沛爾生醫細胞療法熱潮下：營收成長卻持續虧損的真正原因解析

LEGN 首季營收 3.05 億、股價還在 28.67 美元，現在該追嗎?

Legend Biotech Corp 是一家臨床階段的生物製藥公司，致力於發現和開髮用於腫瘤學和其他適應症的新型細胞療法。其核心候選產品 LCAR-B38M/JNJ-4528 是一種嵌合抗原受體(CAR)T 細胞療法，主要用於治療多發性骨髓瘤。 Legend Biotech(LEGN) 公布了最新的 2026 年第一季財務報告。數據顯示，該公司單季營收達到 3.051 億美元，淨虧損呈現大幅收斂的趨勢。這項優異的成績主要歸功於其核心產品 CARVYKTI 在國際市場的銷售版圖持續擴大，帶動整體營運表現轉強，成功吸引了市場投資人的密切關注。 受惠於基本面的好轉，Legend Biotech(LEGN) 股價在近期展現出強勁的爆發力，近一個月內股價大幅上漲 62.07%，近三個月的漲幅也高達 58.75%。然而，若將時間拉長來看，該公司過去三年的股東總報酬率依然下跌 59.82%。這顯示出目前的強勢上漲，更像是經歷多年低迷表現後的動能反彈，投資人仍需持續觀察其長期的營運動能。 隨著營收持續成長與虧損縮小，市場開始重新評估 Legend Biotech(LEGN) 的真實價值。根據最新的財務模型估算，該公司的合理價值約為每股 57.24 美元，對比近期的收盤價 28.67 美元，顯示其股價可能有高達 49.9% 的低估空間。這項估值主要建立在 CAR-T 療法的執行力與多發性骨髓瘤市場的潛力上。不過，公司高度依賴單一產品 CARVYKTI，加上持續高昂的研發與製造成本，仍是可能延遲其實現穩定獲利的關鍵風險。 從另一個估值指標來看，Legend Biotech(LEGN) 目前的股價營收比約為 4.7 倍。這個數字雖然低於美國生物科技產業平均的 9.7 倍，以及同業平均的 8.2 倍，但卻高於合理預估值的 3.4 倍。這種複雜的估值結構暗示著，該股目前既具備一定的評價支撐力道，但也存在市場情緒降溫時的回跌風險。投資人需要審慎評估市場最終是會向同業的高估值靠攏，還是回歸更保守的合理比例。 Legend Biotech(LEGN) 前一交易日收盤價為 28.67 美元，上漲 0.41 美元，漲幅達 1.45%，單日成交量為 2,941,515 股，成交量較前一日變動 -41.76%。

LEGN 季報低預期，股價卻飆 10.48% 能追嗎?

2026-05-14 03:13 Legend Biotech(LEGN) 近日公布第一季財報，整體數據略低於市場預期。根據財報顯示，該公司本季每股虧損為 0.03 美元，未能達到分析師普遍預估的每股虧損 0.02 美元。在營收方面，第一季營收達到 3.051 億美元，同樣微幅低於華爾街預期的 3.07 億美元。 儘管帳面數據未達標，但經營團隊對未來發展充滿信心。Legend Biotech(LEGN) 執行長 Ying Huang 表示，主力產品 CARVYKTI 的持續普及與強勁的較前一年同期成長表現，進一步鞏固了公司在 BCMA CAR-T 領域的領導地位。隨著營運規模持續擴大，公司已觀察到營運槓桿效應順利轉化為利潤率的提升，為未來實現穩定獲利鋪平了道路。這項進展不僅強化了既有的營運模式，更提供了充足的資源以推動旗下廣泛的細胞療法產品線，進一步解決多種適應症中未被滿足的醫療需求。在財報公布後，多家機構分析師也隨即調整了對該公司的財務預測與目標價。 Legend Biotech(LEGN) 是一家專注於臨床階段的生物製藥公司，主要致力於發現和開發針對腫瘤學及其他適應症的新型細胞療法。其核心候選產品 LCAR-B38M/JNJ-4528 是一種嵌合抗原受體 T 細胞療法，專門用於治療多發性骨髓瘤，目前公司大部分的營收貢獻皆來自北美市場。在最新一個交易日中，Legend Biotech(LEGN) 股價收在 28.26 美元，上漲 2.68 美元，單日漲幅高達 10.48%，成交量來到 5,050,663 股，較前一日成交量變動達 65.67%。

BMY收55.64美元連7黑，還能抱嗎?

