台積電 TSM 為何敢喊 AI 年增 50%？

PENG 盤後大漲近10%，18.25 美元這價位還追得起嗎？

AI 基礎設施供應商 Penguin Solutions(PENG) 最新公布的第二季財報表現亮眼，不僅業績擊敗市場預期，更大幅調升全年的營收與獲利指引。受惠於民營企業與公家機關對 AI 系統的持續投資，強勁的營運展望提振了投資人信心，帶動該股在美股盤後交易中大漲約 10%。 記憶體業務扮演成長引擎，帶動獲利超標 根據最新財報數據，Penguin Solutions(PENG) 第二季營收達到 3.43 億美元，雖然較前一年同期下滑 6.3%，但仍成功超越市場預期的 3.39 億美元。各項業務中，整合記憶體部門表現最為強勁，營收較前一年同期大幅飆升 63%。在獲利方面，儘管公司因持續投資 AI 研發導致成本壓力增加，使非公認會計準則（Non-GAAP）營業利益率微幅滑落至 13.2%，但 Non-GAAP 每股盈餘（EPS）仍繳出 0.52 美元的佳績，高出市場預期 0.10 美元。 AI高效能記憶體需求暴增，全面上調財測 基於強勁的市場需求，經營團隊全面上調了全年度的財務預測。全年度每股盈餘展望從原先的 2.00 美元上調至約 2.15 美元，高於市場共識的 2.11 美元；預期營收成長率也從原本的 6% 大幅調升至約 12%。管理層指出，這波成長動能主要來自 AI 基礎設施需求的擴增，特別是 AI 推理工作負載所需的高效能記憶體，這讓公司能夠充分受惠於持續攀升的 AI 系統支出。目前華爾街分析師普遍對該股給予「買進」評級。 公司簡介與最新股價營運表現 Penguin Solutions(PENG) 是一家端到端的科技公司，主要專注於智慧平台解決方案、整合記憶體以及最佳化 LED 業務。旗下產品線涵蓋基於 AMD 與 Intel 架構的伺服器、軟體產品，以及開放運算計畫（OCP）高效能運算與 AI 系統。在最新一個交易日中，Penguin Solutions(PENG) 收盤價為 18.25 美元，單日上漲 0.65 美元，漲幅達 3.69%，成交量來到 3,095,788 股，成交量變動高達 222.99%，顯示市場交投相當熱絡。

PUBM 8.23 美元、LXFR 12.18、RPC 7.26 高估？三檔羅素2000小型股被點名該砍還能抱？

羅素2000指數(RUT)涵蓋眾多小型股，提供投資人在大盤發覺前搶先卡位潛力股的機會。然而，這些企業往往伴隨著較高的股價波動與風險，由於公司規模較小，在面臨經濟下行時顯得更加脆弱。挑選合適的小型股並不容易，投資人必須仔細評估基本面。有鑑於此，近期市場分析點名了三檔面臨較大挑戰的羅素2000指數成分股，建議投資人避開並尋找更佳的替代標的。 數位廣告平台遇逆風，PubMatic(PUBM)估值壓力浮現 數位廣告技術平台PubMatic(PUBM)目前市值約為3.878億美元。該公司主要營運技術平台，每天在開放網際網路上處理數十億次的廣告曝光，協助發布商從數位廣告庫存中實現營收最大化，同時提供廣告主更高的控制權與透明度。 遠期市銷率達1.4倍，短期上漲動能受限 針對PubMatic(PUBM)的投資前景，最新市場分析持保留態度。該公司目前股價落在8.23美元附近，這意味著其遠期市銷率來到1.4倍。從目前的財務數據與估值水準來看，這檔股票在現階段的市場環境中可能面臨較大阻力，尚未達到嚴格的基本面篩選標準。 特殊材料大廠面臨考驗，Luxfer(LXFR)引發疑慮 另一檔受到關注的小型股為特殊材料供應商Luxfer(LXFR)，目前市值約為3.245億美元。該公司的鎂合金產品曾被用於建造著名的聖路易精神號飛機，其主要業務是為多個產業提供專業的特殊材料、零組件以及氣體容器設備。 遠期本益比逼近11倍，投資吸引力相對疲軟 在股價表現方面，Luxfer(LXFR)目前每股股價約為12.18美元，推算其遠期本益比高達10.9倍。考量到目前的估值水準，市場分析認為投資人或許能找到更具潛力的其他替代機會，因此建議對其後市表現保持謹慎。 替代資產管理面臨挑戰，Ridgepost Capital(RPC)後市偏空 第三檔被點名的標的為替代資產管理公司Ridgepost Capital(RPC)，其市值達到7.95億美元。該公司主要扮演機構投資人與難以接觸的私募市場機會之間的橋樑，專注於提供中階與中低階市場的私募股權、創業投資、影響力投資以及私人信貸等投資管道。 股價處於7.26美元，估值未能說服投資人 對於Ridgepost Capital(RPC)的未來展望，市場分析同樣抱持警戒態度。該公司目前股價約為7.26美元，換算遠期本益比為7.3倍。儘管其提供多元的私募市場投資機會，但在目前的估值倍數下，投資人仍應審慎評估相關風險再作決策。 尋找動能股成新焦點，輝達(NVDA)展現長線爆發力 除了避開高風險標的，市場也持續關注具備強勁動能的股票。最佳的進場時機往往是市場開始注意到這些優質企業的時刻，當頂尖的基本面與短期上漲動能同時到位，便能創造顯著報酬。例如科技巨頭輝達(NVDA)在2020年6月至2025年6月期間便創下了高達1,326%的驚人漲幅；而市場較少關注、曾是微型股的建築玻璃製造商Tecnoglass(TGLS)，更在五年間繳出了1,754%的卓越回報，這顯示出在市場中尋找基本面與動能兼具的企業，成為投資人在波動環境中的重要觀察方向。

