AI 浪潮下，台積電與營收新高股現在進場穩嗎？

AI財報帶動邁威爾(MRVL)創高，資料中心與光互連成長有多強？

邁威爾(MRVL)公布2027會計年度第一季財報，營收達24.18億美元，創下歷史新高，年增28%。GAAP與Non-GAAP毛利率分別為52.1%與58.9%。在AI需求帶動下，股價今年以來累計上漲141%，表現明顯優於SPDR標普500指數ETF(SPY)同期約10.66%的漲幅。 公司產品線涵蓋運算、客製化AI晶片(XPU)、光學、網路、儲存與安全等領域，其中資料中心互連(DCI)模組成為主要成長動能。管理層指出，本會計年度營收可望成長約50%，互連業務年增率預估超過70%，較先前預期更強。美國銀行分析師則在財報後調升邁威爾(MRVL)的2027至2029會計年度EPS預估，並將目標價由200美元上調至240美元，重申買進評等。 管理層同時上調2028會計年度營收預測至165億美元，並預估2029會計年度XPU銷售額可達100億美元。分析師也提到，邁威爾(MRVL)目前自由現金流利潤率約20%至25%，雖然穩健，但仍低於輝達(NVDA)、博通(AVGO)、Credo Technology(CRDO)與Astera Labs(ALAB)等同業的高檔區間，後續仍是觀察重點。

克萊默對Bentley Systems持保留態度，AI政策紅利股為何更受關注

知名美股節目主持人吉姆·克萊默近期在談論市場動態時，對基礎設施工程軟體公司 Bentley Systems（BSY）表達保留看法，引發外界關注。文章提到，投資人詢問對該股的評價時，克萊默明確偏向不看好。 Bentley Systems（BSY）主要提供基礎設施設計、施工與營運相關軟體，服務對象包括工程師、建築師、地理空間專業人員與施工團隊，應用場景涵蓋公共工程、電網與大眾運輸等領域。公司主打跨工程學科、從辦公室到現場的數位化工作流程，並在相關專業市場具有一定地位。 文章同時指出，市場資金近期更關注具政策題材的 AI 概念股。分析觀點認為，在關稅政策、製造業回流美國等宏觀趨勢下，部分估值較低的 AI 相關企業，可能比 Bentley Systems 具備更大的上漲想像與較低的下檔風險，因此吸引尋求短期動能的資金目光。 就股價表現來看，Bentley Systems（BSY）最新收盤價為 32.64 美元，單日上漲 1.37%，成交量為 3,022,168 股，較前一日增加 23.24%。

台股午盤收斂漲幅、聯發科獲外資升評，半導體與塑膠股同步走強

午盤快訊顯示，台股今早在上週五大跌後開高，獲利了結賣壓湧現，指數漲幅一度由約300點收斂至約150點，11點17分成交量約1960億元，指數約16137點，上漲183點。電子、金融與傳產同步走揚，OTC櫃買指數也上漲。 盤面主力集中在電機、半導體、塑膠與電零類股。工具機雙雄亞德客-KY (1590) 與上銀 (2049) 同步上漲；電子零組件方面，台達電 (2308)、健鼎 (3044)、臻鼎-KY (4958) 走強，成為指數上攻助力。 塑膠族群中，台塑三寶全數走揚，南亞 (1303) 盤中表現最強，逼近一年高點；台塑 (1301) 與台化 (1326) 也同步上漲，台塑化 (6505) 則為四寶中唯一收黑。報載指出，台塑四寶預計本周五以書面方式進行2月業績說明，市場並關注防疫、在地過年與油價變化對第1季營運的影響。 半導體方面，聯詠 (3034) 領漲，日月光投控 (3711) 與聯發科 (2454) 也上揚。權王台積電 (2330) 盤中一度走高至622元附近，但仍在短期均線之下，股價上行壓力仍在。 午盤即時訊息還提到，亞系外資看好聯發科 (2454) 在5G SoC市佔率持續擴張，並認為下半年的旗艦天璣2000將與高通正面對決，因此將目標價上調至1450元。 其他題材方面，國際油價因供應增加預期而走弱，OPEC+即將召開產量會議；蘋果新品傳出將推出iPad、iPad mini與AirTags，市場也關注富采 (3714) 是否受惠Mini LED供應鏈題材。航空股華航 (2610) 則因運價上漲與解封商機走強，股價創下5年高點。

