HBM4供應鏈通過認證，Vera Rubin量產為何會加速？

AI貨運撐起營收，長榮航空(2618)擴貨機、強北美航線有多關鍵？

受惠於人工智慧（AI）伺服器及相關供應鏈產品出貨需求強勁，長榮航空（2618）貨運業務表現亮眼。長榮航空指出，AI相關產品具有體積大、重量重及高單價等特性，目前已佔整體貨運業務約40%至50%。在拉貨力道帶動下，5月份貨運營收達64.85億元，年增41.54%。目前空運平均運價維持在每公斤10美元以上，急單需求也進一步推升整體運費。 因應熱絡的貨運市場，長榮航計畫擴增現有9架純貨機的機隊規模，並規劃將3架客機陸續改裝為貨機。預期今年底將交付首架，明、後年各交付一架，目標至2028年底將整體貨機數量擴展至12架。區域市場方面，除了北美需求穩健外，東南亞如馬來西亞檳城、新加坡與泰國曼谷等電子製造重鎮的雙向貨流也呈現顯著成長。 在客運業務布局上，北美市場目前佔長榮航整體客運營收約40%。最新開航的桃園至華盛頓航線，7月份訂位率已達九成以上，其中轉機旅客佔比為五成至六成。為進一步強化北美航線的客源結構，長榮航已向印度政府提出開航新德里的申請，目標鎖定往來北美與印度之間的轉機客運需求。

臺達電(2308)盤中反彈6.08%至1920元：AI電源題材續強，籌碼回穩了嗎？

臺達電(2308)盤中上漲 6.08%，報 1920 元，受大盤 V 型反彈與權值股回穩帶動，短線延續技術性反彈。前一日股價大幅修正後，市場已先反映外資連日賣超與短線利空，今日買盤回流，偏向超跌修正。盤面焦點仍在 AI 伺服器與資料中心族群，臺達電身為高功率電源、HVDC 電源架構與 AI 電源供應鏈受惠股，基本面題材仍在，吸引部分中長線資金逢低承接。 不過，短線反彈仍面臨幾個壓力。技術面上，臺達電近期自高檔拉回，多次跌破前波支撐，股價仍壓在中長期均線之下，結構尚未完全扭轉。籌碼面上，三大法人近期連續賣超，主力近 5 日與近 20 日也偏賣方，顯示高檔換手仍在進行。若法人未止賣回補，反彈容易轉為區間震盪。 從基本面看，臺達電主要業務涵蓋電源供應器、散熱元件、基礎設施、自動化與交通等，並在 AI 伺服器電源、高功率電源模組、HVDC 架構與資料中心能效升級中占有關鍵位置。近期月營收維持高檔，年增率逾三成，顯示成長動能仍在；但本益比偏高，加上市場對大客戶訂單與出貨節奏仍有疑慮，使股價更容易受外資賣壓與情緒波動影響。 後續觀察重點包括：6 月營收與第 2 季財報能否延續成長軌道、AI 伺服器與 HVDC 匯入進度是否符合預期、以及國際科技股波動對評價面的影響。

精成科(6191)盤中走強，AI伺服器題材與籌碼回補怎麼看？

精成科(6191)盤中股價報106.5元，漲幅約5.97%，延續先前在特選臺灣科技優息指數成分股題材帶動下的資金關注。市場目前將其視為AI伺服器與高階PCB供應鏈的受惠個股之一，加上近期法人與主力在低檔回補，讓盤中多頭動能延續。 技術面來看，精成科(6191)近期股價由百元附近震盪轉強，已陸續站上多條中長期均線，短線結構偏向多頭排列，MACD與RSI也呈現動能轉強的跡象。籌碼面部分，前一交易日三大法人買超逾9,000張，外資與投信同步站在買方，主力近一日也明顯回補，近5日與近20日主力買賣比率由負轉正，顯示籌碼有集中跡象。 基本面上，精成科(6191)主力業務為印刷電路板(PCB)與EMS組裝，近年持續從PC、NB延伸至伺服器、網通與車用等高附加價值應用，受惠AI伺服器與雲端基礎建設需求。2026年以來月營收多落在2700至3300百萬元區間，年增率多維持高雙位數，反映伺服器相關訂單逐步挹注。 整體來看，精成科(6191)目前屬於題材與籌碼共振的走勢，但後續仍要觀察量能能否延續、百元附近是否形成有效支撐，以及110元上下若遇到獲利了結賣壓時，買盤是否願意持續承接。若法人買盤轉趨觀望，高檔震盪幅度可能放大。