【美股動態】Cathie Wood 減碼輝達，押注 CoreWeave 算力租賃風險有多大？

Cathie Wood 賣掉輝達，卻在抄底這一檔 散戶該跟嗎？她的邏輯和你想的不一樣 Cathie Wood 在上週 AI 股普跌期間，賣出了輝達、AMD 等六檔 AI 龍頭，同時轉手買進 CoreWeave（專為 AI 工作負載提供雲端算力的新興公司）41,830 股。 這個動作看起來像出逃，但她沒有清倉任何一檔，而是在挪空間。 核心問題是：她在換什麼籌碼，又在押什麼賭注？ 輝達還在她的組合裡，只是她認為現在有更便宜的票 Ark Innovation 上週賣出了輝達、AMD、Palantir、Roblox、Robinhood 和 Archer Aviation 的持股。 但這些持股並未歸零。 AMD 在 Ark Innovation 中仍佔 4% 權重，排名前十大持股，其他幾檔各佔 1.3% 以下。 Wood 的邏輯不是不看好 AI，而是在 Nasdaq 進入修正區間（從近期高點下跌超過 10%）時，她習慣把資金挪向她認為被低估更多的標的。 CoreWeave 才是這次操作的真正主角 Wood 在 3 月 30 日加碼 CoreWeave，這家公司剛在 3 月完成 IPO（首次公開募股），股價從掛牌至今已承壓。 CoreWeave 的商業模式是租算力給 AI 公司，本質是「賣水給淘金者」。 Wood 的加碼訊號是：她認為算力租賃這條路，比直接持有算力硬體製造商更早期、也更有爆發空間。 台積電、緯穎、廣達的接單能見度，就是驗證這個邏輯的地方 如果算力租賃需求真的在加速，台股伺服器代工與散熱模組廠商的訂單能見度會先有反應。 觀察廣達、緯穎、川湖在法說會上提到的資料中心客戶交期，若交期從 12 週以內拉長到 16 週以上，代表需求端的訂單正在跟上。 Wood 的減碼讓輝達短線少了一個支撐，但不代表基本面變了 輝達股價在 4 月 1 日報收 175.75 美元，單日漲幅 0.75%，市場並未因 Wood 的賣出動作出現恐慌。 Ark Innovation 的輝達持倉占比本來就低，機構持股結構裡 Cathie Wood 的影響力遠不及貝萊德或先鋒。 Wood 的賣出更像是基金內部的籌碼再平衡，而不是對輝達前景的看空宣告。 如果 CoreWeave 下季營收達標，Wood 這筆早期押注就成立了 如果 CoreWeave 在接下來兩季的營收成長超過市場預期的 50% 年增率，代表市場認可算力租賃模式，Wood 這次換倉的邏輯就被驗證。 如果 CoreWeave 客戶集中度過高（目前微軟佔其營收超過 60%），一旦微軟縮減採購，整個押注就面臨重估風險。 跟著 Wood 操作之前，先確認這兩件事 第一，看輝達下一季的資料中心營收是否超過 360 億美元。 超過，代表需求強度沒有鬆動，Wood 賣的只是估值問題，不是基本面問題。 低於，才代表她的換倉有更深的前瞻意義。 第二，看 CoreWeave 未來兩季的客戶集中度有沒有改善。 若微軟以外的客戶營收佔比從目前不到 40% 提升到 50% 以上，代表這家公司的風險結構在改善，Wood 的押注站得住腳。 現在跟進的人在賭 Wood 比市場更早看見算力租賃的拐點；現在觀望的人在等輝達下季財報確認需求有沒有真正鬆動。 延伸閱讀： 【美股焦點】輝達財報前夕：Blackwell、營收跳增，股價能否再次突破高點？ 【美股焦點】ARM×輝達的算力大結盟：AI資料中心新戰爭正式開打 【美股動態】輝達財報定生死，AI牛市關鍵一夜 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

