台積電含量最高的 ETF 報酬率能否追上台積電本尊？結構差異、風險與小資族選擇指南

英特爾跌3%還撐得住？SMH被動買盤能托多久

VanEck半導體ETF（SMH）前五大持股集中度接近50%，英特爾是其中之一，但昨天單日跌3%，是同組裡跌最多的那一個。 這不是個別事件，而是一個結構問題的縮影：被動資金把英特爾捧進ETF核心持倉，但主動資金正在用腳投票。 關鍵問題是：英特爾現在的位置，是被動買盤撐住的底，還是遲早要補跌的假穩？ 英特爾被動買盤撐著，但主動資金早就走了 SMH前五大持股包括輝達（Nvidia）、台積電、博通（Broadcom）、英特爾、超微(AMD)，合計佔ETF近50%權重。 這代表只要散戶買SMH，就自動配了一份英特爾。 但英特爾過去一年的基本面表現，遠遠落後其他四家：輝達和台積電靠AI算力需求大爆發，博通靠定制晶片訂單，超微靠MI300X（AI加速器）拿回伺服器市場份額。 英特爾什麼都沒拿到。 被指數納入，不等於被市場認可 被動ETF的邏輯是：只要公司夠大、夠老牌，就能持續被納入指數成分。 英特爾目前仍符合市值門檻，但這和「公司值得買」是兩件事。 2026年第一季英特爾營收為126億美元，年減2%；毛利率為36.9%，遠低於台積電的58.8%。 市場已經知道這個差距，昨天的-3%只是再次確認：ETF權重護著股價，但護不了估值邏輯。 台積電在SMH佔比愈高，台股ADR折溢價就愈敏感 台積電是SMH第二大持股，英特爾一跌帶動SMH整體向下，台積電ADR（美國存託憑證，台積電在美掛牌的替代交易方式）短線也會受到連帶賣壓。 台股投資人如果持有台積電或SMH連結ETF（如國內追蹤費城半導體指數的0050成分股），要注意ETF內部權重輪動的方向：資金如果從英特爾流向輝達或台積電，對台股半導體族群是結構性利多，但整體ETF如果因英特爾拖累而被贖回，台積電同樣難逃短線壓力。 高通急漲遇阻，英特爾的AI題材更沒有話說 同一天，高通（Qualcomm）在接近歷史高點時出現反轉，原因是AI手機晶片題材和資料中心定制矽的想像空間。 高通尚且如此，英特爾在AI應用端的位置更尷尬：既沒有輝達的GPU算力優勢，也沒有高通的行動端護城河，代工業務（Intel Foundry）進度也持續落後台積電至少一個製程世代。 這次-3%的跌幅，很可能只是市場在重新計算：這家公司的AI故事，到底還有沒有人要聽。 股價跌3%，市場在定價的是「ETF保護撤退」的風險 英特爾股價從今年高點已下滑，昨日收109.62美元，跌3%。 這個跌幅本身不大，但在其他半導體股相對平穩的背景下，英特爾單獨走弱，透露的訊號很清楚。 如果英特爾股價在110美元附近企穩並縮量，代表市場把它當成ETF機械性買盤在托底，估值進一步下修的空間有限。 如果英特爾跌破105美元且成交量放大，代表市場擔心的是被動資金也開始調降權重，主動賣壓接管定價權。 三個訊號，判斷英特爾是否還值得放在觀察清單 看SMH的英特爾持倉權重變化：若SMH季度再平衡後英特爾佔比從目前水準下滑超過1個百分點，代表被動資金保護罩正在縮小，偏空。 看英特爾代工業務2026年Q2毛利率：若Intel Foundry毛利率持續為負值（2025年仍為虧損狀態），代表轉型成本還沒見底，本業護城河繼續流失，偏空；若毛利率轉正哪怕只是個位數，才有資格談估值修復。 看台積電ADR與SMH的相對強弱：若台積電ADR連續三個交易日跑贏SMH整體，代表資金在ETF內部輪向台積電，英特爾的拖累正在被稀釋，對台股台積電族群偏多。 現在買英特爾的人在賭代工轉型終究會在某一季財報交出數字；現在等的人在看SMH的被動買盤還能撐多久。 延伸閱讀： 【美股動態】CPU悄悄翻身，英特爾憑什麼跟著AMD一起漲？ 【美股動態】蘋果考慮找英特爾代工！股價單日衝12.95%，這筆訂單能救晶圓廠嗎？ 【美股動態】HDD四月漲60%，英特爾以外沒人比得上？儲存股悄悄成為AI最大贏家 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

