長廣IC載板真空壓膜機在競爭加劇下的市佔與技術優勢稀釋風險解析

蘋果 Vision Pro 帶動題材升溫，臻鼎-KY 仍靠高階 PCB 與載板成長

蘋果在全球開發者大會發表混合實境頭戴裝置 Apple Vision Pro，帶動市場對相關供應鏈的關注。文中提到，PCB 與 FPC 由臻鼎的子公司鵬鼎負責供應，使臻鼎有望成為相關概念股之一。不過，文章也指出目前產品量仍少，對臻鼎整體營運的直接幫助有限。 臻鼎目前在傳統 PCB 業務上仍穩定領先同業，並持續切入高階汽車板、伺服器板，同時積極發展 IC 載板領域。公司對下半年需求持溫和復甦看法，並預期 2024、2025 年仍可持續成長。市場預估臻鼎 2023 年 EPS 為 10.5 元，並認為本益比有機會朝 12 倍靠攏。

定穎投控(3715)走強的關鍵：高階PCB成長預期先反映在股價

市場先動手的，往往不是現在，而是未來。定穎投控(3715)這波走強，背後不一定是今天突然出現新的利多，而是市場先看見它在高階PCB、IC載板、HDI、車用與特殊應用等領域，可能走向更高的成長軌道。這類股票常見的情況是，股價先反應，財報再慢慢驗證。 從文中的脈絡來看，定穎投控(3715)吸引資金，重點不只在題材，而在題材是否有機會轉化為實際獲利。若產品組合持續往高附加價值移動，像是高階應用比重提高、車用電子需求擴散、特殊應用帶來更好的產品結構，市場就較容易提前給出評價。法人籌碼若持續關注，也可能讓股價表現更穩定。 真正要觀察的，不是短線漲幅，而是後續基本面是否能接上。包括高階產品占比有沒有進一步拉高、月營收能否持續改善、法人籌碼是否穩住，以及車用、AI伺服器、特殊應用等需求是否擴散。文中強調，市場買的是成長可見度，不是單一故事。 整體來看，定穎投控(3715)的強勢，核心是市場先把它當成高階成長預期來看；後續若營收、獲利與產品結構同步改善，這種走勢才更有延續性。投資上與其追消息，不如持續觀察財報、產業趨勢與法人態度，降低只靠情緒判斷的風險。

ABF載板復甦預期升溫，欣興(3037)、南電(8046)領漲IC載板族群

IC載板族群盤中走強，類股漲幅達3.52%，由欣興(3037)、南電(8046)領漲，景碩(3189)也收紅。市場主要聚焦ABF載板下半年需求復甦預期，尤其AI伺服器應用帶動的拉貨動能，加上產業鏈庫存調整接近尾聲，帶動買盤進場。\n\n族群內部表現分歧，欣興(3037)與南電(8046)作為ABF載板雙雄，受惠需求回溫預期較為明顯；景碩(3189)則因產品組合差異，漲勢相對溫和。臻鼎-KY(4958)則小幅拉回，顯示市場對非ABF載板或其他PCB業務的期待仍待觀察，ABF仍是資金關注焦點。\n\n展望後續，市場將持續關注大廠月營收、財報表現與法人籌碼變化，以確認需求復甦是否能真正反映在基本面。若後續數據持續改善，載板族群有望維持熱度；若缺乏實質需求支撐，則需留意漲多後的回檔風險。

台光電(2383)創高收5505元　AI高頻材料需求推升後續動能

台光電(2383)25日跳空開高，收在5505元，上漲500元、漲幅9.99%，成交量縮至1565張。外資單日買超316張，近五日累計買超1808張，三大法人合計買超360張。 董事長董定宇在年報中指出，公司將持續開發高速高頻低損耗基材，穩固HDI全球領導地位，並擴展海外市場。AI伺服器、交換器、低軌衛星等應用帶動高頻高速材料需求，預期明年接單維持全產全銷。 新產品認證方面，公司去年完成光通訊矽光子、PCIe 7.0及記憶體IC載板基材客戶認證。台灣廠月產能60萬張，昆山、中山、黃石及馬來西亞廠合計月產能525萬張，今年持續擴產。 基本面數據顯示，台光電營收連續走高，4月營收13923.69百萬元，年增93.62%，創歷史新高；3月營收12010.86百萬元，年增56.63%；2月營收10193.77百萬元，年增45.01%。公司定位為全球無鹵素層壓板龍頭及國內第二大銅箔基板廠，受惠AI伺服器需求，全產全銷態勢持續。 籌碼面上，近五日外資累計買超1808張，主力近五日買超14%；技術面則是股價回測月線後重啟漲勢，並再創歷史新高。不過，股價已位於高檔區間，後續仍需觀察量能續航、AI相關新產品出貨與IC載板市占率提升進度。