國精化(4722)AI電材題材推升股價，獲利改善與高檔震盪並存

國精化(4722)盤中股價上漲，市場主軸聚焦AI伺服器高階銅箔基板(CCL)供應鏈中的電子樹脂題材，以及高頻電子樹脂需求增溫。雖然5月營收年減、月減，反映傳統光固化材料需求仍偏弱，但產品組合改善帶動5月自結獲利年增逾2倍，成為股價續強的重要支撐。籌碼面上，近半個月投信與三大法人多數交易日偏向買方，主力籌碼也維持正值，顯示中短線資金對題材與基本面改善仍有期待。 技術面來看，國精化(4722)股價維持在日、週、月均線之上，多頭結構延續，且距離歷史高點區不遠，高檔整理後仍有再攻空間。不過股價位階已高，加上接近除息時點，若後續量能降溫或法人轉為調節，仍可能出現高檔震盪與洗籌。 從產業定位來看，國精化屬於化學工業族群，核心業務涵蓋光固化材料、電子化學材料、塗料樹脂與不飽和聚酯樹脂，其中電子化學材料比重持續提升，市場因此將其視為切入5G、AI伺服器與高階CCL應用的受惠標的。整體而言，國精化(4722)今日走強反映市場對電子樹脂與電材題材的持續定價，但後續仍需觀察出貨、毛利、法人籌碼與大盤風險變化。

精成科(6191)百元關卡轉強，AI伺服器與PCB題材能否延續？

精成科(6191)盤中股價上漲至106.5元，漲幅約5.97%，延續先前在特選臺灣科技優息指數成分股題材帶動下的市場關注。法人與主力近期在低檔回補，成為股價走強的重要支撐，也讓盤面多頭動能持續到今天。 從技術面來看，精成科近期先後站上多條中長期均線，短線結構轉為偏多頭排列，MACD與RSI等指標也顯示動能回升。籌碼面方面，前一交易日三大法人買超逾9,000張，外資與投信同步站在買方，主力近5日與近20日買賣比率也由負轉正，顯示籌碼有向法人與大戶集中跡象。 基本面上，精成科主要業務為印刷電路板(PCB)及EMS組裝，近年延伸至伺服器、網通與車用等應用，受惠AI伺服器與雲端基礎建設需求。文中提到2026年以來月營收維持在2700至3300百萬元區間，年增率多數保持高雙位數成長，反映伺服器相關訂單逐步挹注。 整體來看，精成科目前呈現題材、籌碼與技術面同向偏多，但後續仍要留意百元附近支撐是否穩固，以及110元上下若出現獲利了結賣壓時，市場承接力道能否延續。