QQEW 單季遭砍逾六成、落後標普16%，等權重還撿得起嗎？

減碼逾六成持倉，機構單季大砍2200萬美元 根據最新的美國證券交易委員會(SEC)文件顯示，財富管理公司Gratus Wealth Advisors近期大幅削減了其在First Trust那斯達克100等權重ETF(QQEW)的持股。該機構在2026年第一季共賣出164,630股，若以該季度的平均收盤價估算，此筆交易的總價值約達2230萬美元。受到減碼操作與市場價格波動的雙重影響，該機構期末的持股總值共下降了2500萬美元。 績效落後標普16%，等權重策略遇巨頭挑戰 First Trust那斯達克100等權重ETF(QQEW)的核心策略是追蹤那斯達克100指數，但採用「等權重」方式分配，這意味著指數中約100家成分股的權重配置相當，而非過度集中於市值最大的幾家企業。儘管該ETF在過去一年內仍繳出約12%的漲幅，但與標準普爾500指數相比，績效卻大幅落後約16個百分點。對於任何主動管理的投資組合而言，這都是一個相當顯著的績效差距。 科技巨頭主導市場，市值加權配置相對亮眼 等權重策略通常在那斯達克市場中的中小型股表現與大型權值股齊平，甚至超越大型股時，才能發揮最大優勢。然而，在目前由少數幾家大型企業主導市場漲勢的環境下，等權重策略自然難以匹敵傳統的市值加權指數。值得注意的是，Gratus Wealth目前仍持有高達3700萬美元的Invesco QQQ Trust(QQQ)，這顯示該機構並未完全看淡科技股，而是選擇透過市值加權的方式，繼續參與那斯達克100指數的市場行情。 長期投資具分散優勢，未來端看類股輪動 對於長期投資人而言，等權重策略確實能提供實質的多樣化效益，並有效降低過度集中於少數市值巨頭的風險。然而，當市場報酬主要由最大型企業驅動時，這種風險分散的代價就是犧牲部分報酬率。目前尚無法確定Gratus Wealth此次減碼是因為該ETF近期的績效落後、資產重新配置，抑或僅是例行性的投資組合再平衡。未來First Trust那斯達克100等權重ETF(QQEW)的相對表現能否改善，將高度取決於市場資金是持續集中於少數巨頭，還是轉向更廣泛的類股輪動。 文章相關標籤