IC載板族群重挫，AI題材能否抵消需求疑慮？

IC載板族群今日盤中明顯走弱，類股跌幅達4.95%，景碩、欣興、南電與臻鼎-KY同步承壓。市場賣壓主要來自大盤修正、前期漲多後的獲利了結，以及對終端需求復甦速度的疑慮。 雖然AI伺服器與高速運算晶片持續帶動高階ABF載板需求，但個人電腦、智慧型手機與網通設備等傳統應用的庫存去化進度不如預期，部分研究機構也下修了下半年需求回溫的看法，使IC載板產業的基本面與評價同步承壓。 從籌碼與技術面來看，今日跌勢伴隨法人調節，且不少個股跌破短期均線支撐，量能放大顯示籌碼換手明顯。在市場情緒偏觀望之下，後續仍需留意大盤是否止穩、國際半導體景氣是否改善，以及個股能否形成較明確的築底訊號。

南電(8046)盤中飆逾5%！ABF載板需求升溫，營運谷底過了？

南電(8046)為臺塑集團旗下企業，專注於高階印刷電路板及IC載板的製造。近期在ABF載板需求增加的預期下，南電股價表現穩健，盤中拉昇逾5%，報價達196元。根據券商報告，公司營運谷底已過，營收有望逐步回溫，故評等調升至Buy，目標價225元。公司預估2024年營收約385億元，毛利率預估17%，預估稅後EPS為7.04元。南電在ABF領域表現穩健，市佔率擴大，未來展望看好。雖然目前遭到目標價調降，但整體營運狀況仍屬樂觀。 近五日漲幅：2.51% 三大法人合計買賣超：-3709.655 張 外資買賣超：-3371.974 張 投信買賣超：-342 張 自營商買賣超：4.319 張

長廣(7795)盤中攻上漲停417元！臺版ASML題材還能撐多久？

長廣(7795)盤中股價大漲9.88%，來到417元，亮燈漲停，盤面多方動能明顯偏多。今日走勢主因在於市場持續聚焦公司「臺版ASML」定位與高階真空壓膜裝置在ABF載板領域的高市佔優勢，再加上近期月營收4月年增轉正、營收動能由疲弱轉為穩健，使資金重新評價成長性。輔以前幾日外資回補、主力籌碼轉向偏多，搭配新掛牌題材與後續融資券預期，帶動短線買盤急速湧入，推升股價鎖住漲停板。 技術面來看，長廣近期股價維持在400元附近高檔區間震盪，先前已多次站上週線與月線之上，均線架構偏多頭排列，顯示中短期多方結構仍在。技術指標方面，近期動能指標偏強，價格維持在前波高點附近盤整後再度發動，有延續波段攻勢的味道。籌碼面則觀察，近日三大法人雖有買賣輪動，但前一交易日外資單日買超近300張、三大法人同步偏多，加上主力近月雖有高檔洗籌，但在關鍵價位仍見回補力道，顯示籌碼並未明顯鬆動。後續留意股價能否穩守前高與週線支撐，以及外資與主力是否續站在買方，將是多頭延伸的重要風向。 長廣主要從事真空壓膜機裝置產品之研發、製造及銷售，屬電子零組件裝置族群，核心應用集中在ABF載板，全球IC載板市佔率約95%，為國際大廠指定合作夥伴，市場以「臺版ASML」稱之，具技術與議價優勢。基本面上，近期營收在高檔震盪，4月營收年增轉正，顯示訂單動能仍在，但前幾個月年減幅度不小，營收穩定性仍需持續追蹤；此外，公司本益比已處相對高位，評價壓力不容忽視。綜合來看，今日盤中漲停反映市場對高階封裝、ABF載板裝置長線題材的樂觀與籌碼迴流，但投資人後續需留意高檔震盪加劇、主力與外資可能的調節節奏，以及未入帳款項與財務風險議題，一旦股價跌破關鍵均線或大量區，短線多頭節奏恐轉趨震盪。

