群聯切進主權 AI：合作能否打造企業級護城河？

主動式ETF資金轉向電子與傳產，鴻海、南亞、智邦動向受關注

《主動式ETF》APP 追蹤顯示，主動統一升級50（00403A）收在 10.79 元，單日上漲 0.84%，最近一週報酬率 0.1%，成立以來總報酬為 6.2%，基金規模達 1915.6 億元。當日經理人加碼鴻海（2317） 2000 張，持股明顯增加，並新建倉南亞（1303） 1600 張。資金同時流向 AI 伺服器與網通族群，包含台燿（6274）、旺矽（6223）、嘉澤（3533）與智邦（2345）等個股；另一方面，也減碼文曄（3036）、健鼎（3044）、群聯（8299）與信驊（5274）。整體來看，主動式ETF持股變化呈現電子與傳產輪動，資金在不同次產業間快速切換。

記憶體IC設計族群回檔，愛普*(6531)逆勢走強代表什麼？

記憶體IC設計族群今日盤中走弱，類股整體下跌2.03%。代表個股中，晶豪科下跌3.18%、群聯下跌2.84%、鈺創下跌2.37%，聯陽則持平；相較之下，愛普*(6531)逆勢上漲4.19%，成為族群亮點。 族群轉弱的原因，一方面可能與市場對記憶體需求復甦的態度轉趨保守有關，另一方面也反映部分個股先前已有一段漲幅，盤中賣壓使短線獲利了結賣單增加，進一步壓抑股價表現。愛普*(6531)之所以能相對抗跌，文中推測與其在高頻寬記憶體（HBM）或特殊應用記憶體（Specialty DRAM）領域的技術與客戶進展有關，讓股價表現與整體族群脫鉤。 從操作觀察來看，當記憶體IC設計族群進入震盪修正階段，市場通常更重視個股基本面與新題材能否延續。對於走弱的個股，需留意是否跌破重要支撐；對於像愛普*(6531)這類逆勢走強者，則可觀察其背後的產業趨勢與基本面改善是否持續，才能判斷後續動能是否延續。

記憶體族群走弱，報價與庫存去化成後市關鍵

記憶體族群盤中表現疲軟，整體下跌逾2.13%，旺宏、南亞科、群聯、威剛等指標大廠同步走弱，拖累族群表現。雖然商丞、廣穎等小型股逆勢上漲，但仍未扭轉整體頹勢，市場對記憶體產業復甦力道與後續展望態度偏保守。 近期記憶體市場缺乏明確利多支撐，雖然部分業者預期第三季報價有望緩步上漲，但DRAM與NAND Flash的庫存去化速度，以及終端需求何時回溫，仍是市場關注焦點。部分法人對短期展望持謹慎看法，也使盤中買盤追價意願偏弱，觀望氣氛濃厚。 後市方面，投資人可持續關注全球記憶體大廠的財報與法說會內容，特別是第四季及明年第一季的營運展望。同時，DRAM與NAND Flash的現貨與合約報價變化，以及AI伺服器對高頻寬記憶體（HBM）的需求是否能帶動整體記憶體產業鏈回溫，將是判斷族群能否止穩的重要依據。

輝達COMPUTEX新平台帶動台廠連動，AI供應鏈與台積電、聯發科同步受關注

輝達（NVIDIA）於 COMPUTEX 期間發表新一代 AI 晶片與運算平台，包含主打 AI PC 應用的 RTX Spark 晶片，以及針對資料中心設計的 Vera CPU，帶動美股四大指數創下歷史新高，也引發台灣供應鏈的市場連動效應。 在終端運算領域，聯發科(2454)與輝達共同打造內建 N1X 處理器的運算架構，並結合台積電(2330)3 奈米先進製程，推動個人電腦向代理人工智慧（Agentic AI）平台轉型。 在 AI 基礎設施與伺服器端，台灣代工廠也同步布局。和碩(4938)擴編團隊，展出 NVIDIA Vera Rubin 平台與 AI Factory 驗證框架；台達電(2308)首度亮相預製型 AI 模組化資料中心，強調可縮短約 60% 建置時間，以因應高能效與高密度算力需求。 此外，光寶科(2301)的電源機櫃方案、明基佳世達(2352)的 1.6T 交換器與散熱系統，以及群聯(8299)針對邊緣運算的開發，也反映台廠在 AI 軟硬體整合上的投入。 受惠於 AI 題材發酵，台股加權指數在電子權值股帶動下突破歷史高點，台積電(2330)等指標股同步創高，市場資金持續聚焦半導體、電腦及周邊設備等 AI 關聯產業板塊。