不追高殺低、不預測市場，他靠「買下全世界」報酬率卻不遜色！

【我們想讓你知道】什麼標的值得投資？這是各個在證券業工作的人，常常聽到朋友詢問的問題。但比起追個股，究竟怎麼投資才能更有保障呢？其實，追蹤整體市場是最快的！但光買下全部市場還不夠，可以從 4 個面向出發，進一步可以在安穩的情況下享受到複利的力量。 文 / Shawn 2021 年剛開始，就收到許多朋友問我，對於 2021 年投資上的展望是什麼？有什麼標的值得投資？有什麼策略和操作上應該注意的事？我發現人們真的對於『預測市場』這件事特別有興趣，很希望能多方收集資訊，並藉由這些資訊訂定今年的投資策略。 其實了解過我的人都知道，在投資領域上，我不做任何趨勢的分析，也不做任何市場的判斷，我也不看盤，想必很多人很好奇，那我是如何進行投資規劃的？被動追蹤整體市場。 周末花了一點時間整理了在投資上我做了什麼、為什麼會這樣做的原因，我相信這也是許多人對於被動投資上會有的疑問，以下是我 2021 年的投資展望，這篇文章比較長，但希望能對正要開始投資、或是已經在投資路上卻跌跌撞撞的你有幫助。 1.買下全世界。 我相信未來市場是無法預測的，沒有人能夠清楚知道未來 1 年哪個國家、那些產業甚至哪檔股票會表現得比較好，事實上我們連明天會發生什麼事都不知道，更別說要準確預測未來 3 年、5 年甚至 10 年的市場趨勢。 不過無法預測，難道就不能進行投資了嗎？其實真正的投資是不用依賴預測的，最簡單且直接的方式，就是直接『買下全世界』就可以了。 這些年常常看到許多「前進美股」的新聞，過去 10 年美國股市(本文以 S&P 500 指數統計)年化報酬率 13.88%，累積報酬 267%，太亮眼了！相反地，國際股市(本文以 S&P Global Ex US Large TR USD 指數統計)在這段時間年化報酬率 6.24%，累積報酬 83.26%，國際股市遠遠落後美國市場。 國際股市、美國股市、世界整體股市報酬率與走勢圖。統計期間：2011/1/1-2020/12/31。資料來源：Morningstar Direct。 看到這裡，投資人可能會想，是不是重壓美國就好了？但你知道再往前推 10 年，美國股市表現如何嗎？統計 2001/1/1-2010/12/31 的時間，美國股市年化報酬率 1.41%，累積報酬 15.07%，你沒看錯，前一個 10 年美國表現相當令人失望！相反地，國際股市在這段時間年化報酬率 5.58%，累積報酬 72.15%，國際股市遠遠勝過美國股市！ 國際股市、美國股市、世界整體股市報酬率與走勢圖。統計期間：2001/1/1-2010/12/31。資料來源：Morningstar Direct。 當 2010/12/31 看著過去 10 年國際股市表現力壓美國股市，尚未知道 2011-2020 會發生什麼事的清況下，請問 2010 年當下的你會選擇美國股市還是國際股市呢？ 但如果不做預測、也不做挑選，直接買下全世界，統計 2001-2020 年，國際股市、美國股市及世界整體股市的表現又會是如何呢？ 國際股市、美國股市、世界整體股市報酬率與走勢圖。統計期間：2001/1/1-2012/12/31。資料來源：Morningstar Direct。 你可以發現，持有世界整體股市是投資人不用預測，也不怕挑錯，完全不用研究，心態最輕鬆的一個做法，但長期持有下來，不管在上面哪一段時間點，考量時間與情緒成本，持有世界整體股市報酬率一點都不遜色。 2020 剛結束，了解美國兩個不同 10 年差異兩極化的數據，面對未來，你會怎麼選擇呢？一樣選擇重壓美股嗎？或是反向操作重壓國際股市期待未來 10 年重回巔峰？還是回歸簡單，穩健地買下全世界呢？ 2.因應市場風險，資產配置。 大漲跟大跌都是市場的正常現象，儘管整體市場長期趨勢向上，但過程並非一帆風順，許多投資人只看到股市報酬的魅力，卻未曾衡量自己對於虧損的承擔能力。 儘管已經知道要持有世界整體股市，但在 2008 年金融海嘯及 2020 年 3 月 Covid-19 影響下，世界整體股市跌幅還是來到 -56.09% 及 -34.35%，你有辦法忍受帳面上這樣的虧損嗎？如果沒辦法忍受這樣的虧損，更不要說要做到長期投資了！ 當黑天鵝事件來臨，有沒有方法可以減少資產虧損的幅度呢？答案是有的，做好資產配置！透過以下圖表舉例說明，資產配置投組以 60% 世界整體股市 +40% 世界整體債券做計算。 金融海嘯期間，做好資產配置的效果。統計期間 2008/1/1-2009/12/31。資料來源：Morningstar Direct。 Covid-19 期間，做好資產配置的效果。統計期間 2020/1/1-2020/06/30。資料來源：Morningstar Direct。 以上圖表可以發現，當在投資組合裡面加入與股市相關性係數較低的債券，虧損的幅度會大幅降低。這樣的表現，將有助投資人度過市場的震盪與波動，協助投資人長期待在市場上！ 另外，有許多投資人常詢問：「長期而言，股票市場表現會優於債券市場，為什麼還要做資產配置？」這個問題在於：你指的長期是多長期呢？我非常鼓勵投資人長期投資，但人的生命周期有限，10 年、20 年對很多人來說已經是個很長線的布局，但卻指是地球運轉上很短暫的一隅。 如果以 10 年、20 年這樣的年限，百分之百持有股票市場會比較好嗎？答案是：真的不一定！ 2011-2020年，百分之百持有世界股票市場與有做資產配置投組的報酬率表現比較。資料來源：Morningstar Direct。 2001-2010年，百分之百持有世界股票市場與有做資產配置投組的報酬率表現比較。資料來源：Morningstar Direct。 2001-2020年，百分之百持有世界股票市場與有做資產配置投組的報酬率表現比較。資料來源：Morningstar Direct。 你可以發現，儘管在 2011-2020 年期間百分之百持有股票市場表現比較優異；但再往前 10 年，2001-2010 年期間有做資產配置的組合表現反而比較優異。就算時間拉長至 2001-2020 年(20 年)，雖然百分之百持有股票市場表現比較優異，但跟有做資產配置的投資組合年化報酬率表現差異非常小 (7.1% VS 6.52%)，值得注意的是，在控制風險上有做資產配置的投資組合波動度表現非常穩健(16.46% VS 9.57%)。未來 10 年、20 年呢？你仍然確定在你生命週期裡，百分之百持有股票市場回報會最大嗎？我們一生的長期，其實可能只是世界運轉上的短期。 3.高成本侵蝕投資獲利，使用低成本投資工具：ETF。 投資成本一直是投資人比較少關注的議題，但卻深深影響著投資人報酬率的表現，投資人應該注意！頻繁的交易或是使用高成本的投資工具，長期將嚴重侵蝕投資人的獲利表現，千萬不要小看成本的重要性，投資人少付出的，最後終將轉換為可觀的報酬率。 舉例說明：假設有三檔商品(紅線、藍線、綠線)，其年化報酬率都是 5%，紅線商品完全沒有內含費用，藍線商品每年 1% 內含費用，綠線商品每年 2% 內含費用。各投 1000 萬，進行 15 年規劃，其獲利表現比較。 圖片來源：作者自行整理。 長期投資 15 年下來，紅線商品成長到 2079 萬；藍線商品可以成長到 1801 萬，比紅線商品少賺 287 萬；綠線商品可以成長到1558 萬，比紅線商品少賺 521 萬。你的投資成本正在侵蝕你的獲利，成本的重要性你注意到了嗎？ 目前國際上最有名的被動式資產管裡公司：Vanguard，其發行之 ETF 平均內含費用僅為 0.1%，而台灣目前之共同基金其內含費用約 1%-3% 左右，只是這筆基金內含費用幾乎都是從投資人資產淨值直接扣除，所以投資人沒有感覺，但投資人要注意，高昂的內含成本長期正嚴重侵蝕你的獲利，也可能是你長期投資一直無法獲利的原因。 4.享受複利，紀律執行。 最後一點提醒，是老生常談，但卻是投資要成功最重要跟最難熬的一段：「複利+紀律」，因為你沒辦法執行後馬上看到結果，而是需要時間慢慢告訴你答案。 股神巴菲特一生的財富 99% 是在 50 歲以後才創造出來的。你覺得目前手邊的財富很少嗎？請不要喪氣！現在就開始透過正確的方式投資理財，時間會告訴你，說不定你目前手上的財富可能還遠遠不及你生涯總財富的 1%，是不是很雀躍呢？ 巴菲特生涯資產成長圖。資料來源：The Hustle。 前面 3 點的內容說了很多，但分享上都是為什麼要這樣做的原因和觀念的建立，執行上其實 10 分鐘內就可以完成。但第四點是財富累積的關鍵因素，千萬不要小看時間帶給財富的威力，保持航向，堅持到底！ 『你不用很厲害才能開始，但你要開始了才能很厲害。』這是我很喜歡的一句話，用在投資上也是一樣的道理，你一定要開始了，才能慢慢變有錢，勇敢跨出第一步吧，祝 2021 投資人一切順利！ 關於「股票跟 ETF」，你可以學更多：金價走勢多空交戰，今年黃金還適合避險嗎？專家：走向要看 ETF規模，１圖表透析趨勢！挑戰 0056 國民 ETF 寶座！散戶瘋搶 4 檔低波動高股息 ETF，這檔除息殖利率近 7％！ETF 該選 0050 還是 0056？4大專家完整分析：退休族領配息、年輕人賺價差！退休族注意！別買 0050 ... 這 2 個時間點 買進 0056 賺很大！不要只知道 0056！股災時用 債券ETF做 資產配置，十年也能有 80％報酬率！ 本文由 阿爾發機器人理財 授權轉載，原文於此（圖：shutterstock / 責任編輯:William）