臺達電(2308)盤中反彈6.08%：AI電源題材仍在，籌碼壓力未解

臺達電(2308)盤中反彈6.08%，最新報價1920元，走勢受到大盤V型反彈帶動，延續權值股回穩的節奏。前一交易日股價大幅修正後，市場已先反映外資連日賣超與短線利空，今日買盤回流偏向技術性反彈與超跌修正。 盤面焦點仍在AI伺服器與資料中心相關族群。臺達電身為高功率電源與HVDC電源架構受惠股，基本面題材仍在，吸引部分中長線資金逢低承接。不過，上方仍有先前套牢籌碼與高檔本益比壓力，短線仍屬反彈格局，後續需觀察買盤續航力與法人是否止賣轉穩。 技術面來看，臺達電近期股價自高檔一路拉回，近日多次跌破前波支撐，結構偏修正整理，短線屬跌深後的反彈波，仍需時間構築新的穩定區間。均線角度，近日走勢已由多頭轉為修正型態，股價壓在中長期均線之下，顯示技術面尚未完全扭轉。 籌碼面部分，三大法人近期連續賣超，前一交易日賣超逾七千張，主力近5日與近20日籌碼也呈現明顯賣超，顯示前期高檔買盤持續出脫、換手尚在進行。短線反彈若無法人回補或主力止賣配合，容易演變為區間震盪。 公司業務方面，臺達電主要從事電源供應器與散熱元件業務，營業項目橫跨電源及零元件、基礎設施、自動化與交通等多領域，在AI伺服器電源、高功率電源模組、HVDC電源架構與資料中心能效升級浪潮中具核心供應地位。近期月營收連月維持高檔、年增率逾三成以上，基本面動能仍佳；多家法人對其中長期AI電源成長性維持正向評價。 不過，本益比水準偏高，估值風險加上市場對大客戶訂單變化與出貨節奏仍有疑慮，使股價易受外資賣壓與情緒影響。今日盤中反彈顯示短線恐慌宣洩暫告一段落，但後續仍須留意6月營收與第2季財報能否驗證成長軌道、AI伺服器與HVDC匯入進度是否符合預期，以及國際科技股波動對評價面的牽動。

中日出口管制升級：日本軍工與關鍵科技供應鏈承壓

中國商務部再度擴大對日本軍事與關鍵科技企業的出口管制，將四家日本政府防務研究機構列入黑名單，並把數十家企業納入嚴格審查。這波措施被外界解讀為北京對東京涉台強硬表態的經濟反制，也讓中日供應鏈安全與軍事科技競逐進一步升溫。 根據中國商務部聲明，新增列管對象包含日本國家防衛研究機構等單位，以及部分三菱電機、三菱重工旗下機構。對於列入出口管制名單者，中國境內出口商以及境外組織與個人，均不得向其供應中國來源的兩用物項，相關交易也必須立即終止。 除了黑名單，中國也將約二十家日本企業與組織納入觀察名單，包括三井E&S、無人機製造商 Terra Drone、核燃料處理廠商，以及多家沖電氣工業相關單位。雖未全面禁止出口，但北京對這些對象採取更嚴格的最終用戶與用途審查，凡涉及日本軍方、軍事用途或可能強化日本防衛能力者，原則上不予批准。 這已是北京今年以來持續加碼的最新一輪管制。先前中國已針對日本軍事使用者的雙用物項出口採取限制，並把川崎重工、IHI、斯巴魯、TDK 等企業或相關單位列入不同層級的管制與觀察範圍。此次再擴大名單，顯示管制不只鎖定軍工，也涵蓋航太、無人機、核燃料與電子元件等敏感產業鏈。 北京同時釋出明確政治訊號，將此舉與日本在台海議題上的強硬發言連結，並指控日本在防衛政策上愈加積極。市場反應則出現分歧：三菱電機股價小幅回落，三菱重工則逆勢上揚，反映投資人同時評估到供應鏈壓力與國防、航太訂單前景。 從企業實務來看，被列入觀察名單代表未來涉及中國來源零組件、材料及技術的訂單，可能面臨更長審查時間與更高合規成本。這也可能促使日本企業加速供應鏈多元化，降低對中國來源的依賴。 整體而言，中日之間的科技與軍工供應鏈角力仍在升溫，後續走向將取決於台海局勢、日方安全政策與美國在區域安全架構中的角色。對企業而言，如何在地緣政治拉鋸中維持技術取得與市場穩定，已成為重要課題。