InnoVEX 2026聚焦半導體、無人系統與AI應用，台灣新創鏈結動能受關注

InnoVEX 2026於6月2日在台北南港展覽館2館開幕，行政院長卓榮泰、捷克參議院議長韋德齊、貿協董事長黃志芳、數發部長林宜敬，以及宏碁(2353)董事長、台北市電腦公會理事長陳俊聖等人皆出席啟動儀式。經濟部產業發展署今年以主題館形式參與，展區聚焦「半導體晶片」、「無人系統」及「AI應用」三大新興技術領域。 產發署署長邱求慧表示，面對科技快速變化，企業導入外部創新已成為因應市場變化的重要方式。產發署近年推動「外部創新」政策，過去3年已輔導並投資90家新創企業，目標在於提前布局台灣未來的產業發展量能。 在政策執行上，產發署透過三項方向推動「大樹帶新芽」的產業鏈結模式：其一是引導投資資金，結合國發基金與民間創投資本協助新創取得初期資金；其二是鏈結企業投資需求，鼓勵大型企業透過企業創投（CVC）投資新創團隊；其三是促進研發，鼓勵傳統產業引入新創技術以帶動商轉。此外，官方也成立「CVC聯誼會」，促進產業間投資與合作。 本次展會中，產發署也公開三家指標性新創的營運資訊，包括開發台灣主權AI的鑫蘊林科、專攻智慧座艙且已獲得新台幣2億元募資的律芯科技，以及開發寵物醫療雲端管理系統、募資達2.5億元的震豪數位科技。相關數據呈現政府與企業資源整合對新創市場的推動成果。

群聯切進主權 AI：從賣元件走向方案整合，關鍵在能否產品化

群聯（8299）切進主權 AI，重點不只是沾上 AI 題材，而是有沒有機會把儲存、控制 IC、硬體平台與軟體能力整合成企業可直接部署的方案。 文中指出，企業導入 AI 時，常見卡點不在模型能力，而在資料是否能留在內部系統、合規性、上線速度與後續維運複雜度。主權 AI 的概念，就是讓 AI 建置維持在企業可控範圍內，降低資料外流與權限失控風險。 群聯若能結合本身的儲存與控制技術，再搭配昕力資（7781）的軟體應用與場景經驗，便有機會從單點產品提供者，轉向方案整合商。真正的轉型，不只是產品名稱升級，而是從賣晶片走向賣結果，也就是幫客戶縮短導入時間、減少整合成本。 接下來要觀察的重點，包括企業客戶是否持續採用、出貨能否穩定、方案能否跨產業複製，以及是否帶動企業級 SSD、AI 一體機或相關服務的成長。若這些條件成立，群聯的角色可能不再只是供應鏈中的一環，而是企業導入 AI 時的整合入口。

群聯(8299)Q1 EPS衝上68.8元，AI需求帶動NAND報價走強

群聯(8299)第1季EPS達68.8元，已超越去年全年獲利表現，主因來自NAND Flash報價上漲、AI生態系模組客戶需求強勁、產品組合改善，以及低價庫存挹注。法人指出，下半年記憶體大廠資本支出偏向毛利較高的DRAM與HBM，使NAND Flash增速相對較低，若AI推理持續帶動eSSD等儲存需求成長，供需缺口可能擴大，對報價與獲利有支撐。從營運數據看，群聯2026年4月合併營收202.07億元，年增236.63%，創歷史新高；3月與2月營收也分別年增221.48%與169.43%，顯示出貨量與均價同步提升。籌碼面上，近期三大法人買賣超雖有回溫，但主力近5日與近20日仍偏弱，代表市場對後續獲利延續性仍在觀察中。技術面上，股價自去年底以來維持中期上升趨勢，短中期均線向上，但後續仍需留意量能是否能延續，以及庫存成本對毛利率的影響。整體來看，群聯目前的關鍵不在單季亮眼數字本身，而在AI儲存需求與NAND報價能否持續支撐後續獲利表現。