ETF費用低、基金8成輸大盤？投資想變簡單賺更多，該全買ETF還是主動+被動各一半？

【我們想讓你知道】 近期許多投資人漸漸從過往的共同基金，轉為採用 ETF 做投資，主要是因為大家漸漸發現投資費用（基金內含管理費）的重要性，加上要挑選到長年擊敗市場大盤的經理人，真的很難，但是想用最簡單、最實用投資策略該怎麼做？ 文 / 理財W實驗室 你是選股達人像是巴菲特嗎？ 從有股票市場以來，目前長年經得起考驗的成功投資人就是巴菲特，長年的年化報酬率擊敗市場大盤。另一位是彼得林區（Peter Lynch），當時他在富達的麥哲倫基金操盤，也是創下長年遠遠擊敗大盤的紀錄，美國股市近一百多年的歷史，能夠講出長年擊敗市場的操盤手不到十個，長期擊敗市場大盤真的不容易！ 以下介紹市面上大家常常聽到的兩種金融商品 共同基金（Mutual Fund，俗稱主動式基金）： ・共同基金誕生於 1924 年，是從許多投資者募集資金來進行投資管理的工具。 ・大多數共同基金由專業的經理人進行「積極管理」，他們努力地嘗試使用各種投資策略來擊敗相對應的股票市場大盤。 ・投資人可以直接從基金發行商（例如：摩根、野村、元大）購買，或是在各通路進行投資（例如：銀行、保險、證券、網路基金平台）。 ETF（股票指數型基金，俗稱被動式基金）： ・第一檔 ETF 是在 1990 年成立發行，也是從許多投資者募集資金來進行投資管理的工具。 ・大多數 ETF 是「被動式管理」，表示是追蹤市場大盤指數表現的管理方式，發行的目的即追求市場整體平均報酬，少部分採用主動式操作（例如：槓桿、反向、高股息、ESG）。 ・類似於股票在交易所的交易方式（股票市場交易），投資人買到的 ETF 都是從另一位投資人賣出。 每種投資產品發行時的出發點都是優良的，有人期望藉由專業的研究團隊擊敗市場大盤，有人期望獲取市場平均報酬就滿意了。 但近年來，多數投資人漸漸從過往的共同基金轉為採用 ETF 做投資，主要是因為大家漸漸發現投資費用（基金內含管理費）的重要性，加上要挑選到長年擊敗市場大盤的經理人，真的很難！ 另外，許多研究發現，不管是哪個地區的共同基金，有近 70%~80% 的基金績效是輸給對應的市場大盤（Benchmark），因此挑到長期表現好的基金非常不容易的情況下，紛紛直接選擇費用低廉的 ETF 進行投資，穩穩獲取市場的平均報酬。 沒有任何一種策略是絕對的好壞，只是取決於適不適合你！ 以及你的投資信念是什麼！您可以主動嘗試擊敗市場，也可以被動地獲取市場平均報酬。 主動投資法（共同基金）： 1. 目的：試圖打敗市場大盤（例如：台灣加權股價指數、日經 225 指數、香港恆生指數、美國 S&P 500 指數）。 2. 怎麼做：專業的經理人與研究團隊進行分析與研究，投資他們認為可以擊敗市場的商品，預測和判斷未來優於市場大盤報酬的特定股票。 3. 內含管理費用：高（若經理人真的能夠長年擊敗市場大盤，收取高費用非常合理）。 被動投資法（ETF 或指數型基金）： 1. 目的：獲取市場大盤平均報酬。 2. 怎麼做：追蹤整體市場大盤指數的表現，完全被動式管理，當市場大盤指數進行調整時，它裡面的持股才會跟著變動，所有持股公開透明，因為就是追蹤整體市場。 3. 內含管理費用：低（費用越低，才能更貼近市場平均報酬）。 我自己本身是兩種策略並行，七成左右的資金放入被動式的 ETF 執行資產配置，剩下三成則是做主動式操作，因為我很清楚知道要長期擊敗市場非常難，過去就是採用全部主動式的積極操作選股，但每年的績效與市場大盤比較，長期下來還是輸了一些，因此改採混和策略。 一方面滿足自己研究個股或產業的樂趣，另一方面也可以讓投資的績效穩穩地追隨市場平均報酬。 不管你選擇什麼策略，以下三個投資上非常重要的原則一定要掌握： 1. 減少你的投資成本與費用（例如：交易手續費、基金內含管理費、交易或股利稅）。 2. 做好多元化的資產配置，找出負相關的資產進行配置（例如：股票與公債），另外能夠全球化配置則是更好的策略！ 3. 制定投資目標，長期持有。「買進並持有」是我認為最簡單與最實用的策略，千萬不要不斷地判斷市場高低點（單一股票仍須視獲利情況決定價格是否合理）。 「不斷改變的是市場，但優質的投資建議鮮少改變。」– Jason Zweig（華爾街日報知名財經專欄作家）。 本文由「理財 W 實驗室」授權轉載，原文於理財 W 實驗室部落格刊出。（圖：shutterstock / 責任編輯：yun；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上。）