必治妥施貴寶(BMY)近期股價表現疲軟，單日收盤下跌0.9%至55.64美元，創下連續七個交易日收黑的紀錄。在過去一個月內，該公司股價已累計下挫5%，不過今年以來仍保持4%的漲幅。儘管近期走勢偏弱，但市場對其後續發展仍保持高度關注。 回顧近期營運表現，必治妥施貴寶(BMY)公布的2026年第一季財報數據優於市場預期。主要受惠於旗下成長型產品組合的強勁動能，成功彌補了傳統舊有產品需求下滑的缺口。這顯示公司在產品新舊交替的過渡期中，仍具備穩定的營運韌性。 近期市場分析指出，必治妥施貴寶(BMY)目前正面臨重大的專利懸崖挑戰，部分主力藥物將失去專利保護。然而，該公司已經準備好應對策略，不僅擁有強健的新藥研發管線，在嵌合抗原受體T細胞(CAR-T)療法領域也具備極大的發展潛力，有望成為未來的成長引擎。 在投資評級方面，市場量化數據顯示必治妥施貴寶(BMY)的綜合評分為3.4分（滿分5分），整體評級為持有。進一步分析其各項指標，公司在獲利前景方面獲得了極高的「A+」評價，但在成長動能上則被評為「D」級。觀察華爾街法人的態度，目前有10位分析師給予買進或更高的評級，18位建議持有，僅有1位建議賣出，顯示法人整體看法偏向中立。 必治妥施貴寶(BMY)致力於發現、開發和銷售針對心血管、癌症和免疫疾病等各種治療領域的藥物。公司的一個核心重點是免疫腫瘤學，在該領域的藥物開發處於領導地位。與部分更加多元化發展的同業不同，公司已退出多家非製藥業務，專注於品牌特色藥，藉此維持強大的定價能力。最新交易日收盤價為56.16美元，下跌0.09美元，跌幅0.16%，成交量為10,033,020股，成交量較前一日減少3.71%。

營收估成長57%　Legend Biotech(LEGN)還能追嗎?

Legend Biotech(LEGN) 預計於 2026 年 5 月 12 日美股開盤前公布第一季財報。根據華爾街分析師的共識預期，該公司本季每股虧損預估為 0.17 美元，較前一年同期下滑 142.9%。不過在營收表現方面，市場預期將達到 3.0652 億美元，較前一年同期大幅成長 57.1%。 回顧過去兩年的財務表現，Legend Biotech(LEGN) 有 63% 的機率能夠擊敗市場的每股盈餘預期，但在營收方面僅有 38% 的機率超越市場共識。值得投資人注意的是，在過去三個月內，分析師對其每股盈餘預估進行了 1 次下修且無上修紀錄；營收預估則出現 1 次上修與 4 次下修，顯示市場對其短期業績抱持較保守的態度。 Legend Biotech(LEGN) 是一家臨床階段的生物製藥公司，致力於發現和開發用於腫瘤學和其他適應症的新型細胞療法。其核心候選產品為用於治療多發性骨髓瘤的 CAR-T 細胞療法，多數收入來自北美地區。根據最新交易日資訊，該股收盤價為 28.12 美元，下跌 0.45 美元，跌幅達 1.58%，單日成交量為 2,600,698 股，成交量較前一日變動 91.51%。

長聖(6712)營收創新高、前9月大增近6成，股價現在值得基本面投資人跟進嗎？

時報記者報導： 長聖(6712)9月合併營收5811萬元，年成長14.87%，創單月歷史新高，前9個月合併營收4億4776萬元，年增57.8%，法人看好長聖今年營運有機會逐季成長。 評論：長聖(6712)公司主要業務為免疫細胞療法(新藥開發)、幹細胞療法(細胞委託製造服務)，新藥UMSC01治療急性心肌梗塞臨床一期已完成，申請臨床二期試驗中、治療急性腦中風一期臨床試驗收案中，異體Gamma Delta-T細胞療法預計今年申請TFDA 臨床試驗，另一塊細胞委託製造服務(CMO)在特管法下，預計2023年會隨採用該服務的醫院數增加而成長，市場預估長聖今年營收有望逐季成長，目前投資建議為中立。