緯穎(6669)EPS衝到56元預期？缺料、限電壓力下還能逢低買嗎

緯穎(6669)昨天(11/3)公布2021年第三季財報，營收452.6億元，毛利率8.11%，季減0.02個百分點，EPS 11.59元，較第二季衰退12%，主要受到運價高昂以及缺料的影響，表現不如市場預期。 展望第四季，公司表示中國限電政策將導致出貨遞延，第四季零組件的供給將維持吃緊，考量Facebook、Microsoft、Amazon對於資料中心的資本支出不斷提高，需求展望明確，預期第四季營收可望季增10%左右，預估緯穎2021年EPS 48.46元。 展望2022年，目前觀察Server目前仍有約10~15%的訂單積壓，隨著明年缺料問題趨緩，預期訂單將延續至明年上半年，加上緯穎兩大主要客戶Facebook、Microsoft明年資本支出持續增加，尤其Facebook明年資本支出預估至少有290億元，年增52%，隨著明年下半年Eagle stream新平台推出，新平台的明顯升級可望大幅提升換機意願，預估緯穎2022年Server將有雙位數的年成長。預估2022年緯穎EPS 56.09元。目前本益比16倍，位於近年區間13~23倍的下緣，考量成長趨勢明確，給予逢低買進的投資評等。 相關個股：緯穎(6669)、英業達(2356)、廣達(2382)、神達(3706)、鴻海(2317) ＊快訊、報告之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊所提供資訊具有時效性僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人須自行謹慎評估，自行承擔交易風險。

Hut 8 (HUT) 衝上 44.9 元、簽 70 億長約到 2041，成長爆發還能追嗎？

AI 資料中心概念股 Hut 8 (NASDAQ: HUT) 盤中股價來到 44.9 元，上漲 5.10%，買盤明顯增溫。市場聚焦其在 AI 基礎設施領域的長線成長潛力，帶動股價走強。 根據 The Motley Fool 報導，Hut 8 主攻取得大規模電力資源以建置資料中心，並以長期合約方式，將機房容量出租給領先的 AI 公司。近期公司與 Fluidstack 及由 Alphabet's Google(Alphabet Inc.) 支持的 Anthropic，簽下為期 15 年、總值 70 億美元的長約，初期將提供 245 兆瓦電力，未來總供應規模可逾 2 吉瓦，並擁有高達 8.5 吉瓦的開發管線。 報導並指出，Hut 8 已獲 JPMorgan(JPMorgan Chase) 與 Goldman Sachs(Goldman Sachs Group) 等大型機構提供專案融資支援，分析師預估其調整後 EBITDA 將由 2026 年的 1.3 億美元成長至 2028 年的 7.46 億美元，市場押注 AI 基礎設施長期題材，推升股價表現。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 文章相關標籤