IC載板族群反攻，高階ABF需求回溫帶動景碩、南電、欣興走強

今天IC載板族群表現強勢，整體漲幅超過5%。其中，景碩盤中一度逼近漲停，南電、欣興也同步走高，臻鼎-KY跟進表態。市場傳出高階ABF載板需求開始復甦，帶動族群反彈。 這波走勢主要與AI、HPC等高階應用需求有關。市場預期，主要供應商的產能利用率有機會逐步提升，產業鏈庫存去化速度也可能加快，讓投資人對載板產業前景轉趨樂觀。 從基本面來看，AI與HPC晶片對高階載板的需求，屬於較具延續性的長線趨勢，可能為產業帶來結構性成長機會。近期法人買盤加碼部分IC載板股，也進一步強化市場信心。後續可留意各廠月營收表現，以及法說會對ABF載板稼動率的最新說法，觀察需求回溫是否確實延續。 不過，載板族群經過一段盤整後，今日短線漲幅已大，追高風險仍在。全球景氣復甦力道、終端需求變化，以及載板價格競爭壓力，都是後續需要持續觀察的因素。盤面上也可留意籌碼是否出現鬆動，以及股價能否站穩短期均線，作為反彈力道是否延續的參考。

景碩(3189)第二季將觸底？ABF載板評價偏低與AI需求回溫觀察

MoneyDJ新聞報導指出，IC載板廠商景碩（3189）受到客戶需求清淡與庫存去化影響，第一季營收季減20%，第二季預估仍會再下修，整體來看第二季將觸底，5月可能是營收谷底，6月起則可望回溫，並反映正常旺季表現。 評論提到，雖然目前ABF載板族群不受市場青睞，但後續仍有機會，且復甦速度可能超乎市場預期。文中指出，ABF載板目前仍因需求疲軟而使獲利表現衰退，不過隨著AI伺服器題材帶動，AI運算需要大量高階顯卡，而顯卡正是ABF載板的主要應用之一，加上下半年旺季與消費市場回溫，ABF載板未來仍具想像空間。 另外，市場預估景碩2023年EPS為10.1元，目前本益比約11.2倍，評價被認為偏低。

臻鼎-KY AI伺服器與高速光通訊帶動轉型，營收、獲利與法人目標價同步升溫

臻鼎-KY（4958）受惠AI伺服器與高速光通訊業務發酵，近期營運轉型題材升溫，股價表現也轉趨強勢。公司2026年第一季營收達407.28億元，毛利率升至21.64%，每股盈餘1.33元，表現優於市場預期。最新4月營收為151.96億元，年增11.83%，其中AI伺服器與光通訊業務單月營收年增逾230%，IC載板年增近70%。 法人近期同步上調對臻鼎-KY的預期，FactSet最新調查顯示目標價調升至399元，亦有法人給出500元至550元區間的評價。公司今年資本支出上修至800億元以上，並通過高階IC載板子公司禮鼎規劃赴香港獨立上市，後續有望進一步帶動載板業務估值。 從籌碼面觀察，截至2026年5月20日，三大法人單日合計買超10,609張，其中投信買超5,761張、外資買超4,812張。雖然近5日主力買賣超比例仍為負值，但買賣家數差呈現特定法人集中跡象，對股價形成支撐。 技術面方面，臻鼎-KY 4月底收盤價達421元，單月漲幅9.92%，成交量放大至46,264張，近60個交易日維持偏強多頭走勢。不過，股價短線急漲後，仍需留意乖離率偏大與高檔獲利了結壓力，後續能否延續上攻，關鍵在於量能是否持續配合。 整體來看，臻鼎-KY在AI基礎建設、高階載板與高速光通訊三大方向帶動下，營收、獲利與法人關注度同步升溫；後續可持續觀察資本支出落地、月營收續航，以及子公司赴港上市進度對評價面的影響。