台股總市值超車印度，安聯台灣科技基金規模破 2,072 億的關鍵是什麼？

這幾天台灣股市總市值正式超越印度，擠進全球前五大的前段班。在這股 AI 與科技熱潮中，成立超過 25 年的安聯台灣科技基金（18480065）規模也突破 2,072 億元，單月成長率接近 47%，成為市場關注焦點。 這是一檔由安聯投信發行的台股基金，成立於 2001 年，投資主軸鎖定台灣科技產業。它一路經歷網路泡沫、金融海嘯等市場起伏，屬於經驗相當資深的基金。現階段淨值約落在 804 元上下，受益人約一萬三千多人，規模則已站上全台基金前段班。不過，這檔基金的風險等級是 RR5，代表波動屬於較高的類型。 從績效來看，安聯台灣科技基金近一年的報酬率達 293.1%，近三年為 519.7%，近五年為 689.6%。在近一個月、三個月、三年、五年與十年的同類排名中，表現都相當突出，顯示它在科技行情強勢時具有明顯的成長爆發力。 這檔基金採不配息設計，也就是把投資收益持續滾入本金，讓複利效果更完整地發揮。但相對地，投資人不會定期收到現金流，若市場震盪加劇，帳面波動也會比較明顯。 從持股結構來看，最新前十大持股中，台積電（2330）占比高達 61.06%，其餘還包括台達電（2308）、聯發科（2454）、鴻海（2317）等科技龍頭。這種高度集中在大型科技股的配置，意味著基金表現與台積電及整體科技產業走勢高度連動。當科技股上行時，淨值容易快速推升；但若產業進入整理，回檔幅度也可能較深。 若從適合的投資族群來看，這檔基金較適合投資期間長、能承受高波動、且希望透過長期累積資產的人。例如距離退休仍有二三十年的上班族，若能接受市場震盪，可能比較能承接這類科技型基金的節奏。相對地，若是接近退休、需要穩定現金流，或對短期虧損承受度較低的人，則可能會感受到較大的壓力。 後續觀察重點，可放在兩個方向：一是前十大持股比例是否變化，特別是台積電占比是否調整；二是基金規模是否持續擴大，因為這能反映資金流入是否延續。整體而言，這檔基金的成績單反映的是台灣科技股在 AI 浪潮下的強勢，也讓市場再次看到長期深耕科技題材基金的吸金能力。

安聯台灣大壩基金規模衝破 800 億：26 年台股老將為何受追捧

安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣（17604124）近期規模在一個月內明顯放大，衝破 800 億大關。這檔成立超過 26 年的台股基金，長期聚焦台灣科技股，近一年、近三年與近五年的績效都相當亮眼，也因此吸引不少資金持續湧入。 從產品特性來看，這檔基金屬於 RR4 等級，波動相對偏高，但其最大特色是不配息，收益會直接滾入本金，有利於長期累積複利效果。基金資產配置也相當集中，約有 61% 投資在台積電（2330），前五大持股還包括台達電（2308）、聯發科（2454）、鴻海（2317）與智邦（2345）等科技企業，因此淨值走勢與台灣半導體、AI 及科技產業的表現高度連動。 文章也提到，這檔基金目前擁有一萬多名投資人，近一年報酬率表現居同類前段班，長期績效排名也相當突出。不過，由於重押單一主力與科技產業，當相關族群波動加大時，基金淨值也可能出現較明顯起伏。對於需要穩定現金流的族群，或風險承受度較低的投資人，仍需先評估自身需求與承受能力。 整體而言，這檔基金的吸引力來自長年累積的台股操盤經驗、科技題材的集中布局，以及不配息所帶來的複利效果；而它的關鍵變數，則在於台積電與整體科技產業的後續表現。