記憶體族群上漲吸睛，DRAM與NAND Flash景氣回溫受關注

記憶體族群今日走強，類股漲幅達7.98%，南亞科、商丞等個股攻上漲停，華邦電、群聯也一度衝高逾8%，市場買氣明顯集中。這波漲勢主要來自市場對記憶體景氣復甦的預期，尤其DRAM與NAND Flash報價止跌反彈的消息，帶動買盤積極反應，法人對相關族群的看法也偏正面。 從產業面來看，記憶體市場經歷數季修正後，庫存水位已有改善跡象，加上AI伺服器、手機及PC等終端需求逐步回溫，為基本面提供支撐。後續DRAM與NAND Flash報價是否延續反彈，將是觀察產業能否持續向上的關鍵，投資人也可留意相關大廠法說會釋出的展望。 短線上，由於族群漲幅已大，追價前仍需留意風險。接下來可觀察成交量是否持續放大，以及外資、投信等法人進出動態，作為判斷多方力道能否延續的參考。若技術面能守住關鍵支撐，且基本面數據持續改善，族群後續表現仍值得關注。

記憶體報價回升帶動IC設計族群走強，後市關鍵看什麼？

電子上游記憶體IC設計族群今日盤中走強，類股指數大漲超過7.5%，主要受到DRAM與NAND Flash報價看漲預期，以及AI應用帶動高頻寬記憶體（HBM）需求增加影響。群聯、鈺創、晶豪科等相關個股同步上攻，反映市場對記憶體產業復甦的期待升溫。 隨著國際記憶體大廠減產效益逐步顯現，通路庫存持續去化，第三季起報價出現止穩反彈跡象，第四季展望轉趨正向。身為產業上游的記憶體IC設計廠，通常能先反映客戶拉貨動能與議價能力變化，因此法人看好相關公司營收與獲利有機會逐季改善。尤其具備NAND Flash控制IC與利基型DRAM設計能力的廠商，復甦初期的彈性更受關注。 不過，記憶體族群短線漲幅已大，後續仍需留意個股基本面差異與波動風險。不同公司的產品組合、客戶結構與競爭力，會直接影響股價表現，例如聯陽今日相對偏弱，便顯示族群內並非全面同步。整體來看，市場焦點仍在報價趨勢、法說展望與實際出貨動能是否延續。

法人賣超來臨，群聯股價先看哪些反應與後續訊號

群聯出現法人賣超時，市場第一時間通常不會立刻判定趨勢反轉，而是先出現整理、震盪放大，甚至反彈受壓。這反映法人短線資金與部位管理的調整，一旦賣壓浮現，股價往往先失去推升力量，後續才會檢驗基本面是否能接住。 重點不在賣超本身，而在賣超背後的原因。如果群聯月營收仍維持成長，獲利沒有明顯轉弱，同時新產品與 AI 相關方案持續推進，法人賣超較可能是籌碼調節或獲利了結，而非基本面惡化。相對地，若賣超同時伴隨營收放緩、毛利承壓與題材降溫，股價就較容易從盤整轉向偏弱。 後續可觀察的重點有三個：第一，月營收能否延續高成長，作為需求是否穩定的直接證據；第二，AI 相關方案是否真正轉化為訂單，而不只是市場想像；第三，法人是否由賣轉買，以及成交量是否回到較健康的區間。若賣壓沒有持續擴大，且主力沒有同步大幅調節，股價通常仍有機會在區間內消化籌碼。