標普500觸底強彈12%！00646跟漲修復中，現在進場還划算嗎？

近日受美伊地緣政治衝突影響，美股在3月底經歷一波修正，標普500指數一度從高點回落約8%。然而隨著戰爭風險逐步鈍化，資金再度回流風險性資產，帶動美股在4月出現顯著反彈。對於國內投資人而言，追蹤標普500指數的元大S&P500(00646)成為參與美國大型股整體行情的重要指標。 觀察近期各項指數的反彈表現，美股呈現不同程度的修復力道： ・標普500指數：此波段累積反彈達12.07%，為元大S&P500(00646)提供穩定的底層資產支撐。 ・那斯達克100指數：以科技股為主，反彈幅度約15.84%。 ・彭博科技七巨頭指數：受惠AI題材發酵與資金高度集中，強勢反彈達18.85%。 回顧彭博統計2020年至2025年的歷史數據，美股共歷經三次跌幅超過10%的波段修正。數據顯示，在市場觸底後的3個月內，標普500指數平均上漲幅度可達18.6%。這顯示出雖然元大S&P500(00646)的彈升力道相較於高度集中AI科技巨頭的海外ETF來得溫和，但其涵蓋美國500大企業的廣泛分散特性，仍能在市場大幅震盪後展現出穩健的修復跡象。 總結來說，隨著美股在短線大幅修正後重新挑戰高點，追蹤大盤的元大S&P500(00646)充分展現了指數型資產在利空衝擊後的修復韌性。後續投資人除了持續留意中東地緣局勢的變化，也需密切觀察美國重量級企業的財報獲利數據與聯準會政策動向，以客觀評估市場整體的資金流向與潛在震盪風險。 盤中資料來源：股市爆料同學會

本金只有10萬、投資時薪13元？年輕人該all in研究股票，還是先去把收入衝高？

我有 10萬元，想好好研究價值投資！ 說這句話的，是一位還在當兵的年輕人， 最近剛開始研究投資， 目標退伍後，能靠投資有所發展。 現在大多數剛出社會的年輕人，都想靠學投資翻身。 老實話，學投資很好， 可以改變你對許多事的思考方式， 也可以幫未來有錢時，預先打好基礎財務觀念。 但是如果想靠投資翻身， 一定要先思考一個問題， 否則你的時薪，可能會比超商打工的店員還低！ 繼續看下去... 請問誰比較富裕？ 同樣年收入 100萬的兩個人， 一個每天工作 12小時，另一個每天工作 6小時... 同樣年收入 100萬， 大多數人的答案， 都是認為每天工作 6小時這位比較富裕。 因為，時間也是你的成本！ 投資也和上班工作一樣， 成本不只有金錢，還有時間， 想得到較高的報酬率，勢必要多花時間研究與管理投資組合。 那投資究竟會花掉一個人多少時間呢？ 原以為在投資，其實是在工作？ 想要每年報酬率 10%以上，至少每天投入 3小時！ 專業基金經理人，每天上班 8小時 平均而言得到 10%的年化報酬率 假設付出額外的努力，專業人士的績效平均略優於大盤 一般人因為資金較小、限制較少， 所以報酬率其實比較容易超過這數字。 能不能賺 20%？這說不準 可以肯定的是，想賺更多，你每天"至少"多投入 3小時 無論是看書、看線圖、看財報， 至少初期一定得花上大把時間做投資研究， 根據方法不同， 直到足夠老練，後期時間才能漸漸減少。 3 小時算很少了，想賺超過 20%，會需要投入更長的時間。 一般人如果沒打算花太多時間， 有 10%報酬率，就已經是很不錯了。 年輕人，你的「投資時薪」其實只有 13塊錢！ 這位只有 10萬元的朋友， 假設他每天投入 3小時研究投資， 創造出年報酬率 10%。 來看看他的「投資時薪」有多少吧！ 投資時薪 = 年獲利 / 每年研究與管理投資組合的時間 一年大約有250天營業日 (假日休息)。 等於每年投入750小時做研究與管理投資組合， 最後獲利 1萬元，投資時薪等於只有 13塊！ 「13塊錢...只比義務役當兵 8塊半 的薪水還高一點。」 算到這裡，讓人捏了一把冷汗。 本金至少要有 100萬元， 「投資時薪」才比基本工資還高！ 本金100萬元，時薪才有將近133元，超過基本工資120元， 但這樣夠了嗎？ 你的時間值多少？國人平均是每小時 300元！ 主計處統計，國人平均年收入將近 60萬元， 以每周工作 8小時計算，一年 250上班日計算， 平均時薪其實是 300元！ 這300元，其實就是你的機會成本。 如果換算回去，至少要有250萬的本金，才跟你的工作收入相當！ 千萬不要看低自己時間的價值！ 想花大量時間在投資上，本金最好有500萬！ 如果真的想花時間研究、靠投資取得合理的收入， 本金最好有500萬元以上！ 如何提高你的「投資時薪」，有 2種方法 方法1. 增加你的本金：借貸、集資....或是死薪水 即使是股神巴菲特， 第一筆的資金來源也是操作自己家族的資金， 而不是只靠自己的死薪水。 同樣的時間，如果操作更大的資金，效率會更好。 去當基金經理人也是個好方法， 但那是道窄門，不適用在多數人身上。 不要覺得借貸和集資是壞事， 問題在於你是否能創造更大的報酬率？ 你必須對投資很有把握， 而且要拿出實際成績單，取信於投資者。 當然，代價是會有一群投資者， 每天行情起伏都會纏著你問目前的績效。 方法2. 減少投入的時間：被動投資、將投資操作機械化、系統化 被動投資，報酬率也許會稍差一些， 例如 把資金定期定額投在 0050， 長期可以得到 3%~ 6%的年化報酬率。 好處是， 你省下大把大把的時間！ 將投資的方法系統化、機械化的操作， 也同樣能省下你大量的時間！ 只要投入的時間減少， 投資時薪就可以瞬間提高囉！ 讓投資不再是一份工作 而是一項被動收入的資產 額外分享幾篇投資理財好文： 1. 存錢必備密技 省錢推薦》今年最新現金回饋信用卡比較 2. 學投資該如何開始？ 超過100篇投資理財入門文章 - 存下來吧！ 3. 財務自由要怎麼做？ 43種能創造「被動收入」的方法，收藏起來吧！ 4. 學投資該看哪些書？ 分享我的投資書單 - 超過30本投資好書 本文由 Mr.Market市場先生 授權轉載 原文 於此 。 未經授權，請勿轉載！ 【投資小學堂】粉絲團 想獲得更多理財資訊？ 那千萬不可錯過每一篇好文章！ 幫我們按個讚， 一起靠「被動收入」過下輩子！

