙星基金績效飆逾120%？台美科技雙重資產配置怎麼做

富邦台美雙星多重資產基金-NB類型(新台幣)（98641363）成立不到四年，淨值與績效表現亮眼，近三年報酬率約97.6%，成立以來年化報酬率約24.4%。這檔由富邦投信發行的跨國投資多重資產型基金，結合台灣與美國科技板塊，並透過多重資產配置分散單一市場與單一資產的波動風險。 基金成立於2022年12月，屬於RR4中高風險等級，最新淨值約16.66元。其投資策略並非全數押注股票，而是保留不同金融資產的配置空間，藉由資產組合來提升波動中的穩定度。近期績效方面，近六個月約上漲20.1%，近一年約45%至46%，顯示科技板塊回升時具備一定的參與能力；不過近一個月約下跌1.2%，也反映科技資產仍可能出現短期震盪。 從配置來看，基金目前持股比例約28.64%，主要集中在北美與台灣兩地，其中北美約14.43%，台灣約14.21%。台灣部位又以電子工業、半導體業與電子零組件業為主，搭配少部分電腦及週邊設備與通信網路業。這種結構讓基金同時參與美國科技成長動能與台灣供應鏈優勢，也讓兩地市場形成互補。 配息機制方面，這檔基金採月配設計，適合偏好固定現金流的人。若投資人看好美國與台灣科技產業的長期發展，又希望由基金代為完成跨市場配置，這類產品提供了一種省去個股研究與盯盤的方式。相對地，若風險承受度偏低，面對中高波動時可能需要更保守的資產選擇。 後續觀察重點可放在基金月報中的資產配置變化，包含股票比重、台灣與北美占比，以及產業集中度是否調整。這些資訊有助於理解經理人對科技產業與區域市場的看法，也能判斷基金策略是否持續符合自身需求。

Pegasystems 宣布特別股息，PEGA 財務穩健與 AI 成長挑戰並存

美國軟體公司 Pegasystems（PEGA）近期宣布將發放每股 0.083 美元的特別股息，預計於 9 月 16 日支付，8 月 17 日為除息日與股東資格日。這項分紅為股東帶來額外收益，也反映公司目前的財務狀況相對穩健。 不過，市場分析師也指出，Pegasystems 在年度合約價值（ACV）成長上仍面臨挑戰，人工智慧應用是否能有效帶動業績，仍有待觀察。另有市場關注公司預估 2028 年前自由現金流將超過 7 億美元，但對 AI 代理每個代幣成本缺乏明確指引，可能也讓未來獲利可見度受到影響。 整體來看，Pegasystems 目前同時具備股息利多與成長疑慮兩面因素，後續仍需觀察其策略調整、營運表現與財報內容，才能更清楚評估公司中長期競爭力。

OpenAI 企業營收超車消費端，成長引擎正式換軌

OpenAI 財務長 Sarah Friar 首度揭露，企業方案營收已超過 ChatGPT 消費端，年化營收上看 400 億美元，廣告年化營收也逼近 10 億美元。這代表 OpenAI 的成長重心，正從流量與品牌聲量，轉向企業導入、成本效率與部署能力。 Friar 透露，今年初 OpenAI 的營收結構約為 60% 消費、40% 企業，現在已反轉成企業主導。7 月營收月增約 20%，其中企業客戶成長更達 32%，顯示大型企業與機構導入 AI 的速度，快於市場原先預期。 更值得注意的是，Friar 先前曾提到企業與消費端營收要到 2026 年底才可能持平，如今時間點明顯提前。這不只是營收結構改變，也意味著 OpenAI 的商業模式正在成熟，收入來源變得更分散，對單一產品的依賴也在降低。 在外界關注人事變動之際，OpenAI 仍持續對外釋出營收進展。營收主管 Denise Dresser 與前 COO Brad Lightcap 相繼離任，通常會引發市場對組織穩定性的疑慮；但 Friar 選在此時公布數據，本身也被視為穩定軍心的訊號。聯合創辦人 Greg Brockman 也公開肯定 Dresser 為企業業務打下基礎，並支持新任營收負責人 Dali Rajic。 Rajic 先前任職於雲端資安公司 Wiz，熟悉企業客戶銷售與大型合作案，與 OpenAI 現在的營收重心相當接近。這顯示公司仍在強化企業業務能力，讓組織調整與商業化方向保持一致。 Friar 也提到，企業客戶的使用方式已從早期大量呼叫模型，轉向更務實的成本與智慧產出比。換句話說，企業不再只看用量，而是更在意每一分算力能換回多少效率。這也推動 OpenAI 在新一代模型上主打效率優化，並調降多款模型價格，以提高企業採用意願與使用深度。 此外，OpenAI 也開始把 ChatGPT 變成更傳統的廣告場景。Friar 表示，公司自今年 2 月起在 ChatGPT 測試廣告，目前廣告業務年化營收已逼近 10 億美元。這意味著 OpenAI 不再只靠模型授權與訂閱收費，也多了一條新的現金流。 在競爭面上，Brockman 回應外界對開源模型的壓力時指出，企業採購 AI 時不只看模型本身，還會把部署、維護、安全與合規一起納入考量。也就是說，真正決定企業採用的，不只是模型價格，而是整體擁有成本。OpenAI 的優勢，正在於把產品、企業銷售、模型迭代與平台服務整合在一起。 至於市場關注的 IPO 時程，管理層僅表示因已向美國證券交易委員會遞交保密文件，現階段不便評論。眼下真正的焦點，仍是 OpenAI 能否維持 400 億美元級別的年化營收，以及企業端成長是否能延續。若這個規模站穩，未來一旦進入資本市場，對 Microsoft(MSFT) 等策略夥伴也將帶來連動效應。 整體來看，OpenAI 交出的數字已經把生成式 AI 的主戰場說得更清楚：導入流程、壓低成本、提高每單位智慧輸出，將共同決定誰能在下一階段留下來。