統一奔騰基金（73990253）規模暴增逾半，28年老牌科技基金為何再受追捧？

成立近28年的統一奔騰基金（73990253），近期單月規模暴增超過一半，資產規模來到676億元，顯示市場資金明顯湧入。這檔由統一投信發行的開放式共同基金，主要投資台灣股票市場，長期以科技股為核心配置，最新淨值已逼近800元。\n\n從歷史來看，這檔基金經歷過網路泡沫、金融海嘯與疫情衝擊，仍維持長期運作。風險等級為RR5，代表波動較高，原因在於資金高度集中於科技產業，若科技股出現逆風，基金淨值也可能快速波動。\n\n績效方面，近一年報酬率達230%，近三年為402.1%，近五年為513.4%；成立以來總報酬率則達7688.4%。不過，這些成績主要反映近年台灣科技產業的大幅成長，並不代表未來表現能持續複製。\n\n在配息策略上，統一奔騰基金採完全不配息設計，將收益持續滾入本金，目標是放大長期資產累積效果。最新前十大持股高度集中，台積電（2330）占比達61.06%，其後依序為台達電（2308）、聯發科（2454）、鴻海（2317）與日月光投控（3711），整體組合明顯聚焦台灣大型科技權值股。\n\n從適合族群來看，這類基金較適合距離退休仍有較長時間、希望透過長期投資累積資產的上班族，也適合看好台灣科技產業、但不想自行頻繁選股與盯盤的人。相對地，若投資人重視穩定現金流，或退休後需要每月提領資金，這種不配息產品就未必符合需求。\n\n若想追蹤後續變化，可定期查看基金月報，觀察經理人觀點與持股調整。對投資人而言，重點不只是看短期淨值波動，更要理解這檔基金的集中配置、高波動與長期複利特性是否符合自己的資金用途與風險承受度。

世芯-KY目標價喊到6200元：市場為何把評價重心移向2027年

2026-05-30 23:30 世芯-KY（3661）目標價衝到 6200 元，市場關注的已不只是單季營收與短線股價波動，而是未來兩年能否把成長持續做出來。 法人之所以把評價基準往 2027 年移，是因為 AI ASIC 公司的估值，通常不是只看眼前一季，而是看專案量產、先進製程導入，以及高階專案占比能否持續提升。換句話說，現在股價可能已先反映部分 2027 年的獲利想像。 這種評價轉向，代表市場開始重估成長曲線。評價切到 2027 年，不代表市場盲目樂觀，而是投資人開始接受：短期波動不一定比長期成長重要。 例如，第一季毛利率回升到 50.2%，市場可能會解讀為 NRE 需求與產品組合改善開始發酵；3 奈米 AI 晶片出貨、2 奈米專案進展，則會影響後續營收彈性的想像；而 CoWoS、載板、晶圓產能能否順利銜接，往往決定成長能不能如期兌現。 因此，重點不只是「股價還能不能上去」，而是這條成長曲線能不能一路被驗證到 2027 年。 若要檢視世芯-KY（3661）目前的評價是否合理，可先看三個驗證點。 第一，先進封裝與晶圓產能是否穩定。AI ASIC 的故事再好，最後仍要回到產能能否銜接順暢；若封裝、載板、晶圓其中一段卡住，營收彈性就可能延後，市場對高評價的容忍度也會下降。 第二，營收結構能否更分散。市場目前對 AI 專案的依賴度仍高，若車用、網通等非單一 AI 專案無法補強，估值就容易隨少數大案起伏，風險也會更集中。 第三，大型雲端客戶的新案能否持續增加。法人把目標價拉高，背後看重的不是一季表現，而是專案接續能力；若新案延續性夠強、量產節奏穩定，2027 年的評價轉向才更有說服力。 這其實是在看成長品質，而不只是成長速度。成長速度可以很快，但若主要靠少數專案支撐，評價就會很敏感；若成長品質較高，代表專案組合更完整、量產節奏更穩、供應鏈更可控，市場才更願意把估值往 2027 年推。 對投資人來說，與其只問目標價能不能再往上，不如先看這家公司成長的品質是否足夠高。投資不能只看故事，還是得回到機制、執行力與可持續性。