每年2,300美元湧向七大科技巨頭，美國退休金過度壓寶還能放心抱？

美國阿波羅全球管理公司的首席經濟學家Torsten Slok提出警告，許多美國勞工的退休儲蓄可能比他們想像中更不多元化。根據Slok的分析，典型的美國員工每年約投入8,500美元到401(k)退休計劃中，而其中約71%的資產配置於股票。由於「七大科技巨頭」在標普500指數中占近40%的權重，這意味著大量的401(k)資金實際上流入少數幾家企業。Slok指出，每位美國勞工估計每年約2,300美元投入這些科技巨頭，約四分之一的401(k)資金集中在這些公司中。 被動投資影響資金分配 這種資金集中現象主要是透過被動投資工具如指數基金自動發生的，與這些公司的表現無關。雖然被動投資對於長期財富累積有效，但Slok提醒，資金過度集中於少數大企業可能使投資人面臨更高風險，削弱多元化的優勢。 七大科技巨頭排名揭示 根據分析師評級，以下是「七大科技巨頭」的排名：第一名為亞馬遜(Amazon, AMZN)，量化評分4.17；第二名為Meta Platforms (META)，量化評分3.92；第三名為Alphabet (GOOG)(GOOGL)，量化評分3.88；第四名為微軟(Microsoft, MSFT)，量化評分3.70；第五名為輝達(Nvidia, NVDA)，量化評分3.48；第六名為Apple (AAPL)，量化評分2.82；第七名為特斯拉(Tesla, TSLA)，量化評分2.50。 相關ETF選擇 投資人若對上述科技巨頭感興趣，市場上有多種相關ETF選擇，包括BATS:MAGS、BATS:MAGX、NYSEARCA:QQQU和NYSEARCA:QQQD，這些ETF提供了一種更為多元化的投資方式。