CoreWeave(CRWV)砸350億燒到利息飆、VRT飆1927%與MTZ、NVT齊發，這種價位還追得起嗎？

燒錢模式難以抵禦市場波動 AI 狂潮雖然持續，但許多雲端基礎設施新創公司的財務體質卻相當脆弱。以 CoreWeave(CRWV) 為例，其商業模式過度依賴 AI 熱潮的無限延續以及科技巨頭的持續注資。然而，這類公司往往無法承受市場震盪或長期的資金枯水期，這類高風險標的在面對宏觀環境轉變時往往面臨較大的財務考驗。 市場資金應避開背負巨額債務且大量消耗現金的企業。CoreWeave(CRWV) 計畫在 2026 年斥資高達 350 億美元建置基礎設施，但其整體市值僅為 690 億美元。這種極端的資本支出勢必需要承擔更多債務，該公司目前負債高達 290 億美元，單季利息費用更從較前一年同期的 1.49 億美元大增 160% 至 3.88 億美元。財務長也在財報會議中證實，2026 年第一季的利息支出預估將攀升至 5.1 億至 5.9 億美元。 MasTec(MTZ)受惠能源與光纖強勁需求 相比之下，基礎設施建設公司 MasTec(MTZ) 的表現更為穩健。該公司專注於無線網路、光纖網路及清潔能源基礎設施的建設，並涉足電力傳輸與油氣管道領域。其業務性質完美契合當前的宏觀環境，帶動股價在過去一年內大漲 174%。隨著光纖、電力與能源基礎設施的需求日益攀升，公司營運持續轉強。 根據最新財報數據，MasTec(MTZ) 2025 年第四季營收達 39.4 億美元，較前一年同期成長 16%；全年營收達 143 億美元，同樣呈現 16% 的增幅。公司不僅展現強勁的獲利成長，18 個月的積壓訂單更創下 190 億美元的歷史新高，較前一年同期大增 33%。展望未來，公司預期各業務部門將保持雙位數成長，營收有望成長約 19% 至 170 億美元，調整後 EBITDA 預估達 14.5 億美元，預期每股盈餘為 8.4 美元。只要大型科技巨頭持續擴大支出，其市場表現仍具延續性。 維諦技術(VRT)訂單爆量獲利亮眼 維諦技術(VRT) 作為數位基礎設施大廠，提供從熱管理冷卻系統到資料中心零組件等全方位產品。受惠於 AI 帶動的強勁需求，該公司財務數據呈現爆發性成長。2025 年全年營收達 102 億美元，本業銷售額較前一年同期成長 26%，調整後稀釋每股盈餘大增 47% 至約 4.2 美元。單看第四季，銷售額年增 23%，調整後營業利潤攀升 33%，本業訂單成長率更達到驚人的 252%。 目前維諦技術(VRT) 的積壓訂單高達 150 億美元，對於一家企業價值 900 億美元的公司而言，這是相當優異的水位。該股在過去五年內狂飆 1927%，且這些漲幅並非建立在投機炒作上，而是有扎實的財務表現作為支撐。雖然目前遠期本益比達 41 倍，但若排除一次性項目，其三年每股盈餘年複合成長率接近 100%，只要能持續繳出優異財報擊敗市場預期，估值仍具一定的合理性。 nVent Electric(NVT)資料中心訂單大翻倍 nVent Electric(NVT) 同樣繳出了亮眼的成績單。雖然在 AI 熱潮全面爆發前，它就已具備一定規模，導致近期的漲幅不如前述兩檔股票驚人，但過去五年股價仍大漲超過 300%，表現輕易超越同期 90% 的中大型 AI 概念股。該公司主要銷售資料中心與其他高需求產業不可或缺的電氣連接與保護產品。 目前基礎設施業務約佔 nVent Electric(NVT) 總銷售額的 45%。其中，單是資料中心業務在 2025 年就貢獻了約 10 億美元的營收，較前一年同期大增超過 50%，積壓訂單更翻了三倍達到 23 億美元。儘管成長力道強勁，目前的本益比僅 27 倍，接近歷史中位數。雖然華爾街分析師預期其頂層營收成長可能放緩，但若 AI 基礎設施的建置持續優於預期，該公司後續的營運動能依舊值得市場關注。 文章相關標籤

Hut 8(HUT) 飆到 47 美元大漲一成，綁 70 億長約的 AI 數據中心股現在還追得起？

AI 數據中心題材升溫，Hut 8(NASDAQ: HUT) 盤中股價勁揚，最新報價約 47 美元，上漲逾 10%（漲幅約 10.02%），成為市場追捧的 AI 基礎設施概念股之一。 根據《The Motley Fool》報導，Hut 8 主攻大型電力資源取得與數據中心興建，並以長期合約方式出租給頂尖 AI 業者。公司近期與由 Alphabet's Google(Alphabet) 支持的 Fluidstack 與 Anthropic 簽下為期 15 年、金額高達 70 億美元的合約，初期將供應 245 兆瓦電力，未來總計交付逾 2 吉瓦數據中心產能，背後並獲 JPMorgan Chase(JPMorgan) 與 Goldman Sachs(Goldman Sachs Group) 等大型機構提供專案融資。 報導指出，Hut 8 正開發高達 8.5 吉瓦的數據中心管線，市場看好其長期成長潛力，並認為相較於 58 億美元市值，此一 AI 長約與成長前景具想像空間，激勵今日股價強勢上攻。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