MaxCyte（MXCT）每股虧損0.10美元卻簽大單，這協議利多撐得起股價嗎？

MaxCyte 宣佈與生技公司 Adicet Bio 簽訂授權協議，以促進其 gamma delta T 細胞治療的研究與商業化。 近日，MaxCyte（NASDAQ:MXCT）宣佈與專注於開發同種異體 gamma delta T 細胞療法的生物科技公司 Adicet Bio 簽署了一項重要的戰略平臺授權協議。根據這份協議，Adicet Bio 將獲得非排他性的研究、臨床及商業使用 MaxCyte 的 Flow Electroporation 技術和 ExPERT 平臺的權利。 此舉不僅將加速 Adicet Bio 在癌症及自體免疫疾病領域的療法研發，也為 MaxCyte 帶來了可觀的收入來源，包括平臺授權費用及相關計畫收益。MaxCyte 透過此次合作，展現出其在細胞療法技術上的領先地位，並持續擴大市場影響力。 此外，MaxCyte 最近的財報顯示，其每股虧損為 -$0.10，雖然仍處於虧損狀態，但超出市場預期，而營收達到 1040 萬美元，同樣高於預測。這些資料反映出公司在面對挑戰時的韌性，以及未來增長潛力。 儘管有些分析師可能質疑該協議的實際效益，但隨著生技產業的快速發展，MaxCyte 的策略無疑是朝向創新的方向邁進。未來，隨著合作的深入，兩家公司皆有望從中受益，助力更有效的癌症治療方案問世。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/id7ogv 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

Legend Biotech (LEGN) 從飆漲 18% 到回跌 5%，24.62 美元這裡還追得起嗎？

CAR-T 開發商 Legend Biotech (NASDAQ: LEGN) 今早股價報 24.62 美元，最新跌幅約 5.05%，與昨日強勢走揚形成明顯對比，顯示短線出現獲利了結與資金回吐跡象。 根據《The Motley Fool》報導，Legend Biotech 在本週一曾勁揚約 18%，主因為兩家券商同步釋出正向觀點。H.C. Wainwright 的 Mitchell Kapoor 與 RBC Capital 的 Leonid Timashev 皆重申買進評級，其中 RBC 給出 62 美元目標價、H.C. Wainwright 則為 50 美元。報導指出，市場情緒亦受到 Eli Lilly 宣布收購同樣專注 CAR-T 技術的 Kelonia Therapeutics、交易規模上看 70 億美元所激勵，進一步帶動投資人關注 Legend Biotech 的 CAR-T 研發管線與未來潛力。 分析師亦看好公司 CD19/CD20 in vivo 早期臨床試驗即將公布數據，若結果正向，將為特定癌症治療帶來新契機。不過在連日題材炒作後，股價短線漲多，今日回檔修正，投資人後續宜留意臨床數據與大型藥廠相關併購動向對股價的影響。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 文章相關標籤

晟德(4123)持股市值370億、EPS估4.5元：PB近5年下緣，現在逢低布局還是先等？

2021-09-01 22:50 4,606 根據經濟日報的報導，晟德（4123）轉投資的加科思藥業今（1）日宣布，戰略投資美國生技公司Hebecell、並將攜手於大陸和全球市場共同開發新一代誘導性多功能幹細胞自然殺手細胞療法（iPSC-NK），加科思董事長兼CEO王印祥將同時擔任Hebecell公司董事長，以最大化雙方產品組合之加乘效益。細胞療法是癌症治療的嶄新方向，目前上市的CAR-T細胞療法，需要從患者自身的血液中分離淋巴細胞，必須在體外經過複雜的製備過程後，再將被分離的細胞回輸患者體內。有細胞資源有限、製備時間長、生產成本高昂，難以實現標準化生產的限制。開發中的iPSC-NK細胞療法的核心優勢，在於可無限增值的誘導性多功能幹細胞（iPSC），無需從患者自身血液中分離，因此有望規模化生產並有潛力成為「現貨型（off-the-shelf）」產品。 晟德目前持有的所有股票市值達 370 億元(可流通資產市值達332 億元)，公司旗下轉投資公司有永昕、益安、國光、博晟等公司公司未來會保持每年 20億現金收益、每年至少配息/股至少 8~12 億元。旗下轉投資公司目前藥品開發均有明確進度，未來幾年的發展都將開花結果，可望讓獲利維持穩定成長，市場預估今年EPS有望達4.5元，目前股價淨值比位在近五年下緣，建議可逢低布局。