搞不清風險容忍度就亂衝？5 步驟搞定資產配置，現在不調整以後會後悔

許多人根本不了解個人的風險容忍度，當市場上漲熱絡之際，就會告訴自己可以承受更多風險，於是一頭栽入投資卻招致滿身傷痕。究竟該怎麼做才能不再重蹈覆轍呢？ 文 / 吉兒．施萊辛格 如果想建構一個健全的財務未來，必須試圖不理會外在因素。你最好的朋友在比特幣賺了 10 萬美元，不代表你必須把自己的小小儲備金全數投入下一波虛擬貨幣熱潮，只為跟上。你的富豪姊姊把錢投入沒人懂的生技股票，不代表那對你來說也是個好投資。健全投資的秘訣在於要有自知之明，照自己的規則來做事。讓我們快速看一下這究竟是什麼意思。 我們可為自己建立調節機制，幫助自己獲得報酬，不受近因偏誤和其他扭曲的想法影響。丹．伊根（Dan Egan）把這項機制比喻成眼鏡：眼睛無法正確聚焦，所以與其瞇著眼看，人類製作這項有趣的裝置，靠在鼻子上，幫助我們看得更清楚。同樣的，我們的財務也需要一整套趣味小裝置。我的「眼鏡」投資版本，是一套簡單的 5 步驟系統，幫助你簡化投資決定。做的決定越少，內在偏見的破壞機會就越少，即使市場震盪也不須擔心。只要穩穩坐著，讓這套系統自動處理即可。很酷吧？以下是你該做的事： 注意 3 大問題 你是否已經償還部分債務？是否已準備可支持 6 到 12 個月開銷的緊急預備金？盡量籌足退休金？以上皆非？那你讀這一篇幹嘛？投資，想都別想，除非你處理好「3 大問題」。 建立財務計劃 處理好了「3 大問題」，現在怎麼辦？你是否該想好分配資產的辦法？不。首先，你須制定一個範圍更廣泛的財務計劃，包含財務目標、未來收入來源及風險容忍度。你的投資應該要能協助實現這個比較大的財務計劃。制定財務計劃，需要認真思考：你打算幾時退休？能夠運用的社安保險福利是什麼？是否會繼承遺產？是否有其他收入來源？除了退休生活寬裕，未來若有能力還想要什麼？希望照顧年邁父母？打算幫小孩支付大學教育費用？預計購買或租賃一個渡假屋？ 回答了這些問題以後，為了達成投資目標，請計算你所需的報酬率。我建議你這樣做：網路上有很多退休金計算公式，按下數字，你可能會發現投報率必須要達到出神入化之境（例如 10% 或甚至 12%），才有辦法存夠晚年費用。若是這樣，你需要換一個計劃。有些人相信只要冒足夠的風險，即可能達到10%收益，但情況並非如此。從長遠來看，高風險投資組合不太可能讓你能夠達成目標，因為它的震盪太劇烈，會讓你嚇到，趕緊出脫。即使你投資的時機點很不錯，但萬一景氣翻轉，極難脫身。 在你投入存款之前，是否考量過你的年紀與餘命年數再來做決定？相反的，如果你按按數字，發現達成目標根本不需要冒太多風險。在這種情況下，你可保有一個「平淡的」投資組合，在股市震盪中不會有太大的波動。 分配你的資產 一旦你建立合理目標，計算出達標所需的報酬率，你就能以承受最低風險的方式開始投資。你會想要分散風險，將投資分為 5 個基本類別：股票、債券、不動產、商品、現金。如果可承受較多風險，投資組合可偏重股票或商品。只能承受較低風險，可著重債券和現金。不管哪種情況，你所選的資產分配方案，必須能反映你的風險容忍度，而且不論時機好壞都要堅守。 資產分配重點在於：從長遠來看，當一部分資產組合發生變化，另一部分也要跟著改。當然，各種資產經過多年都會有消長的情形，但隨著時間延長，這種策略的運作會趨近穩定。根據研究和常理顯示，一份考慮周到又詳實的資產分配計劃，能夠定期性重新恢復平衡，可幫助投資人度過市場的極度變動，避免貿然行事。 堅守計劃 每一年，在你的投資中，總可能有一項資產類別看起來比其他還差，此時你會蠢蠢欲動，想把錢從績效較差的資產，轉移到績效較佳的資產。但千萬別這麼做！要對你的計劃有信心，資產分配的整體效果，長期才能產生最佳成果。你必須謹記，市場會變化，但你的條件依然不變！對於你的分配是否太保守或高風險，也別壓力太大。你的股票債券分配比，究竟是 70 / 30 或 60 / 40 或 50 / 50，並不能真正決定你終生累積多少財富，關鍵在於能否持續存錢，同時還要自我克制，別做出錯誤的理財決策。 一旦提出計劃，我發現最好的做法就是大致上忘掉它，把焦點放在生活其他部分。別太執著！在任何特定時間，若你問我的投資帳戶狀況如何，我無法給出確切數字，這是因為我只有每季核對一次。我分配了不同的股票，反映我的風險容忍度（以我為例，我的股票與債券是 50 / 50），而我是長期投入，所以不須每週或每月知道狀況如何。這是被動投資最大的好處！ 定期檢視 你是否曾經歷重大的人生變化？堅守計劃固然重要，但情勢偶有生變，需要你承擔更多或更少風險。假設你的父母突然死亡，而你繼承 500 萬美元，現在，你不再需要為子女理財，儲蓄百萬美元教育費。你可承擔較多風險。另一方面，可能你的配偶過世，你變成單親，你決定離職照顧小孩，依賴存款和配偶壽險保險金過活。先前你可能分配 75% 資金投入高風險股票，如今卻無力承受儲備金有某些虧損或全部損失，於是你把這項分配降至 40%，甚至 30%。 在這類狀況裡，你變更計劃，不是因為某項資產或其他資產是較有吸引力的投資，而是因為你的人生有重大轉折，財務需求和風險容忍度也隨之變動。若投資組合遭受衝擊，或某項「穩贏」投資機會來臨，你腦中的「近因偏誤」小小聲音可能試圖說服你改變風險容忍度。請自問：我的人生變化是否真的需要做出改變？如果不是，深呼吸一口氣，然後回到第 4 步。你有必要冒著過多風險，吃盡苦頭才得到教訓嗎？還是現在就開始遵守紀律，幫助自己克服情緒和認知偏誤？你是否努力朝著自己設定的目標過日子，還是永無休止追逐金錢，把自己逼瘋？只有你自己知道答案。請做出聰明選擇。 本文由 Money 錢 154 期 授權轉載 (圖：shutterstock，僅為示意 / 責任編輯：Winny；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上)