SKYX Platforms(SKYX) Q4 爆出營收新高、聯手輝達推百萬套智慧家電，股價卻跌到 1.56 美元：手上有該抱還是快跑？

SKYX Platforms(SKYX) 最新公布的 2025 年第四季財報展現強勁成長動能，單季營收達 2500 萬美元，推升全年營收攀升至創紀錄的 9200 萬美元，較 2024 年的 8600 萬美元穩健增長。這已是公司連續 8 個季度實現較前一年同期成長，顯示其市場滲透率正持續擴大。受惠於高毛利產品與合資企業的貢獻，全年毛利達 2800 萬美元，毛利率從 2024 年的 28% 擴張至 30%，同時營運現金流出大幅減少至 1300 萬美元，穩步邁向現金流轉正的長期目標。 結盟輝達攻AI生態系，全球百萬訂單就位 為了加速智慧家庭布局，SKYX Platforms(SKYX) 宣布加入輝達(NVDA)的 AI 生態系連接計畫，預計在 2026 年第三季推出多合一智慧家庭平台與中心。公司看好未來龐大的專案需求，預估 2026 年將在美國與全球部署超過 100 萬套先進的即插即用智慧家庭設備，涵蓋邁阿密 40 億美元智慧城市計畫，以及紐約、德州、沙烏地阿拉伯與埃及等地的指標性建案，並預期透過零售通路將額外 10 萬套產品推向一般家庭市場。 滿手現金加速擴張，高毛利產品接棒發威 在財務規劃與產品組合方面，SKYX Platforms(SKYX) 於 2026 年第一季順利從機構投資人手中籌集 2900 萬美元，為後續的成長計畫備足銀彈。雖然目前傳統照明業務仍佔整體營收逾九成，但具備高毛利優勢的即插即用產品正逐月穩定成長。管理層指出，隨著高毛利產品佔比持續拉升，未來實現單季現金流損益兩平所需的營收門檻，將可望低於原先外界預估的 3500 萬美元。 安全標準化倒數計時，無懼新建案市場逆風 面對新建照明與家居裝飾市場整體步調放緩的挑戰，SKYX Platforms(SKYX) 積極透過多角化經營突圍。公司在安全法規標準化取得重大進展，美國國家標準協會（ANSI）與美國電氣製造商協會（NEMA）已將其插座規格列為標準，距離成為強制性規範僅剩最後一步。此外，公司也瞄準飯店翻修商機，並獲得 Shaner 集團領投的 1650 萬美元資金挹注。為了進一步提升銷售，公司計畫在 2026 年為 60 個電商網站導入全新的 AI 驅動軟體，預期最高可將銷售轉換率提升 30%。 SKYX Platforms(SKYX)在做什麼 SKYX Platforms(SKYX) 專注於開發專有技術，讓燈具和吊扇等電氣設備能夠快速且安全地安裝。其核心技術包含承重、可固定插座與旋轉插頭，透過非導電體與導電環的特殊設計，不僅能傳導電力，還能穩固支撐附著於牆壁或天花板的電器。最新交易日中，SKYX Platforms(SKYX) 收盤價為 1.56 美元，較前一日下跌 0.05 美元，跌幅 3.11%，單日成交量達 1,069,961 股，成交量較前一日變動 51.01%。