NKGen Biotech 每股只要0.25美元攤薄換200萬資金，NKGN 撿便宜還是風險太大？

NKGen Biotech 宣佈成功籌集200萬美元，將透過日本戰略投資者助力其創新NK細胞療法在當地上市。 NKGen Biotech（OTC:NKGN）近日宣佈獲得來自日本一位戰略投資者的200萬美元資金，以協助公司重新符合報告義務及上市標準。此次融資以每股0.25美元的普通股和認購權證形式進行，顯示出該投資者對於NKGen未來發展的信心。 這筆資金不僅有助於改善公司的財務狀況，更是為了促進其創新的NK細胞療法——troculeucel，自體擴增NK細胞療法，在日本市場的推出。根據OTC Markets Group的通知，NKGen的交易將從OTC Pink轉至專業市場，直至其財務申報恢復合規。 NKGen Biotech面臨著激烈的市場競爭，但此輪融資無疑將使其在NK細胞治療領域中更具優勢。隨著全球生技產業的快速發展，NKGen若能順利推進其產品並達成合規，未來有望吸引更多投資與合作機會，持續拓展市場版圖。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/id7ogv 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

Mesoblast(MESO)研發佈局全線推進、營收破億在望：股價爆量大跌後還能撐多久？

Mesoblast(MESO)舉辦首屆研發日，執行長Silviu Itescu強調公司作為全球同種異體細胞療法領導者的地位。他指出，公司擁有美國食品藥物管理局(FDA)首款且唯一批准的間質幹細胞(MSC)產品，並具備商業化規模的製造基礎。自產品上市以來，目前淨營收已逼近1億美元，且單一產品即實現高度獲利。 Ryonsel締造高存活率，擴大市場版圖 針對旗下產品Ryonsel在美國針對兒童類固醇難治性急性移植物抗宿主病(GVHD)的首年商業化表現，商業長Marcelo Santoro表示其表現超越內部預期。初步真實世界數據顯示，重度(第3/4級)兒童患者的存活率高達84%。公司看好Ryonsel在美國的營收有倍增潛力，並計畫透過與血液與骨髓移植臨床試驗網絡(BMT CTN)合作，展開涵蓋180名成人患者的註冊試驗，進一步擴充適應症範圍以滿足成人的重大醫療需求。 下背痛三期試驗收案，瞄準龐大市場 針對退化性椎間盤疾病引起的慢性下背痛，肌肉骨骼計畫負責人Roger Brown指出，美國約有3500萬名患者，其中700萬人為潛在適用對象。關鍵的三期臨床試驗預計於本月完成收案，並計畫於2027年中期發布初步的主要終點數據。若進展順利，有望於2027年第三季提交生物製劑許可申請(BLA)，並定於2028年第二季在美國市場推出。 心衰竭臨床數據亮眼，擬向FDA遞件 在心血管計畫方面，負責人Kenneth Borow展示了心臟衰竭及左心室輔助器(LVAD)相關試驗的成果。數據顯示，伴隨發炎反應的患者在心血管死亡率上有顯著降低(p=0.003)。針對LVAD計畫，公司正準備向FDA提交批准申請，該計畫已獲得孤兒藥資格認定及FDA認可的胃腸道出血適應症，並期望以此為基礎，將治療範圍擴展至更廣泛的心臟衰竭患者族群。 啟動DMD註冊試驗，推動次世代技術 Mesoblast(MESO)已獲得FDA批准，將啟動針對5至9歲裘馨氏肌肉失養症(DMD)男童的註冊試驗，並與罕病倡導團體PPMD展開合作。同時，公司也公布了次世代技術藍圖，包含與梅奧診所合作開發的CAR-MSC技術，以及與貝勒大學合作的溶瘤病毒遞送系統。在製造端，公司開發了專屬補充劑，預計可將產量提升約六倍，並計畫將產能移至美國本土，以降低供應鏈風險與成本。 財務體質優化，目標達成零流動負債 財務長Jim指出，公司在會計年度第三季達成了3030萬美元的淨營收，而Ryonsel在上半年已創造4400萬美元的毛利。截至去年12月底，公司持有1.3億美元的現金，並取得1.25億美元的定期貸款。公司計畫在今年稍晚額外提取5000萬美元以償還所有現有債務，預期在6月之後將不再有流動負債，現金消耗狀況也隨著收入增加而持續改善。 專注細胞藥物研發，股價爆量大幅波動 Mesoblast(MESO)是一家臨床階段的生物技術公司，專注於開發與商業化創新的同種異體細胞藥物，以治療對傳統護理標準有抵抗力且與發炎反應密切相關的複雜疾病。回顧前一交易日，Mesoblast(MESO)股價收在13.6850美元，下跌1.1850美元，跌幅達7.97%，單日成交量來到447,958股，成交量較前一日大幅變動335.87%，顯示市場交投熱度顯著升溫。 文章相關標籤