MAGS今年跌9.4%、單日放量到381萬股，還能當百萬美元夢主力嗎？

美國股市近年來的成長主要由「科技七巨頭」所帶動。投資人若想一次擁有這七檔頂尖科技股，圓丘七巨頭ETF(MAGS)提供了便捷的管道。若是這檔基金能持續創造優異的回報，或許將成為投資人累積財富的關鍵標的。本文將探討透過這檔ETF累積百萬美元所需的時間，並分析過度集中單一投資組合可能帶來的潛在風險。 一檔掌握美股科技巨頭，每季權重再平衡 圓丘七巨頭ETF(MAGS)的投資組合僅包含七檔股票，皆為科技產業中具備主導地位的指標性企業，包含 Alphabet(GOOGL)、亞馬遜(AMZN)、蘋果(AAPL)、Meta(META)、微軟(MSFT)、輝達(NVDA)與特斯拉(TSLA)。自發行以來，該ETF的年化報酬率平均達到 34.27%。此外，該基金將約 7.9% 的資產配置於短期存續期基金中，並於每季度進行等權重再平衡，以避免單一個股佔比過高，其管理費用率則為 0.29%。 每月投入五百美元，十四年有望達成百萬目標 儘管僅由七檔股票組成的投資組合難以永遠超越標普500指數的表現，但若假設圓丘七巨頭ETF(MAGS)能維持平均 34.27% 的年成長率，以每月定期定額投入 500 美元計算，這筆資金在複利效應下，五年後將累積至約 58,899 美元。持續投資十年後可望增長至 315,939 美元，而在第十四年，總金額更有機會突破一百萬美元的里程碑。 績效落後大盤，留意過度集中與內扣費用風險 然而投資人需注意，市場熱門趨勢並非永遠持續。今年以來，圓丘七巨頭ETF(MAGS)已下跌 9.4%，表現落後於標普500指數與科技股佔比較高的那斯達克100指數。科技類股近期面臨挑戰，買進該檔ETF意味著將資金高度集中於幾家大型科技公司，而這些企業可能已度過最高速成長的階段。此外，若投資人對這七檔個股具備信心，也可選擇透過券商帳戶直接購買零股，藉此省下 0.29% 的管理費用。 MAGS公司簡介與最新交易數據 我們於1984年3月27日根據以色列法律註冊成立，名稱為Magal Security Systems Ltd。我們是一家根據以色列公司法5759-1999成立的公共有限責任公司，並根據該法律和相關法規開展業務。主要執行辦公室位於以色列特拉維夫附近的耶胡德工業區，郵寄地址為P.O. Box 70, Industrial Zone, Yehud 5621617, Israel，電話為972-3-539-1444。在美國的法律文件送達代收人為Senstar Inc.，地址為13800 Coppermine Road, Second Floor, Herndon, Virginia 20171。官方網站為www.magalsecurity.com，網站資訊未併入本年度報告。2021年2月7日，我們與Rafael Advanced Defense Systems Ltd.的子公司Aeronautics Ltd.簽訂了協議。前一日交易表現部分，MAGS收盤價為 61.14 美元，較前一日上漲 0.42 美元，漲幅達 0.69%，單日成交量為 3,814,973 股，成交量較前一日變動 22.38%。 文章相關標籤

台積電(2330)衝上2000元又破20萬定期定額戶，小資跟外資一起買現在還能追？

台積電3月定期定額戶數首破20萬大關，月增22%逆勢展現投資人信心。 台積電(2330)在3月定期定額交易戶數達到206,022戶，較2月168,803戶增加37,219戶，月增率22%，成為首檔突破20萬戶的個股。儘管加權指數因美伊戰爭重挫10.42%，投資人對這家全球晶圓代工龍頭的信心未減，顯示市場對半導體產業的長期看好。臺灣證券交易所公布數據指出，此成長反映小資族持續布局台積電，強化其在台股的護國神山地位。 定期定額戶數成長細節 根據臺灣證券交易所3月統計，台積電定期定額戶數從前月大幅增加，排名穩居個股榜首。相較其他金融股如玉山金30,584戶及兆豐金25,859戶，台積電的戶數規模領先，凸顯科技股在逆勢環境下的吸引力。此數據涵蓋小資族透過每月固定金額投資，累積持股，體現對公司業務穩健性的認同。 市場投資人反應 投資人透過定期定額加碼台積電，顯示對半導體龍頭的長期布局意願強烈。同時，ETF如元大台灣50戶數增至986,241戶，間接反映台積電作為成分股的影響力。整體市場呈現強者恆強格局，科技與高股息產品並行成長，台積電的戶數突破成為焦點。 後續追蹤重點 未來可關注4月定期定額戶數變化，預期台積電持續受惠於產業需求。同時，追蹤全球半導體供需動態及公司營運公告，將有助了解投資趨勢延續性。市場波動下，戶數成長可作為信心指標。 台積電(2330)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 台積電為全球晶圓代工廠龍頭，總市值達518,650億元，產業地位穩固，主要營業項目包括積體電路製造、封裝測試及光罩設計服務，本益比21.5，稅後權益報酬率1.1%。近期月營收表現強勁，2026年3月合併營收415,191.70百萬元，月增30.7%、年成長45.19%，創歷史新高；2月317,656.61百萬元，年成長22.17%；1月401,255.13百萬元，年成長36.81%，亦創歷史新高。2025年12月至11月營收分別為335,003.57百萬元及343,613.80百萬元，年成長20.43%及24.47%，顯示營運動能持續擴張。 籌碼與法人觀察 近期三大法人動向顯示外資持續買超，2026年4月10日外資買超8,160張，投信賣超175張，自營商買超375張，合計買超8,359張，收盤價2,000元；4月9日外資買超722張，合計買超121張，收盤價1,955元；4月8日外資買超18,393張，合計買超20,556張，收盤價1,950元。主力買賣超方面，4月10日主力買超8,028張，買賣家數差-9，近5日主力買賣超18.1%，近20日-9.2%，收盤價2,000元，買分點家數806、賣分點815，顯示集中度略降但法人趨勢轉正。 技術面重點 截至2026年3月31日，台積電收盤價1,760元，開盤1,775元、最高1,790元、最低1,760元，跌20元或-1.12%，成交量75,832張，振幅1.69%。回溯近60交易日，股價區間從2021年4月29日的600元低點至近期2,000元高點，呈現長期上漲趨勢。短期MA5位於1,900元附近，MA10及MA20分別約1,850元及1,800元，收盤價低於MA5但高於MA20，顯示中期支撐穩固。量價關係上，當日成交量高於20日均量約50,000張，近5日均量約60,000張優於20日均量，量能配合上攻。近20日高點2,010元為壓力，1,760元附近為支撐。短線風險提醒：若量能續航不足，可能出現乖離修正。 總結 台積電3月定期定額戶數突破20萬，結合近期營收年成長逾45%、法人買超及技術面中期支撐，顯示市場信心堅實。後續可留意月營收變化、法人動向及全球供需，潛在波動需注意量價配合，以維持中性觀察。