META 砸 100 億美元衝 AI 資料中心，股價 594.89 美元還追得動？

強化基礎設施應對運算需求 Meta Platforms(META) 週四宣布，將大幅提高德州西部興建中人工智慧資料中心的投資規模，由原先預期的 15 億美元暴增六倍以上，總額高達 100 億美元。這座位於艾爾帕索的設施預計在 2028 年上線時，將達到 1 百萬瓩的發電容量。為了滿足空前飆升的運算需求，Meta 正全面加速其人工智慧基礎設施的建置步伐。該資料中心的開發副總裁 Gary Demasi 在年度高峰會上正式揭露了這項升級計畫。 龐大支出與核心業務的考驗 根據 Meta 在一月份發布的財報數據，今年度的資本支出預計將高達 1350 億美元。然而，與科技巨頭對手 Google(GOOGL)、亞馬遜(AMZN) 和 微軟(MSFT) 不同，Meta 並未擁有雲端基礎設施業務，這使得其龐大的支出計畫受到華爾街的嚴格檢視。為因應龐大開銷，公司正面臨內部重整，針對全球營運、招募、銷售及虛擬實境部門進行人事縮編，致力將資源集中挹注於人工智慧領域的發展。 晶片採購與全美布局進度 儘管面臨內部重整，Meta 的資料中心擴張計畫仍積極推進。目前在全球擁有 30 座資料中心，其中 26 座位於美國，而艾爾帕索則是德州的第三座據點。為了充實這些資料中心的算力，Meta 在二月份與 輝達(NVDA) 及 超微(AMD) 簽署了大型採購協議，並承諾成為 安謀(ARM) 新型資料中心處理器的首位客戶，同時也發表了自家研發的 MTIA 加速器新版本，全面提升硬體實力。 積極化解水電資源消耗疑慮 隨著 AI 資料中心在全美各地拔地而起，龐大的耗水與耗電量也引發當地居民的擔憂。紐約時報曾報導，Meta 於 2018 年在喬治亞州投資資料中心後，當地曾面臨水資源短缺的挑戰。為此，Meta 承諾將向電網輸送超過 5000 百萬瓦的潔淨能源，並與非營利組織合作在德州推動八項水資源復育計畫。新建的資料中心將採用閉環系統的液冷技術，預計用水量僅相當於當地一座標準高爾夫球場。 全球最大社群巨頭與股市表現 Meta Platforms(META) 是全球最大的社群媒體公司，旗下擁有 Facebook、Instagram、Messenger 與 WhatsApp 等核心應用程式，每月活躍用戶超過 25 億，廣告收入占公司總營收高達九成以上。在最新交易日中，Meta(META) 的收盤價為 594.89 美元，上漲 1.97 美元，漲幅達 0.33%，成交量為 12585031 股，成交量較前一日變動 17.18%。 文章相關標籤

AI推論資本支出大爆發：MSFT、AVGO回檔後還能追？

輝達(NVDA)執行長黃仁勳近期表示，「AI推論的轉折點已經到來」。隨著時間推移，市場預期AI推論的商機將超越AI模型訓練。相較於建立模型的訓練階段，推論是將模型應用於現實世界，例如回答問題、生成內容、摘要文件與撰寫程式碼。隨著企業大量部署AI產品並處理更多數據，支援推論的雲端與運算基礎設施需求將持續成長，進一步帶動資料中心、晶片、網路設備與雲端平台的資本支出。 微軟軟體生態系結合雲端算力帶動獲利成長 憑藉龐大的軟體用戶基礎與Azure企業雲端平台，微軟(MSFT)在AI推論市場的成長中佔據優勢。執行長納德拉將公司形容為「雲端與代幣工廠」，強調其龐大的資料中心規模與高效處理AI請求的能力。微軟(MSFT)致力於提升推論能力的效率與獲利表現，在處理OpenAI相關的大型推論工作負載時，資料處理量已成功提升百分之五十，顯示其能在相同基礎設施下處理更多AI指令。 Microsoft 365 Copilot上一季的付費授權數達到一千五百萬，較前一年同期飆升百分之一百六十。目前微軟(MSFT)預估本益比約為二十三倍，在近期股價回跌後，其估值表現與基礎設施的投資回報率引發市場的熱烈討論與關注。 博通客製化晶片與網路設備營收雙雙爆發 隨著科技巨頭為了擴充AI運算能力而大舉投資資料中心，博通(AVGO)成為基礎設施擴建下的主要受惠者。博通(AVGO)長期供應特製晶片與網路解決方案，其客製化AI加速器因為在特定AI工作負載上的成本效益優於通用型繪圖晶片，獲得Alphabet(GOOGL)旗下的Google、Anthropic與OpenAI等大廠採用。 最新一季財務數據顯示，博通(AVGO)的AI半導體營收較前一年同期翻倍，達到八十四億美元；而在Tomahawk 6交換器等光學元件產品帶動下，AI網路設備營收也較前一年同期成長百分之六十。經營層預期至二零二七年，AI晶片營收有望突破一千億美元。雖然目前預估本益比達二十八倍，但法人預估其年化獲利成長率可達百分之四十，為長期營運提供支撐。 文章相關標籤