輝達擴大台灣支出與供應鏈合作，台積電、鴻海等受關注

輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳近期指出，台灣在先進製造、人才密度及 AI 產業完整生態系方面具備優勢。數據顯示，輝達近年在台灣的採購與支出規模顯著成長，從過去每年的 100 億至 150 億美元，攀升至目前的 1000 億美元，未來並朝 1500 億美元邁進，相關資金主要投入於 AI 基礎設施、先進晶片、伺服器系統與供應鏈合作。 此外，輝達日前於台北舉辦生態系典禮，會中展示重達 2 公噸、內部包含超過 130 萬個零組件的 AI 超級電腦模型，並公布逾 20 家 MGX 台灣供應鏈夥伴名單。除了台積電（2330）、鴻海（2317）等長期合作對象外，印刷電路板廠臻鼎-KY（4958）與機殼廠可成（2474）也首度列入名單中。黃仁勳表示，為迎接全新晶片產品，輝達共動用生態系中 150 家合作夥伴，並肯定台灣供應鏈廠商在營運上的表現。 在產業交流之餘，黃仁勳於台北出席供應鏈晚宴時，也在場外與民眾互動。整體而言，隨著全球基礎設施需求增加，輝達持續擴張在台支出，並深化與台灣供應鏈的實質合作規模。

財報圖表化升級上線，台積電(2330)財報解讀更直觀

《價值 K 線 App》持續透過每兩周更新，優化長期投資相關功能，讓投資人能更方便地閱讀與分析財報。這次改版重點是「財報頁」的大幅更新，其中最核心的亮點，是把原本密密麻麻的財報數字改成圖表化呈現，提升閱讀效率。 以台積電(2330) 2021 年第二季財報為例，透過視覺化圖表，可以更快看出營收變化與毛利率、雙率表現之間的落差。文章指出，當營收增加但雙率下降時，使用者可以進一步思考背後原因，例如成本上升、原物料價格變動或人力成本增加，並搭配關鍵字搜尋找到說明。文中提到，財務長黃仁昭曾表示，第二季毛利率不如預期，主要與匯率因素有關。 整體來看，財報圖表化的設計，讓原本需要花時間比對的資料，能在更短時間內抓出重點，幫助投資人更直觀地理解公司營運狀況。文章最後也再次強調，相關資訊僅供參考，並無買賣推介之意，投資仍需自行承擔風險。

AI資本支出推升台股新高，台積電與供應鏈受惠脈絡一次看

受惠於人工智慧（AI）題材，以及美國大型科技公司擴大資本支出，台股加權指數近期表現強勢，並在MSCI季度權重調整生效日出現1.8兆元成交天量。其中，台積電（2330）股價盤中觸及2375元歷史新高，成為市場領漲核心。根據市場數據，美國今年AI相關資本支出規模估達4000億至4500億美元，為台灣上游製造供應鏈的出口動能提供基本面支撐。 同時，輝達（NVIDIA）在台舉辦生態系典禮，公布MGX超級電腦的台灣供應鏈名單，涵蓋晶圓代工、機殼、散熱及PCB等超過20家廠商。除台積電（2330）與鴻海（2317）等指標廠外，臻鼎-KY（4958）與可成（2474）亦名列其中。臻鼎-KY（4958）指出，AI應用將帶動PCB結構升級，伺服器與光模組業務營收具備成長潛力。 各科技廠亦積極推進相關技術與產能配置。聯發科（2454）著眼於資料中心ASIC業務成長；華碩（2357）全面進軍實體AI（Physical AI）領域；玉晶光（3406）將共同封裝光學（CPO）列為發展重點，相關高階被動元件規劃於2027年起進入量產。此外，半導體測試介面廠穎崴（6515）因應AI晶片封裝需求，仁武二廠擴產時程提前；晶圓代工廠力積電（6770）與聯電（2303）則持續推動AI、先進封裝及矽光子技術布局。整體而言，AI技術正實質帶動台灣半導體與電子代工產業的結構性擴展。