松上(6156)盤中走強：AI伺服器電源與營收連月成長，後市關鍵在哪？

松上(6156)盤中股價上漲6.11%，最新報價26.05元，延續強勢上攻走勢。市場關注焦點主要來自AI伺服器電源、探針卡PCB等題材，加上近幾個月合併營收持續成長，5月營收年增34.54%，且自3月以來月月墊高，帶動對基本面修復與成長想像的期待。 技術面上，松上股價已站上月線與季線，近20日漲幅超過20%，均線轉為走揚，MACD與周、月KD指標也偏向多方。籌碼面則可見三大法人近期雖有進出，但整體外資持股仍在成本線之上，官股持股約2.4%，主力近20日累積偏多，顯示盤面支撐仍在。後續觀察重點包括25元整數關卡的換手狀況、量能是否能維持，以及股價能否守穩月線上方。 基本面部分，松上屬電子零組件族群，業務涵蓋印刷電路板、磁性元件與運動護具，並透過併購切入高階半導體測試載板與運動護具品牌，朝AI與HPC相關應用延伸。PCB與磁性元件布局連結AI伺服器電源與探針卡基板題材，成為今日股價走強的重要背景。不過，短線漲幅已累積，後續仍需留意營收延續性、客戶認證進度，以及法人與主力籌碼是否持續偏多。

聯寶(6821)反彈6%背後：AI磁性元件題材與籌碼回補如何影響後續走勢？

聯寶(6821)今早股價走強，盤中漲幅約6.23%，報63.1元。市場關注焦點集中在AI伺服器、高速網通與高功率電源相關磁性元件題材，帶動資金回補。公司5月營收54.04百萬元，年增近兩成，顯示4月PoE、LAN變壓器及無線充電模組放量的動能仍在延續。 從題材面來看，聯寶的產品涵蓋PoE、車用、LAN、TLVR、XDSL及CMC等變壓器，以及高密度、高瓦數電源模組與無線充電模組，主要應用於伺服器電源、網通裝置與高效能運算平台。市場對其切入AI伺服器、高速交換機與高功率電源應用的深度有所期待，也關注新一代RJ45 ICM與LVR系列高電流電感的後續進展。 技術面上，聯寶先前自70元以上回落，均線結構仍偏弱，股價位階壓在中長期均線之下，短線仍屬修正格局中的反彈波。MACD、RSI與KD先前偏弱，雖然今日出現反彈，但整體趨勢尚未完全扭轉。 籌碼面部分，前一交易日起外資買超約500張，自營商小幅調節，三大法人轉為淨買；不過主力近20日買賣超比重仍偏負值，顯示大戶仍在調整持股。後續觀察重點包括股價能否穩住60元上方、量能是否溫和放大、以及法人與主力買盤是否同步轉向。 整體來看，聯寶今日走強可視為跌深後的題材性反彈，背後有營收成長、法人回補與AI應用想像支撐，但短線趨勢尚未明顯翻多，後續仍需觀察基本面與籌碼能否持續改善。

松上(6156)盤中走強解析：AI伺服器電源與營收回升帶動多方動能

松上(6156)盤中股價上漲6.11%，最新報價26.05元，延續強勢上攻格局。市場買盤主要聚焦近期AI伺服器電源與探針卡PCB題材，加上公司近幾個月合併營收持續成長，5月營收年增34.54%，且自3月以來月月墊高，使市場對後續基本面修復與成長想像升溫，吸引短線資金回流。 從技術面來看，松上近期股價已站上月線與季線，近20日漲幅超過20%，中短線呈現多頭架構，均線開始走揚，MACD及周、月KD指標偏向多方。籌碼面部分，近日三大法人買賣超雖有來回，但整體外資持股仍在成本線之上，前一交易日官股持股約2.4%，顯示公股並未明顯撤出，主力近20日累積偏多，週期主力持股比重也偏向支撐結構。 公司業務方面，松上主要屬電子零組件族群，營運項目包含印刷電路板、磁性元件與運動護具三大核心，並透過併購導入高階半導體測試載板與運動護具品牌，朝AI與HPC相關應用延伸。PCB與磁性元件布局連結AI伺服器電源、探針卡基板等題材，運動護具則搭配電子化監測方向，增加未來成長面向。 整體來看，今日盤中股價走強反映市場對月營收連三月成長、併購後新事業整合效果的期待，但短線漲幅已大，波動風險同步升高。後續可留意營收持續性、AI伺服器與探針卡客戶認證進度，以及法人與主力籌碼是否延續偏多，並觀察股價在25元整數附近的換手與量能變化。