白宮會議聚焦加密資產與 AI 監管，Coinbase、Ripple 受關注

白宮將召開一場由美國商品期貨交易委員會（CFTC）主辦的會議，聚焦加密資產、人工智慧與預測市場的監管議題。據報導，Coinbase Global、Ripple、Kalshi、a16z 等公司的高層預計出席，這場會議同時標誌著 CFTC 創新諮詢委員會的啟動，該委員會共有 35 名成員，並將於週四召開首次會議。 這場會議受到市場關注，原因在於加密貨幣規範化已是金融市場的重要議題。隨著越來越多企業投入相關領域，外界關心監管制度如何在鼓勵創新與控制風險之間取得平衡。有觀點認為，明確政策有助於產業發展；也有看法擔憂，若監管過嚴，可能影響創新動能。 此外，會議也帶有政策層面的延伸意義。特朗普總統與美國證券交易委員會主席保羅·阿特金斯被提及，但目前尚不清楚是否出席。整體來看，這場會議可能成為觀察未來數位資產與 AI 監管方向的重要事件。

Oracle Project Jupiter遇天然氣管線延宕，資料中心時程承壓

Oracle公司（ORCL）上週五股價下跌3.8%，主因是其位於新墨西哥州、規模達1650億美元的 Project Jupiter 資料中心，所需的 Green Chile 天然氣管線出現六個月延後。原定於8月15日投入使用的管線，現在預計要到2027年2月1日才啟用，相關資訊由管道運營商 Energy Transfer 子公司 Transwestern Pipeline 在監管文件中披露。 這條管線對 Project Jupiter 至關重要。該計畫依賴高達 2.5 GW 的 Bloom Energy（BE）燃料電池供電，被視為正在開發中的大型人工智慧資料中心之一。依規劃，Green Chile 管線每日可輸送最多 400 萬立方英尺天然氣，約占美國48州總產量的0.4%。 Oracle 早在5月就已向聯邦能源監管機構表示，時間相當關鍵，任何批准延誤都可能影響 Project Jupiter 的整體目標。不過，北美天然氣分析師 Josh Garcia 認為，受限於 Energy Transfer 在州與聯邦層面的認證障礙，新的投產時程可能不切實際。他並指出，Green Chile 最早可能要等到2027年下半年才有機會投入服務，若未來幾個月進展持續緩慢，甚至不排除取消風險。 整體來看，Oracle 的資料中心建置時程正面臨明顯變數，而 Project Jupiter 的落地進度，也成為市場觀察後續發展的焦點。

白宮會議聚焦加密資產與 AI 監管，Coinbase、Ripple 等高層參與引關注

根據媒體報導，Coinbase Global、Ripple、Kalshi、a16z 等公司高層預計將於下週三在白宮參加重要會議。這場會議由美國商品期貨交易委員會（CFTC）主辦，並標誌著其創新諮詢委員會啟動；該委員會共有 35 名成員，將於週四舉行首次會議。 會議討論重點包括加密資產、人工智慧與預測市場的監管。外界關注焦點在於，如何在推動創新與管理風險之間取得平衡。部分觀點主張應建立更清楚的政策框架，以支持產業發展；也有意見擔心，若監管過於嚴格，可能壓抑創新速度。 此外，會議也被視為具有一定政治意涵。報導提及特朗普總統與證券交易委員會主席保羅·阿特金斯，但目前尚不清楚兩人是否會出席。隨著數位經濟持續演變，這場會議後續釋出的政策方向，可能成為市場觀察的重要線索。